Oggi l'assicurazione sulla vita universale indicizzata sta suscitando molto interesse tra coloro che cercano una piccola azione di investimento con la loro protezione assicurativa sulla vita. IUL, noto anche come assicurazione sulla vita universale indicizzata in azioni, è una sorta di veicolo ibrido.
Come qualsiasi prodotto di assicurazione sulla vita intera, garantisce un pagamento in caso di morte. E, come altri tipi di assicurazione sulla vita universale, IUL detiene un valore in denaro che aumenta nel tempo, con il pagamento dei premi.
La differenza con IUL è che l'assicurato può legare fino al 100% del valore in contanti della polizza a un indice di borsa, come S&P 500 o Nasdaq 100. La parte rimanente, se presente, va a un conto fisso. Se il conto indicizzato mostra guadagni (calcolati generalmente nel corso di un mese), una percentuale del reddito da interessi, chiamato "tasso di partecipazione", viene aggiunta al valore in contanti della polizza. Se l'indice diminuisce di valore o rimane stabile, il conto dell'assicurato si annulla poco o nulla.
Sebbene rifletta la performance dei titoli, IUL non è un titolo di investimento stesso. "Il valore in contanti non viene investito nel mercato o in un indice. L'indice è solo un dispositivo di misurazione per determinare il tasso di accredito degli interessi sul conto in contanti", spiega Jordan Niefeld, CPA, CFP di Raymond James & Associates in Aventura, Fla.
Il lato positivo
Crescita
Il vantaggio più significativo dell'assicurazione IUL è il potenziale per guadagni salutari del valore in denaro - guadagni che possono essere significativamente superiori a quelli possibili su molti altri tipi di prodotti finanziari, comprese le polizze assicurative tradizionali sulla vita universale o sulla vita intera.
Gli assicurati ottengono anche il vantaggio di un piano di accredito, in genere 0% o 1%, quindi il valore in contanti esistente è protetto dalle perdite in un mercato con scarse prestazioni. "Se l'indice genera un rendimento negativo, il cliente non partecipa a un tasso di accredito negativo", afferma Niefeld. In altre parole, l'account non perderà il suo valore in contanti originale.
Vantaggi fiscali
Il valore in contanti si accumula differito dalle imposte e l'indennità in caso di morte è esente da imposte per i beneficiari. I prestiti concessi contro la polizza sono anche esenti da imposte in molti casi. I premi vengono pagati con dollari al netto delle imposte, quindi anche i prelievi parziali e completi (fino all'importo dei premi pagati) sono esenti da imposte.
Altri vantaggi
Niefeld indica una varietà di ciclisti disponibili per rendere la politica più attraente (e preziosa), inclusi premi garantiti, prestazioni di morte garantite e disposizioni per l'assistenza a lungo termine e le malattie critiche.
Gli aspetti negativi
Guadagni limitati
Gli aumenti del valore in denaro sono limitati dall'assicuratore. L'assicuratore guadagna mantenendo una parte degli utili, incluso qualsiasi importo superiore al limite massimo. "Il limite massimo del tasso di accredito degli interessi va dal 10% al 12%, a seconda del prodotto", spiega Niefeld. "Se l'indice genera un rendimento superiore al limite, il tasso di accredito massimo si basa sul limite".
Il limite del tasso di accreditamento può rivelarsi deludente in un mercato toro sfrenato, avverte Niefeld. In tal caso, il denaro dell'investitore è vincolato in un conto che potrebbe sottoperformare altri investimenti. (Vedi Confronto tra IUL Insurance e IRAs e 401 (k) s .) Inoltre, l'assicurato non può realizzare alcun guadagno. "Una serie di rendimenti negativi sull'indice può generare un tasso di accredito sugli interessi dello 0%" alla polizza, avverte.
Promesse, promesse
Il potenziale tasso di rendimento è inevitabilmente presentato nella sua luce più favorevole dalle società che vendono le polizze. Naturalmente, i resi di grandi dimensioni non sono garantiti da alcun rappresentante di vendita che desideri mantenere la propria licenza di vendita, ma molti dei consulenti che si allontanano dai prodotti IUL sottolineano pragmaticamente che i rendimenti possono in effetti essere molto più bassi di quanto gli assicurati siano incoraggiati ad anticipare. La mancanza di comprensione dei calcoli complessi può anche contribuire ad aspettative non realistiche: gli assicurati potrebbero non comprendere appieno i costi che inevitabilmente incidono sui profitti.
Fattore di rischio
Come con qualsiasi prodotto legato alle azioni, IUL non è sicuro al 100%. L'assicurazione IUL comporta un rischio maggiore rispetto all'assicurazione sulla vita universale standard, ma meno delle polizze assicurative sulla vita variabili (che in realtà investono in azioni e obbligazioni). "Il rischio aggiuntivo per i clienti è dovuto alle fluttuazioni dell'accreditamento dei tassi di interesse", afferma Niefeld.
Inoltre, i premi potrebbero aumentare. Sebbene siano progettati per rimanere costanti, "se l'indice di misurazione si comporta costantemente al di sotto del tasso previsto, i premi potrebbero aumentare negli anni futuri". Per ulteriori informazioni sulle potenziali insidie, consultare Politiche di vita universali indicizzate: attenzione a questi rischi .
Le tasse
In caso di decesso con prestiti in sospeso a fronte della polizza, i fondi di prestito in essere possono essere soggetti a regolare imposta sul reddito. In caso di annullamento della polizza, gli utili diventano imponibili come reddito. Le perdite non sono deducibili.
Commissioni e costi
Le commissioni sono in genere a carico anticipato e integrate in calcoli complessi del tasso di accredito, che possono confondere alcuni investitori. Le tariffe possono essere molto alte. I costi variano da un assicuratore all'altro e dipendono anche dall'età e dalla salute dell'assicurato.
Alcune tasse da tenere d'occhio includono:
- Onere spese di premio - di solito dedotto dal premio prima che venga applicato al valore in contanti Spese amministrative - di solito dedotto mensilmente dal valore in contanti della polizza Costi di assicurazione - deduzioni aggiuntive prese dalla polizza per coprire le prestazioni in caso di morte, le prestazioni integrative e le spese per i ciclisti e commissioni - alcune polizze addebitano commissioni anticipate o annuali per l'impostazione o la gestione dell'account Commissione di riscatto - l'importo incamerato se la polizza viene annullata o se vengono effettuati prestiti o prelievi. In alcuni casi, il ritiro parziale ridurrà in modo permanente l'indennità di morte.
L'annullamento o la rinuncia a una politica può comportare maggiori costi. In tal caso, "il valore di riscatto in contanti può essere inferiore ai premi cumulativi pagati", afferma Niefeld.
La linea di fondo
Per i sostenitori, una politica IUL è la migliore di entrambi i mondi. Insieme a una prestazione in caso di morte, gli assicurati ottengono un contratto fisso senza investimenti diretti nel mercato. Raccolgono tutti (o molto) i benefici dei boom di borsa e sono protetti dal dolore dei busti.
I detrattori avvertono che gli IUL possono essere costosi, con una miriade di tariffe e costi nascosti. Inoltre, si tratta di prodotti finanziari complessi e avanzati che richiedono una profonda comprensione da parte dell'assicurato.
Tuttavia, una politica IUL potrebbe essere una buona opzione di investimento per gli inesperti, perché non ci sono scelte di investimento reali da fare. A causa dei piani e dei limiti, IUL "è molto più vicino a un prodotto a reddito fisso rispetto a un prodotto azionario", afferma Niefeld. Il cliente ideale è "una persona che desidera / ha bisogno di un'assicurazione sulla vita, non ha la tolleranza al rischio per un prodotto variabile, correrebbe un rischio per ricevere un tasso di accredito superiore a un tasso di rendimento fisso".
