È di nuovo la stagione 13F, il che significa che gli analisti stanno iniziando a esaminare i documenti normativi che gli hedge fund che gestiscono più di $ 100 milioni di attività devono presentare alla US Securities and Exchange Commission. Questi documenti, noti come Modulo 13F, vengono inviati entro e non oltre 45 giorni dalla fine di ogni trimestre e offrono uno sguardo alle pratiche di investimento di alcuni dei migliori gestori di denaro del paese.
Utilizzando la limatura 13F, il pubblico può esaminare come alcune posizioni nei portafogli di questi hedge fund siano cambiate nel corso del trimestre in questione; ciò che non è incluso, tra le altre cose, è la data e l'ora di ogni singola transazione, nonché l'intero corpo del portafoglio stesso. Tuttavia, anche usando queste informazioni limitate, Investments Revolution ha tratto la conclusione che gli hedge fund attivisti potrebbero aver visto grandi profitti nel primo trimestre dell'anno.
Diamanti al grezzo
Un rapporto di Investments Revolution suggerisce che c'erano più di 5.200 posizioni azionarie detenute dai 55 hedge funds classificati come attivisti nella loro strategia. La gran parte di questi titoli non si è comportata in modo significativo, il che significa che non saranno riusciti a generare molto in termini di rendimenti né per i fondi stessi né per i loro investitori. Allo stesso tempo, tuttavia, alcune posizioni condivise da alcuni di questi fondi potrebbero aumentare considerevolmente i profitti. Uno in particolare è Shutterfly Inc. (SFLY), la società di libri fotografici online. SpringOwl Associates è stato uno degli hedge fund che hanno raccolto questo titolo under-the-radar, intorno al 15 novembre 2017 o intorno a te. Se avessi acquistato SFLY contemporaneamente, per un prezzo di circa $ 40 per azione, avresti visto guadagni di oltre il 120% con questa scrittura; lo stock è attualmente scambiato sopra $ 92 per azione.
Il rapporto suggerisce che una strategia di attivisti focalizzata su titoli a bassa capitalizzazione con un grande potenziale di crescita avrebbe registrato una media dei rendimenti del 26, 3% ogni anno dal 2009, per un rendimento composto di quasi il 700% fino ad aprile di quest'anno.
Non solo per fondi Activist
I gestori di attivisti tendono a concentrarsi su società con corsi azionari considerati sottovalutati rispetto al valore reale delle operazioni, delle attività e di altri fattori dell'azienda. Conosciuti per la loro natura esuberante, gli investitori attivisti acquistano una posizione importante in una società e quindi rivelano un piano pubblico per coinvolgere il management e imporre cambiamenti aziendali nel tentativo di aumentare i profitti per l'azienda.
Il 13D Activist Fund è un fondo comune di investimento che gestisce un portafoglio di posizioni di attivisti con le migliori prestazioni, prelevate dai gestori di fondi presso i principali fondi di attivisti. Questo fondo ha registrato una media di quasi il 16% dei rendimenti totali annui sin dall'inizio del 2012, non comprensivi di commissioni. Anche quegli investitori che operano individualmente e che seguono le orme degli attivisti hanno avuto la tendenza a prosperare negli ultimi anni.
