Qual è il piatto?
Il piatto - come in "ciò che rimane nel piatto" - è la parte di un'emissione di azioni o obbligazioni che i banchieri di investimento restituiscono al sottoscrittore di gestione o principale dopo un problema come un'offerta pubblica iniziale (IPO). Il sottoscrittore vende quindi la parte agli investitori istituzionali.
Key Takeaways
- Il piatto è la parte di un'emissione azionaria o obbligazionaria che i banchieri di investimento restituiscono al sottoscrittore leader per essere protetti e poi venduti a investitori istituzionali. Un piatto è spesso ciò che resta di un'emissione dopo un'offerta pubblica iniziale (IPO). un modo per proteggere le scorte per i clienti istituzionali.
Comprendere Pot e il loro ruolo nelle offerte pubbliche iniziali (IPO)
Un investitore istituzionale è una persona o un'organizzazione non bancaria che negozia titoli in quantità sufficientemente elevate e / o ha un patrimonio netto abbastanza elevato da poter beneficiare di un trattamento preferenziale e commissioni inferiori. Esempi di investitori istituzionali includono hedge fund, individui con un patrimonio netto elevato, fondi pensione e dotazioni. Questi giocatori hanno il capitale finanziario per acquistare grandi quantità di azioni dopo un problema come un'IPO. I sottoscrittori seguono specifici passaggi quando intraprendono una IPO.
Passaggi di un'offerta pubblica iniziale (IPO)
Innanzitutto, viene formato un team esterno di IPO composto da un sottoscrittore, avvocati, commercialisti (CPA) ed esperti della Securities and Exchange Commission (SEC). Successivamente, vengono raccolte le informazioni relative alla società, inclusi i risultati finanziari e le operazioni future previste.
Questi record diventano parte del prospetto aziendale, che viene distribuito per la revisione tra i potenziali investitori. I rendiconti finanziari sono sottoposti a revisione contabile ufficiale. La società emittente presenta infine il proprio prospetto alla SEC e fissa una data per l'offerta.
Gli enti possono designare i crediti di vendita associati a porzioni del loro ordine totale a qualsiasi sottoscrittore o rivenditore selezionato e possono quindi essere redditizi per essere i sottoscrittori di una IPO di successo.
Mentre i potenziali investitori istituzionali guardano attraverso il prospetto aziendale, si verifica la costruzione di libri. La creazione di libri è il processo mediante il quale un sottoscrittore tenta di determinare a quale prezzo offrire nuove azioni, in base alla domanda. Un sottoscrittore può costruire il proprio libro accettando gli ordini dai gestori di fondi, che indicheranno il numero di azioni che vorrebbero acquistare e il prezzo che pagheranno.
Una volta che i banchieri di investimento o i sottoscrittori di IPO determinano il prezzo, la società commercializza l'IPO prima del suo primo giorno di negoziazione. Come detto sopra, il piatto è la parte del problema che le banche di investimento restituiscono al sottoscrittore principale a seguito dell'accordo.
Fatto veloce
In genere, il lead manager di una IPO ottiene la quota maggiore del piatto.
Pot and the Lead Underwriter
Nel caso di una IPO, il sottoscrittore principale generalmente riunirà e collaborerà con altre banche di investimento per costituire un sindacato di sottoscrizione o un gruppo di banche di investimento. Il sottoscrittore principale si occuperà della valutazione dei dati finanziari della società e delle attuali condizioni di mercato per arrivare al valore iniziale e alla quantità di azioni da vendere. Essere il sottoscrittore principale può essere molto redditizio, se un accordo ha successo.
