Dobbiamo tutti fermarci e riposare. Non dirlo ai parigini. Mentre New York è la città che non dorme mai, Parigi è la città che non si ferma mai. La città ha un solo segnale di stop; è nel 16 ° arrondissement. In tutto il resto della città, i conducenti si arrendono al traffico a sinistra e al semaforo.
Ma a volte, abbiamo bisogno di un segnale di stop, soprattutto per il mercato. Ad esempio, sarebbe bello sapere quando il mercato sta per surriscaldarsi. Proprio come un'auto, saremmo in grado di ripristinare il motore (il nostro rischio) prima che si verifichi un surriscaldamento e un crollo (una correzione).
Fortunatamente, il mercato ha molti segnali di stop - è solo una questione se li vediamo o meno. La conseguenza della scelta di non vedere i segni nel mondo reale può essere ripida. Lo stesso si può dire ignorando i segnali di allarme del mercato.
Un segno su cui faccio affidamento è il misuratore di surriscaldamento di grandi acquisti e vendite. Guardo più di 5.000 titoli al giorno. Quindi cerco quali probabilmente hanno un insolito acquisto e vendita in corso. Quelli che comprano e vendono segnali vengono calcolati e tracciati in un rapporto. Lo puoi vedere qui sotto.
Quando il rapporto diventa verde, il mercato è ipervenduto. Possiamo aspettarci una ripresa del mercato poco dopo. Quando diventa rosso, il mercato è ipercomprato e possiamo aspettarci un ritorno subito dopo. Di seguito puoi vedere che le condizioni di ipervenduto sono molto affidabili. Le indicazioni di ipercomprato sono un po 'meno, ma sono ancora chiaramente qualcosa a cui prestare attenzione. Si noti che il rapporto per è compreso nell'intervallo arancione surriscaldato:
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Questo rapporto che si avvicinava all'ipercomprato era un segnale di avvertimento. È stata un'opportunità per ottenere profitti e ridurre il rischio in alcuni portafogli per i trader aggressivi. Nota cosa è successo al mercato e alla maggior parte dei settori non appena il mercato si è surriscaldato - abbiamo tirato indietro:
FactSet
I semiconduttori erano il punto luminoso solitario. Ciò può riflettersi nei segnali. La tecnologia dell'informazione ha visto alcuni segnali di acquisto - 27 su 180 possibili titoli. Guarda anche i materiali: il settore è stato uno dei due positivi per la settimana. E notate di seguito che i segnali di acquisto erano 22 su 79. Potete anche vedere il potere del grande scambio di denaro in energia, poiché il settore è sceso del 2, 7%, mentre il 35% delle azioni energetiche ha registrato segnali di vendita.
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I segni sono lì per il vedere - devi solo sapere cosa cercare. Immagina di guidare un'auto in un paese con segnali stradali e leggi completamente diversi. Non sapresti cosa cercare. Il mercato è simile Esistono molti modi diversi per navigare nel mercato. L'acquisto e la vendita di grandi quantità di denaro sono un modo molto efficace che ho scoperto attraverso anni di lavoro su banchi commerciali istituzionali.
Ma ora che abbiamo i nostri segnali che ci mostrano un mercato surriscaldato, cosa facciamo effettivamente con queste informazioni? Un mercato surriscaldato significa che siamo diretti verso il disastro? La risposta arriva sottocorrente… Diamo un'occhiata al quadro generale:
- Il mercato è surriscaldato, non ipercomprato. Un ritiro dal surriscaldamento in territorio neutrale significa che i mercati possono ripristinare e riprendere una tendenza al rialzo. La tendenza generale è stata uno di grandi acquisti di denaro. La borsa degli Stati Uniti rimane l'oasi nel mosso panorama globale. Le azioni in Europa, Asia e America Latina offrono al meglio l'incertezza. Le vendite e gli utili degli Stati Uniti continuano la loro forte marcia in avanti. Con il rally delle azioni, i rendimenti dei loro dividendi diminuiscono. Ma anche con titoli record, i rendimenti obbligazionari statunitensi compressi non sono assolutamente all'altezza degli investimenti in titoli. Guarda la tabella qui sotto e vedrai che (per gli investitori facoltosi) solo acquistare l'S & P 500 e guadagnare il suo dividendo dell'1, 87% ti dà il 18% in più di denaro in tasca rispetto all'acquisto di buoni del Tesoro al 2, 05%:
FactSet
Un mercato surriscaldato non significa uscire ; significa solo essere vigili. Sto sfruttando questa opportunità per raccogliere denaro su operazioni redditizie che non intendo fare per il lungo raggio. Non sto toccando partecipazioni chiave e posizioni a lungo termine. Questo perché la storia ha dimostrato che il mercato probabilmente riprenderà la sua marcia più in alto dopo ogni reset.
Per me, questo significa ridurre il rischio e raccogliere un po 'di denaro per averne uno a portata di mano quando il mercato ci offre sconti su grandi azioni. Quindi, quando e se il rapporto tra acquisto e vendita diminuisce, consiglierei di avere pronto la polvere secca e comprare i biglietti. Significa che sono alla ricerca di una potenziale opportunità di acquisto nelle prossime settimane. Agosto porta notoriamente volatilità. I miei dati fanno eco a questa configurazione.
Flusso e riflusso dei mercati. Mentre provo a navigare, guardo a cosa stanno facendo i soldi. In questo momento, mi sta dicendo che l'acquisto fa una pausa. Ma quella pausa porterà opportunità. Le azioni degli Stati Uniti sono il posto migliore per mettere soldi, ma potrebbero esserci degli ostacoli in vista dell'estate. L'uso della segnaletica del mercato può dirci quando accelerare e quando rallentare. Ma la cosa più importante è che non ci fermiamo.
I titoli statunitensi sono ancora il miglior posto a lungo termine. Come un manager da $ 2 miliardi mi ha detto: "Dove altro andrai? Vuoi tassi negativi per il resto della tua vita?"
Forse gli urbanisti di Parigi hanno consultato Confucio: "Non importa quanto lentamente vai finché non ti fermi".
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati surriscaldati possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.
