Azioni Old Economy vs. New Economy: una panoramica
La vecchia economia è usata per descrivere l'era economica delle prime parti del ventesimo secolo, quando l'innovazione industriale si stava espandendo negli Stati Uniti e nel mondo. Comparativamente, la nuova economia si riferisce all'innovazione ad alta crescita del ventunesimo secolo, che è stata sostanzialmente focalizzata sull'uso e lo sviluppo di Internet, tecnologia Internet e tecnologia nel cloud.
Key Takeaways
- I titoli della vecchia economia sono stati fondamentali per il successo della rivoluzione industriale all'inizio del ventesimo secolo e sono maturati attraverso molti cicli di mercato per diventare aziende mature incentrate sulla produzione su larga scala. I nuovi titoli economici fanno parte della rivoluzione tecnologica che prende forma nel ventesimo secolo primo secolo, poiché la crescita è incentrata sui servizi tecnologici di Internet. Le azioni della vecchia economia e della nuova economia hanno attributi molto diversi che di solito attraggono gli investitori per motivi diversi.
Quali sono le scorte della vecchia economia?
La rivoluzione industriale è stata un momento di innovazione per lo sviluppo e l'efficienza produttiva dei prodotti. Pertanto, i titoli della vecchia economia erano i principali leader del mercato, crescendo nel corso degli anni per costruire le basi del settore industriale e dei beni manufatti. All'interno di questi settori, gli investitori troveranno ora grandi aziende mature e consolidate con una crescita costante e caratteristiche fondamentali relativamente stabili.
Alcuni dei titoli più noti della vecchia economia includono nomi come Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) e Procter & Gamble (PG). Le attività commerciali di queste vecchie compagnie economiche hanno dominato il panorama economico prima che l'era delle dotcom della fine degli anni '90 inaugurasse un intero settore di nuove società ad alta crescita. I titoli della vecchia economia hanno sostenuto attività commerciali attraverso numerosi cicli di mercato. Mentre continuano a innovare nei loro segmenti di mercato, nel complesso partecipano alle attività commerciali tradizionali con investimenti o coinvolgimento relativamente minimi nelle principali tecnologie della nuova era.
Molti investitori identificano i titoli della vecchia economia con il termine blue chip. I titoli della vecchia economia sono inoltre generalmente classificati nella categoria di valore nota per volatilità relativamente bassa, utili stabili, rendimenti costanti, dividendi per reddito e flussi costanti di flusso di cassa.
Quali sono le azioni della New Economy?
Al contrario, i cosiddetti titoli della new economy sono le aziende che guidano una transizione rivoluzionaria verso Internet e le attività nel cloud. Il mercato ha soprannominato Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google come cinque delle migliori compagnie della nuova economia da tenere sotto l'acronimo FAANG, ma ce ne sono anche molte altre. Diramandosi dalla ricerca di base su Internet, gli investitori troveranno una miriade di derivati tecnologici basati su Internet che stanno guidando anche la crescita della nuova economia nel ventunesimo secolo, come le aziende nelle aree di Internet delle cose, social media, criptovaluta, cloud storage, e-commerce, streaming, condivisione, big data, fintech e intelligenza artificiale.
Le azioni della new economy sono impegnate a fornire innovazione per lo scambio di servizi facile e veloce. Rispetto alle scorte della vecchia economia, possono avere costi di vendita molto più bassi e molto meno bisogno delle risorse fisiche necessarie per fabbricare, immagazzinare e vendere beni fisici.
Secondo quanto riferito, l'era della nuova economia iniziò negli anni '90, alimentando la bolla delle dotcom e scoppiò la dotcom quando gli investitori videro il vasto potenziale e il cambiamento economico. Nel ventunesimo secolo, queste aziende hanno dimostrato di raggiungere gran parte del successo inizialmente previsto, continuando a fare passi da gigante con rischi finanziari relativamente elevati per raggiungere nuovi servizi innovativi incentrati sulle capacità di Internet e delle tecnologie Internet. Pertanto, i titoli della new economy tendono a rientrare nella categoria di crescita. Hanno un enorme potenziale di crescita, si calpestano nuove acque e scoprono nuove opportunità che possono rivoluzionare il modo in cui individui e imprese interagiscono.
In quanto società orientate ai servizi e in crescita, i fondamenti di queste attività sono drasticamente diversi rispetto ai titoli della vecchia economia. I titoli della new economy in genere devono assumere livelli elevati di debito, possono avere un basso rendimento del capitale proprio e spesso riportare un prezzo elevato ai livelli di utili, poiché gli investitori credono nella speculazione a lungo termine. Le azioni della new economy non sono generalmente note per il pagamento di dividendi e in genere presentano livelli di flusso di cassa relativamente più bassi poiché i contanti vengono spesso utilizzati per reinvestire.
Investire: vecchio contro nuovo
Per un investitore può essere importante distinguere tra titoli della vecchia economia e titoli della nuova economia poiché i due hanno attributi, profili di rischio e potenziali di rendimento molto diversi. In generale, quando si prendono decisioni di portafoglio, le azioni della vecchia economia e della nuova economia solitamente filtrano nella categoria di valore o di crescita. Per gli investitori che desiderano diversificare ampiamente il proprio portafoglio, una combinazione di titoli vecchi e nuovi può essere gratificante. Tuttavia, a seconda della tolleranza al rischio e delle esigenze di liquidità, alcuni investitori possono scegliere di sovrappesare l'uno o l'altro.
Valore
Le azioni di valore della vecchia economia possono essere un investimento azionario a rischio relativamente basso che attira una varietà di investitori. Questi titoli di valore hanno fondamentali realistici, un prezzo ragionevole per i livelli di utili e una bassa volatilità. Molte azioni di valore di vecchia economia pagano anche dividendi regolari che fanno appello agli investitori in reddito e aumentano anche il loro rendimento totale. Pertanto, molti investitori guardano ai titoli della vecchia economia per la loro stabilità, crescita costante e reddito da dividendi.
Vecchia economia, valore degli attributi di borsa.
Crescita
L'acquisto di titoli della nuova economia nel ventunesimo secolo comporta un rischio maggiore, ma potrebbe ripagare gli investitori con orizzonti di lungo periodo che possono attendere fino alla scadenza di questi titoli. Il mercato apprezza gli stock di crescita della nuova economia in modo leggermente diverso rispetto alle blue chip con più tolleranza per la speculazione. In generale, gli investitori sono disposti a pagare molto di più per ogni dollaro di utili per i titoli di crescita della nuova economia.
New Economy, crescita degli attributi di borsa.
La maggior parte delle azioni di crescita della nuova economia avrà beta più elevati che mostrano i loro rischi più elevati rispetto al mercato. Con la beta più alta, gli investitori hanno l'opportunità di guadagnare di più rispetto al mercato sui trend rialzisti. Gli investitori possono anche perdere di più con le tendenze al ribasso. Le azioni di crescita della nuova economia possono anche fluttuare molto di più con rischi idiosincratici e annunci sugli utili poiché la coerenza e la stabilità inferiori sono fattori. In generale, quando si analizza un'azienda di nuova economia, viene posta maggiore attenzione alle aspettative di crescita e alle stime degli utili che sono previsioni speculative basate su opportunità che possono essere molto importanti insieme a risultati reali.
