Cos'è il reddito fisso di nuova generazione (NGFI)
Il reddito fisso di prossima generazione, o NGFI, è un approccio innovativo agli investimenti in cui un gestore di portafoglio sfrutta attivamente tutti i fattori di rendimento attraverso una serie di strategie di reddito fisso, dagli approcci tradizionali orientati al benchmark a tattiche alternative come gli hedge fund e completamente senza vincoli strategie.
RIPARTIZIONE Reddito fisso di nuova generazione (NGFI)
L'investimento di NGFI è emerso come la combinazione della volatilità dei tassi di interesse e l'invecchiamento della popolazione mette in discussione la capacità dei tradizionali gestori del reddito fisso di generare con successo performance di investimento superiori. Di conseguenza, i gestori degli investimenti innovativi stanno combinando stili di investimento tradizionali e alternativi e utilizzando sofisticati strumenti di investimento e strategie di trading, nel tentativo di sfruttare tutti i fattori di rendimento disponibili.
Oggi, sempre più gestori degli investimenti si stanno allontanando dalle tradizionali strategie del reddito fisso, come i principali prodotti governativi e degli Stati Uniti collegati a ampi indici di riferimento del mercato e viste macroeconomiche dall'alto in basso. Invece, i manager attivi innovativi si stanno orientando verso modi più contemporanei per generare alfa e sviluppare soluzioni di reddito sostenibili. Questi investimenti comprendono prodotti che proteggono dall'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse, veicoli di debito dei mercati emergenti in valuta locale e denominati in dollari statunitensi, strategie non vincolate dal benchmark e altro ancora. La diversificazione globale è una priorità per molti gestori degli investimenti NGFI. Questo perché la maggior parte degli investitori a reddito fisso, in particolare quelli nei piani di pensionamento sul posto di lavoro, continuano a essere fortemente esposti alla propensione del paese d'origine dell'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond.
Tipi di investimenti a reddito fisso di prossima generazione
L'universo dei prodotti e dei veicoli di investimento NGFI è in continua espansione. Utilizzati da soli o in combinazione con strategie più tradizionali, rappresentano una componente in rapida crescita di portafogli di investimento diversificati. Di seguito è riportata una panoramica di diversi tipi di investimenti NGIF:
Investimenti in obbligazioni multisettoriali - Ricerca di reddito diversificando le attività tra diversi settori a reddito fisso come titoli di Stato e obbligazioni societarie statunitensi, debito sovrano dei mercati emergenti internazionali e titoli di debito statunitensi ad alto rendimento.
Strategie non vincolate: elimina i vincoli del monitoraggio di un benchmark. I gestori del reddito fisso non sono tenuti ad aderire a specifici rating obbligazionari, valute o settori e possono utilizzare i derivati per proteggersi da fasce di prezzo e tasso. Possono anche scommettere contro il mercato usando le opzioni put e call.
Prestiti bancari a tasso variabile - Il tasso di interesse sottostante sulla maggior parte dei prestiti si aggiusta ogni 30-90 giorni, in base alle variazioni del tasso di riferimento, come il LIBOR. Pertanto, il valore di mercato di un prestito a tasso variabile sarà meno sensibile alle variazioni dei tassi di interesse rispetto alla maggior parte degli investimenti a tasso fisso.
Rendimento assoluto - Queste strategie di reddito fisso cercano di generare un rendimento positivo investendo in fonti di rendimento opportunistiche come valute, posizioni lunghe e corte, tassi di interesse e altro ancora.
