Ci sono molti rami diversi della scienza; biologia, zoologia, fisiologia e botanica, solo per citarne alcuni. La comunanza tra questi vari rami è che partecipano allo studio delle scienze della vita. Si concentrano tutti sullo studio degli organismi viventi, dei loro processi vitali e delle loro interrelazioni. Il segmento tecnologico delle scienze della vita nell'economia è un campo vario a cui partecipano molte aziende. Al suo interno, gli investitori troveranno molte potenziali opportunità di acquistare azioni di società leader.
Panoramica delle attività aziendali
Una delle più grandi aziende globali nel settore delle scienze della vita, Thermo Fisher Scientific (TMO), è una società di capitalizzazione di mercato da 75 miliardi di dollari che ha la missione “di consentire ai nostri clienti di rendere il mondo più sano, pulito e sicuro. Aiutiamo i nostri clienti ad accelerare la ricerca nel campo delle scienze della vita, a risolvere complesse sfide analitiche, migliorare la diagnostica dei pazienti e aumentare la produttività del laboratorio."
Key Takeaways
- Ci sono molti rami
Thermo Fisher Scientific è una fusione di diverse società che si sono fuse per formare l'attuale società. Le principali acquisizioni dell'azienda nell'ultimo decennio hanno creato i loro marchi più importanti, Thermo Scientific, Applied Biosystems, Invitrogen, Fisher Scientific e Unity Lab Services, che si sono combinati per comprendere i quattro segmenti operativi Soluzioni per le scienze della vita, Strumenti analitici, Diagnostica speciale e Prodotti e servizi di laboratorio.
Segmento Soluzioni per le scienze della vita: offre un portafoglio di reagenti, strumenti e materiali di consumo utilizzati nella ricerca biologica e medica, nella scoperta e produzione di nuovi farmaci e vaccini, nonché nella diagnosi delle malattie. Questi prodotti e servizi vengono utilizzati dai clienti nei mercati farmaceutico, biotecnologico, agricolo, clinico, accademico e governativo. Questo segmento rappresenta il 26% delle entrate.
Segmento di strumenti analitici: fornisce strumenti, materiali di consumo, software e servizi che vengono utilizzati per una vasta gamma di applicazioni in laboratorio, sulla linea di produzione e sul campo. Questi prodotti e servizi vengono utilizzati dai clienti nei mercati farmaceutico, biotecnologico, accademico, governativo, ambientale e di altri settori di ricerca e industriale, nonché nel laboratorio clinico. Include cromatografia e spettrometria di massa e analisi chimiche. Questo segmento rappresenta il 19% delle entrate.
Segmento di diagnostica specializzata: offre kit di test diagnostici, reagenti, terreni di coltura, strumenti e prodotti associati per i clienti dei laboratori di assistenza sanitaria, clinica, farmaceutica, industriale e di sicurezza alimentare. I prodotti sanitari, ad esempio, vengono utilizzati per aumentare la velocità e l'accuratezza delle diagnosi, rendendo l'assistenza del paziente più efficace ed economica. Questo segmento rappresenta il 18% delle entrate.
Segmento Prodotti e servizi di laboratorio: offre tutto il necessario per il laboratorio e costituisce il 37% delle entrate. TMO ha un modello di business unico sia per la produzione interna che per i prodotti di approvvigionamento. Le loro vaste offerte consentono ai clienti di concentrarsi sulle attività principali, consentendo loro di ottenere risultati più efficienti, produttivi ed economici. I mercati farmaceutici, biotecnologici, accademici, governativi e di ricerca e industriali, nonché il laboratorio clinico, sono clienti chiave per questo segmento di attività.
Chiavi per l'investimento
L'attività legacy di TMO utilizza la strategia del rasoio / lama di rasoio, il che significa che i materiali di consumo utilizzati nei laboratori forniscono un flusso di entrate ricorrenti. TMO ha rafforzato quel flusso ricorrente con le sue varie acquisizioni, trasformando la strategia aziendale legacy in nuovi mercati e prodotti. Nel 2016, il loro più grande segmento di crescita, sulla base dei dati del rapporto annuale dell'azienda, è stato il settore Prodotti e servizi di laboratorio, che ha registrato un tasso di crescita di quasi il 38, 5%. L'attività di Diagnostica specialistica è cresciuta del 18, 3% rispetto al 2015, la crescita più lenta dei segmenti. Life Sciences Solutions ha registrato la seconda crescita più elevata nel 2016, leggermente superiore al 27% rispetto all'anno precedente e Analytical Instruments è cresciuto del 20, 1%.
La crescita futura dovrebbe provenire sia da opportunità organiche (mercati e prodotti esistenti in crescita) sia da opportunità di crescita acquisite. Le acquisizioni che rafforzano la già solida posizione di mercato o aiutano l'azienda a penetrare in nuove opportunità di mercato e di prodotto, insieme alle sinergie che forniscono, continueranno a essere al centro della gestione.
Nel maggio 2017, TMO ha acquisito la società olandese di ingredienti farmaceutici Patheon NV per $ 5, 2 miliardi, aggiungendo ai "miliardi di acquisti" di $ 22 miliardi negli ultimi cinque anni, riferisce Bloomberg. A partire dal 2 gennaio 2018, TMO viene negoziato con un rapporto prezzo / utili (P / E) di 32, 24, in linea con il P / E di S&P 500 di 25, 85 volte. L'attuale capitalizzazione di mercato è di $ 75 miliardi.
Come per tutte le strategie di crescita acquisite, esistono rischi relativi all'integrazione degli accordi o alle sinergie di accordi attesi non raggiunti. Inoltre, il rallentamento della crescita del finanziamento, dell'utilizzo o del rimborso della R&S nel settore sanitario inciderà sulla valutazione a termine di TMO.
La linea di fondo
Thermo Fisher Scientific è una società che aiuta molti diversi segmenti di mercato a svolgere le loro funzioni cruciali. Senza i prodotti e i servizi di laboratorio e anche gli strumenti analitici, i laboratori clinici non sarebbero in grado di eseguire test di laboratorio e le aziende biotecnologiche o farmaceutiche non sarebbero in grado di eseguire studi clinici. Senza i prodotti del segmento Diagnostica specialistica, la sicurezza di cibo e acqua non potrebbe essere garantita. Questa azienda è vitale per molti dei prodotti e servizi utilizzati per soddisfare componenti cruciali della vita quotidiana. TMO ha una lunga storia di fusione e acquisizione di società che consolidano la posizione di mercato o introducono nuovi mercati e prodotti per adattarsi al loro portafoglio attuale, una tendenza che dovrebbe continuare nei prossimi anni.
