Il contratto futures sul gas naturale è aumentato per la prima volta da novembre 2018, ponendo le basi per un rally stagionale che potrebbe premiare posizioni lunghe tempestive. È anche possibile che questa merce battuta e malconcia abbia finalmente toccato il fondo, scolpendo un minimo più alto che alla fine potrebbe completare un modello di basi pluridecennale. Tieni solo presente che un breakout su larga scala potrebbe richiedere altri 3-5 anni per essere completato, come minimo.
Agosto segna l'inizio di un periodo stagionale positivo per il gas naturale, con la tendenza al rialzo che continua nei mesi invernali. Le temperature invernali più fredde del previsto possono estendere questo aumento tradizionale, mentre i giorni caldi e soleggiati portano la pressione di vendita nel mix. Dati questi catalizzatori meteorologici, ha senso tenere sotto controllo le aspettative, prendendo opportuni profitti quando vengono raggiunti i livelli di resistenza.
Grafico a lungo termine (continuo) del gas naturale (1991-2019)
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Il grafico del futuro del gas naturale assomiglia più all'indice di volatilità S&P 500 (VIX) che a un prodotto fisico, con una serie di picchi parabolici e bolle rotte che risalgono a decenni fa. Il contratto ha registrato una stretta azione sui prezzi durante gli anni '90, generando una resistenza vicino a $ 3, 40 che si è rotta all'inizio del mercato ribassista 2000-2002. Il raduno ha raggiunto il picco vicino ai $ 10, 00 alla fine del 2000, mentre la successiva recessione ha tagliato il nuovo supporto dopo gli attacchi dell'11 settembre del 2001.
Il contratto è entrato in una persistente tendenza al rialzo nel 2002 mentre il greggio stava iniziando il suo rally storico e ha guadagnato terreno in due grandi impulsi di acquisto che si sono conclusi a $ 11, 90 nel 2003 e un massimo storico a $ 15, 78 nel 2005. È crollato nel 2006, scendendo a $ 4, 00 e tornando a salire nuovamente nell'estate del 2008. Il picco successivo a $ 13, 70 ha segnato il massimo più alto negli ultimi 11 anni, poco prima che il collasso economico prendesse piede in tutto il mondo.
Una serie di massimi inferiori si è mantenuta nel minimo di 21 anni del 2016 a $ 1, 611, con una pressione di vendita allentata mentre le materie prime di tutto il mondo stavano chiudendo un importante trend ribassista. La successiva ondata di ripresa si è manifestata in due impulsi all'acquisto che si sono bloccati vicino a $ 5, 00 nel quarto trimestre del 2018, lasciando il posto a un declino persistente che potrebbe essere terminato al minimo di due anni nell'agosto 2019.
L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di vendita a lungo termine dalla zona di ipercomprato nel novembre 2018 e ha raggiunto un livello di ipervenduto che ha innescato crossover rialzisti nel 2001, 2006, 2009 e 2015. Ora è passato a un ciclo di acquisto, ma le prestazioni nelle iterazioni precedenti è stato irregolare, quindi il valore di questa inversione di tendenza è discutibile, a meno che non sia supportato da altre misurazioni tecniche o livelli di ritracciamento.
Grafico a breve termine (continuo) del gas naturale (2016-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa lungo l'ondata di recupero dal 2016 al 2018 pone il minimo di agosto sotto il livello critico di ritracciamento.786, mentre l'azione dei prezzi a settembre ha rimontato il supporto rotto, che si è allineato con la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA). Il contratto ha ora raggiunto la resistenza all'EMA a 200 giorni, che è stato rotto con la forza a gennaio 2019, dicendo agli operatori del mercato di aspettarsi un'inversione che testa un nuovo supporto vicino a $ 2, 30. Un rimbalzo a quel livello nelle prossime 4-6 settimane potrebbe innescare nuovi segnali di acquisto.
Guardando al futuro, questo aumento del gas naturale potrebbe colmare il divario di gennaio 2019 tra $ 3, 35 e $ 3, 45, superando il ritracciamento del 50% dell'ondata di vendita dal 2018 al 2019. Tale azione sui prezzi porterebbe anche il rally vicino alle cime intermedie 2016 e 2018 tra $ 3, 80 e $ 4, 00. Non è saggio mantenere posizioni lunghe vicino a quei livelli di prezzo, ma un breakout, se si svolgerà, migliorerà notevolmente le prospettive tecniche per questa merce malconcia.
La linea di fondo
Il gas naturale è coinvolto in un rally stagionale che potrebbe registrare un rialzo maggiore del previsto nei prossimi mesi.
