Sommario
- Domanda 1: Vendite
- Domanda 2: costi variabili
- Domanda 3: contanti
- Domanda 4: concorrenti
- Domanda 5: Sfide
- Domanda 6: guadagni
- Domanda 7: Punti di forza fondamentali
- Domanda 8: Stock
- Domanda 9: Il mercato
- La linea di fondo
Partecipare a una conference call con gli investitori può darti un senso di conforto nella tua decisione di investimento o può incoraggiarti ad allontanarti o a eliminare le azioni dal tuo portafoglio. Ci sono molti vantaggi nell'avere una conversazione individuale con quelli a capo delle corporazioni in cui investi.
- Ricezione di informazioni senza un intermediario Capire se la voce della direzione è instabile o sospetta Costruire un rapporto con i gestori
Qui ci sono nove domande per il management che il CEO farà di più che fornire la linea aziendale. Queste domande ti aiuteranno a determinare se vuoi mettere la tua fede e il tuo denaro in una società target.
Domanda 1: Vendite
Dove vedi l'andamento delle vendite nei prossimi 12-24 mesi?
Questo arco temporale fornirà all'investitore una buona visione delle opportunità e dei rischi che potrebbero presentarsi sia a breve che a medio termine.
Poiché si tratta di una domanda aperta - e non di una semplice risposta sì / no o con una sola parola - consente al gestore di dare una risposta ampia e forse di toccare una varietà di questioni che potrebbero rivelarsi preziose per il processo decisionale dell'investitore processi.
Domanda 2 : costi variabili
Quali sono i rischi associati all'approvvigionamento di materie prime o al mantenimento dei costi dei servizi?
Questa domanda consente al gestore di toccare potenzialmente una varietà di fattori che potrebbero avere un impatto negativo sulla materia prima o sui costi di manodopera relativi all'approvvigionamento. La risposta del gestore può fornire agli investitori alcune preziose informazioni sulla direzione futura dei margini lordi, che a loro volta forniranno una visione dei futuri utili potenziali.
Gli investitori veramente esperti confronteranno la risposta a questa domanda con le proiezioni degli utili che il lato vendita sta facendo.
Domanda 3: contanti
Qual è l'uso migliore per i contanti nel bilancio della società? In che modo l'azienda prevede di raccogliere capitali per finanziare la crescita futura?
La risposta del gestore a queste domande può indicare se la società sta pianificando una fusione o acquisizione, se utilizzerà i propri contanti per riacquistare azioni ordinarie nel mercato aperto o se ritiene che sia meglio risparmiare denaro per future espansioni. Queste informazioni sono particolarmente utili perché possono avvisare l'investitore di potenziali catalizzatori che potrebbero spingere il titolo verso l'alto o di potenziali rischi che potrebbero deprimerlo.
Se stai chiedendo informazioni sulla crescita futura, dovresti cercare una risposta che indichi che l'azienda sta prendendo provvedimenti per migliorare la sua posizione sul mercato. Se la società non sta crescendo e sta perdendo denaro, allora sai quale tipo di performance aspettarti.
Domanda 4: concorrenti
Chi sono i concorrenti emergenti nel settore in cui operi?
Questa domanda farà sapere all'investitore chi è la concorrenza e / o chi potrebbe essere in futuro. Potrebbe anche avvisare l'investitore di nuovi prodotti / servizi che potrebbero arrivare sul mercato, il che potrebbe avere un impatto sulla società ad un certo punto lungo la strada. Di conseguenza, la direzione può anche rivelare piani su come intende trattare con questi concorrenti emergenti.
Domanda 5: Sfide
Quale parte o aspetto del business ti sta dando più problemi ora?
La risposta identificherà i potenziali punti deboli nell'organizzazione dell'azienda e fornirà alcune informazioni sui guadagni futuri. Ad esempio, se il gestore indica che la Divisione X è stata costretta a pagare di più nel trimestre corrente per le sue materie prime a causa di un problema di approvvigionamento (e l'investitore sa che la Divisione X costituisce il 40% dei ricavi totali dell'azienda), l'investitore potrebbe presumere con ragionevole certezza che potrebbe esserci una carenza di utili a breve termine.
Tieni presente che l'identificazione delle aree problematiche è solo una parte dell'equazione. È molto più importante ascoltare ciò che l'azienda intende fare per risolvere le aree problematiche a breve e lungo termine.
Domanda 6: guadagni
Quanto è vicina Wall Street in termini di stima dei risultati della tua azienda?
Con questa domanda, l'investitore si chiede se la società soddisferà le stime di consenso. Pensaci. Se il manager risponde che "gli analisti di Wall Street in genere ci sottovalutano", l'implicazione è che continueranno a farlo e potrebbero esserci dei vantaggi ai guadagni futuri.
Al contrario, se il manager commenta che "gli analisti a volte sono un po 'troppo ottimisti", l'implicazione è che potrebbe esserci una carenza di guadagni in futuro.
Domanda 7: Punti di forza fondamentali
Quale parte del business pensi che venga ignorata che ha un potenziale più positivo di quello che Wall Street sta dando?
In esecuzione con la tua ultima domanda, questa porterà il manager a rivelare di più sui punti positivi dell'azienda. Probabilmente ispirerà una lunga risposta da parte del manager, che senza dubbio amerà parlare degli aspetti positivi dell'azienda che non sono rappresentati dai media.
La risposta del gestore rivelerà probabilmente anche la fonte di potenziali sorprese al rialzo degli utili, il che è importante perché potrebbe potenzialmente consentire all'investitore di acquistare azioni prima che l'impatto (degli utili) si rifletta effettivamente nel prezzo delle azioni.
Domanda 8 : Stock
Hai piani per avanzare o promuovere lo stock?
Sapere se e quando i piani di gestione per promuovere il titolo a investitori individuali e / o istituzionali è prezioso perché l'investitore esperto (supponendo che gli piacciano i fondamenti della società) può acquistare in azioni prima di quella che potrebbe essere una grande pressione di acquisto. Anche gli individui che desiderano inserire un orario o un punto di uscita nello stock possono trovare utile questa particolare domanda.
Domanda 9: Il mercato
Quali catalizzatori influenzeranno lo stock in futuro?
Ancora una volta, questa è una domanda a risposta aperta, quindi è probabile che il gestore fornisca all'investitore molte informazioni. In alcuni casi, il gestore potrebbe evidenziare il potenziale per la copertura di nuovi analisti, la possibilità che la società possa avere un anno più forte di quanto molti si aspettino, o piani di promozione del titolo. Al contrario, il gestore potrebbe fornire informazioni su catalizzatori negativi che potrebbero avere un impatto negativo sul prezzo delle azioni.
La linea di fondo
Avere conversazioni individuali con i manager è un'opportunità formidabile per raccogliere informazioni tempestive e preziose. Ricorda, tutte le informazioni che ricevi da questi gestori sono prontamente disponibili altrove per essere scoperte dal pubblico, ma le informazioni che raccoglierai ascoltando il modo in cui rispondono alle domande in base al tono e alla velocità diranno più di quanto qualsiasi rapporto sulle entrate possa fare.
Quindi esci e sii proattivo. Chiama i dirigenti dell'azienda del tuo potenziale investimento e partecipa alle teleconferenze. E non dimenticare di fare molte domande! Sarai felice di averlo fatto.
