CHE COS'È un fondo comune di investimento
I fondi comuni di investimento sono un tipo di fondi comuni d'investimento (UIT) che investe esclusivamente in titoli municipali. Consentono alle persone di investire in un pool diversificato di obbligazioni municipali, che passa attraverso un reddito esente da imposte. I fondi comuni di investimento sono progettati per investitori ad alto reddito che cercano un reddito esente da imposte.
Rompere la fiducia degli investimenti comunali
I fondi comuni di investimento consentono agli individui di investire in un portafoglio diversificato di obbligazioni comuni con un basso investimento iniziale. Come per tutti gli UIT, i fiduciari degli investimenti municipali sono venduti da consulenti di investimento e un proprietario può riscattare le quote al fondo o alla fiducia, piuttosto che collocare uno scambio nel mercato secondario. Gli investitori possono riscattare le quote di trust di investimento municipali, o quote, al valore patrimoniale netto (NAV) al trust direttamente o con l'aiuto di un consulente per gli investimenti.
Esistono analogie e differenze tra i fondi comuni di investimento e i fondi comuni di investimento municipali. Una differenza è che gli investimenti in un fondo comune di investimento in genere non sono negoziati. Piuttosto, sono detenuti fino alla scadenza e alcuni hanno persino una data di scadenza.
In genere, le commissioni di gestione di un fondo comune di investimento sono più basse rispetto, in parte perché non vi è molta gestione attiva coinvolta, rispetto a un fondo comune comune.
I fondi comuni di investimento sono disponibili tramite broker e di solito hanno una commissione di vendita e un requisito minimo di investimento. Tuttavia, la fiducia degli investimenti comunali non addebita una commissione per l'esecuzione di un ordine di vendita.
Pro e contro di un fondo comune di investimento
C'è molto da apprezzare per i fondi comuni di investimento, in quanto possono offrire una diversificazione dei titoli obbligazionari a un prezzo abbastanza basso. Uno dei principali vantaggi offerti da questo tipo di fiducia è un pagamento mensile delle entrate, in contrapposizione al pagamento trimestrale o semestrale di interessi comuni alla maggior parte delle singole questioni municipali. Inoltre, alcuni investitori preferiscono fare i compiti a casa sulle singole obbligazioni in anticipo e in questo modo le partecipazioni in un fondo comune di investimento non cambieranno.
In confronto, l'incapacità di acquistare o vendere prima della scadenza limita alcune strategie di investimento che gli investimenti municipali si affidano. Un fondo comune di investimento probabilmente costa di più. Tuttavia, molti fondi obbligazionari muni utilizzano tecniche tattiche per trarre vantaggio dalle condizioni di mercato a breve termine. Ad esempio, alcuni fondi obbligazionari municipali venderanno obbligazioni appena prima della scadenza se vi è un incentivo al profitto per farlo. Possono anche passare rapidamente a nuove opportunità. Supponiamo che recentemente le obbligazioni degli ospedali municipali abbiano subito un colpo a causa della proposta di legge, ma il gestore ritiene che il mercato abbia reagito in modo eccessivo. Un gestore di obbligazioni di fondi comuni di investimento può trarre vantaggio da tale situazione, in cui i gestori di un fondo comune di investimento potrebbero non essere in grado di fare altrettanto.
