Che cos'è una perturbazione del mercato?
Un'interruzione del mercato è una situazione in cui i mercati cessano di funzionare in modo regolare, tipicamente caratterizzato da cali di mercato rapidi e ampi. Le interruzioni del mercato possono derivare da entrambe le minacce fisiche alla borsa o dal trading insolito (come in un incidente). In entrambi i casi, l'interruzione crea un panico diffuso e si traduce in condizioni di mercato disordinate.
Spiegazione delle perturbazioni del mercato
A seguito del crollo del mercato del 1987, sono stati messi in atto sistemi per ridurre al minimo i rischi associati alle interruzioni del mercato, compresi interruttori di circuito e limiti di prezzo. Questi sistemi sono progettati per interrompere la negoziazione in mercati in rapido declino per evitare condizioni di panico.
Diversi fattori che possono causare perturbazioni del mercato
La perturbazione del mercato può verificarsi se vi è un forte declino guidato dalle paure tra gli investitori che ritengono che determinati fattori possano causare problemi diffusi che ostacolerebbero il flusso degli affari. Ad esempio, se la guerra minaccia il funzionamento sicuro delle piattaforme petrolifere in una regione cruciale per l'industria, può innescare preoccupazioni sull'accesso a questa risorsa. Allo stesso modo, uragani potenti o altri disastri naturali possono causare disagi significativi se colpiscono in luoghi anch'essi vitali per un settore e costringono a fermare la produzione a tempo indeterminato.
L'azione politica e i cambiamenti di politica possono anche incitare agli arresti anomali che portano alla rottura del mercato. Se le autorità federali adottassero una posizione ritenuta dannosa per uno o più settori e gli effetti sarebbero estesi e immediati, il mercato potrebbe vedere un rapido selloff delle azioni. Tale azione politica potrebbe includere modifiche agli scambi commerciali e alle tariffe sulle importazioni. Può anche includere cambiamenti politici che possono portare a sconvolgimenti generali tra i paesi. Se una nazione si ritira dai trattati internazionali in materia di armi, ad esempio, potrebbe alterare il comportamento dei paesi partecipanti e creare il panico di ripercussioni più profonde che potrebbero essere dannose per il commercio internazionale.
La rivelazione di debolezze inosservate nei fondamenti di un'economia potrebbe anche provocare un crollo che provoca perturbazioni del mercato. Quando un numero enorme di mutui è scaduto nel default, ha scatenato la fusione dei subprime. La natura del sistema finanziario ha comportato un effetto a catena poiché il cattivo debito del mercato dei subprime ha messo in discussione la liquidità e la salute dell'economia. Ciò si è esteso alla crisi del credito, che ha visto aumentare l'incertezza sui prestiti cartolarizzati e altre pratiche di prestito. Questo periodo ha visto anche il fallimento delle principali istituzioni finanziarie, tra cui Lehman Brothers.
Quando le questioni sottostanti sono diventate più pubblicamente note, ha portato a un'interruzione del mercato sotto forma della Grande recessione e il conseguente crollo del mercato azionario che ha cancellato circa 16 trilioni di dollari di patrimonio netto dalle famiglie statunitensi.
