Cosa è marginabile?
I titoli negoziabili si riferiscono a titoli, obbligazioni, futures o altri titoli che possono essere negoziati a margine. I titoli negoziati a margine, pagati da un prestito, sono agevolati da una mediazione o altro istituto finanziario che presta i soldi per tali operazioni.
I titoli con elevata liquidità hanno maggiori probabilità di essere marginali. Altri titoli, come alcuni titoli al di sotto di $ 5 per azione o titoli per offerte pubbliche iniziali (IPO), in genere non sono marginali a causa dei maggiori rischi ad essi associati. La maggior parte dei broker pubblica un elenco completo dei titoli marginabili che offre sul proprio sito Web.
Key Takeaways
- L'acquisto di titoli a margine include il prestito da parte del broker. Per limitare il rischio di perdita di denaro, i broker offrono solo determinati titoli disponibili per l'acquisto a margine. La Fed specifica quali tipi di titoli sono marginabili e i broker pubblicano un elenco di quali titoli all'interno tale definizione è marginabile per i loro clienti.
Comprensione dei titoli negoziabili
Le regole che disciplinano quali titoli sono marginabili e quali non lo sono sono stabilite nel regolamento T e nel regolamento U della Federal Reserve. Anche le organizzazioni di autoregolamentazione come il NYSE e la FINRA sono coinvolte nel processo di regolamentazione. Sebbene i singoli broker possano adottare le proprie esigenze, devono essere almeno altrettanto rigorosi di quelli previsti dalla legge.
La distinzione tra titoli marginabili e non marginabili esiste per due motivi principali. Innanzitutto, protegge gli investitori riducendo i rischi associati all'uso della leva finanziaria. In secondo luogo, protegge i broker e altre istituzioni finanziarie garantendo che le garanzie ricevute dagli investitori soddisfino gli standard minimi di qualità.
Acquisto di titoli negoziabili
Gli investitori devono acquistare titoli marginabili attraverso un conto di margine. Questi conti richiedono un investimento minimo di $ 2.000; tuttavia, alcuni broker richiedono di più. Gli investitori possono quindi prendere in prestito fino al 50% dell'importo di acquisto del titolo marginale. Ad esempio, se un investitore apre un conto con margine di $ 50.000, può acquistare fino a $ 100.000 di un titolo marginabile. Gli investitori possono prendere in prestito meno del 50% del prezzo di acquisto del titolo marginale se lo desiderano. Ad esempio, un investitore potrebbe voler prendere in prestito solo fino al 25% del prezzo di acquisto.
I conti a margine richiedono anche un importo di liquidità disponibile o valore equivalente noto come margine di mantenimento. Questo è un saldo minimo che deve essere mantenuto per controllare i titoli detenuti nel conto. Il margine di mantenimento oscilla su base giornaliera man mano che il valore dei titoli nel conto aumenta e diminuisce di valore. Ad esempio, se le scorte in un conto margine diminuiscono, il margine di manutenzione aumenta. Se il conto del margine scende al di sotto del margine di manutenzione, il cliente riceve una richiesta di margine: la richiesta di un broker di fondi o titoli aggiuntivi per riportare il conto al margine di manutenzione minimo.
L'acquisto di titoli marginabili è più adatto per i tempi di attesa a breve termine a causa degli interessi che gli investitori devono pagare per il loro prestito a margine. Man mano che gli interessi maturano nel tempo, tanto più i titoli marginabili devono tornare a pareggiare.
