Che cos'è il prestito?
Lo stock di prestito si riferisce alle azioni ordinarie o privilegiate utilizzate come garanzia per garantire un prestito da un'altra parte. Il prestito guadagna un tasso di interesse fisso, molto simile a un prestito standard, e può essere garantito o non garantito. Uno stock di prestito garantito può anche essere chiamato uno stock di prestito convertibile se lo stock di prestito può essere convertito direttamente in azioni ordinarie a determinate condizioni e con un tasso di conversione predeterminato, come nel caso di uno stock di prestito non garantito convertibile non rimborsabile (ICULS).
Comprensione dello stock di prestiti
Quando lo stock di prestito viene utilizzato come garanzia, il prestatore troverà il valore più alto nelle azioni di un'azienda che sono quotate in borsa e senza restrizioni; queste azioni sono più facili da vendere se il mutuatario non è in grado di rimborsare il prestito. I finanziatori possono mantenere il controllo fisico delle azioni fino a quando il mutuatario non paga il prestito. A quel tempo, le azioni sarebbero state restituite al mutuatario, in quanto non sono più necessarie come garanzia. Questo tipo di finanziamento è anche noto come finanziamento di titoli di prestito di portafoglio.
Rischi per i finanziatori
Poiché il prezzo di un'azione può variare con la domanda del mercato, il valore dello stock utilizzato per garantire un prestito non è garantito a lungo termine. In situazioni in cui un titolo perde valore, la garanzia associata a un prestito può diventare insufficiente a coprire l'importo residuo. Se il debitore è inadempiente in quel momento, il prestatore può subire perdite nell'importo non coperto dal valore corrente delle azioni detenute.
Emissione di preoccupazioni commerciali in merito al prestito titoli
L'attività di emissione di un titolo utilizzato per garantire un prestito può presentare dubbi sull'esito dell'accordo. In caso di inadempienza del mutuatario sul prestito, l'istituto finanziario che ha emesso il prestito diventa il proprietario delle azioni garantite. Diventando azionista, l'istituzione finanziaria può ottenere i diritti di voto in relazione agli affari della società e diventa un proprietario parziale dell'attività di cui possiede le azioni.
Azioni di prestito
Esistono attività a pieno titolo che funzionano esclusivamente fornendo opzioni per le operazioni di prestito titoli, consentendo a un detentore di portafoglio di ottenere finanziamenti basati sul valore dei suoi titoli, nonché altri fattori come la volatilità implicita delle loro partecipazioni e il merito creditizio. Un rapporto prestito / valore (LTV) viene stabilito in base al portafoglio, in modo analogo a come viene valutato il valore di una casa quando si assicura un'ipoteca domestica e i fondi sono garantiti dalle partecipazioni di titoli nel portafoglio del debitore.
