Il nuovo anno sarà uno di quelli che raccontano a Tesla Inc. (TSLA) mentre il dibattito tra tori e orsi salirà su Wall Street. L'analista di Morgan Stanley Adam Jonas e il team hanno rilasciato una nota questa settimana esaminando la possibilità del pioniere delle auto elettriche di alleviare le preoccupazioni degli investitori per il suo brutto bilancio, i maggiori incendi in contanti e la serie di round di raccolta fondi azionari con la sua nuova berlina Model 3.
Jonas ha suggerito che il primo veicolo del mercato di massa della società con sede a Palo Alto, in California, potrebbe generare "livelli molto forti di flusso di cassa libero", costringendo gli investitori a riconoscere un potenziale disallentamento del bilancio. Ha scritto che mentre la società ha incassato più di $ 1 miliardo di liquidità al trimestre, la natura della sua contabilità indica che la pressione di burn cash potrebbe iniziare a diminuire nel breve termine. Tesla raccoglie i pagamenti dai suoi clienti più rapidamente di quanto distribuisca i pagamenti ai fornitori, un processo che può essere ritardato fino a 90 giorni.
"Durante i periodi di rapida crescita della produzione (come ci aspetteremmo nel primo trimestre del 2018), ciò può far avanzare quantità significative di liquidità, che possono servire a rispondere a molte delle preoccupazioni del mercato in merito alla liquidità a breve termine", ha scritto l'analista.
Affrontare le preoccupazioni
Se Tesla è in grado di vendere abbastanza Model 3, la Silicon Valley potrebbe “alleviare le preoccupazioni diffuse del mercato in merito alla liquidità di Tesla e ai requisiti di finanziamento a breve termine”. Jonas prevede che Tesla fornirà 8.000 Model 3 nel primo trimestre, 24.000 nel secondo trimestre, 32.000 nel terzo trimestre e 46.000 nel terzo trimestre Q4. Morgan Stanley prevede che il cash burn della compagnia migliorerà in modo significativo nel primo trimestre e che riferirà un flusso di cassa gratuito positivo di $ 600 milioni nel secondo trimestre.
Un bilancio più solido, insieme a "un numero maggiore di Model 3 nelle mani di clienti (per divertimento) e OEM (per demolizione) potrebbe guidare un brusco rialzo del prezzo azionario", ha scritto Jonas.
L'analista ha indicato che le azioni di Tesla potrebbero aumentare del 71% nei prossimi 12 mesi per raggiungere $ 561. Scendendo dell'1, 1% a $ 327, 36 mercoledì pomeriggio, TSLA riflette un guadagno approssimativo del 53, 3% da inizio anno (YTD) rispetto all'aumento del 19, 9% dell'S & P 500 nello stesso periodo.
La nota di Morgan Stanley segue la notizia che la casa automobilistica di Elon Musk potrebbe essere seduta su ben 1.200 preordini del suo nuovo camion semi elettrico. Martedì, Tesla si è assicurata il suo ordine più grande finora con United Parcel Services Inc. (UPS) che ha annunciato un pre-ordine di 125 camion completamente elettrici, superando l'ordine di PepsiCo Inc. (PEP) per 100 veicoli la scorsa settimana.
