Il forte declino dei grandi titoli tecnologici che un tempo dominavano il mercato toro decennale ha scosso la fiducia di molti investitori nel settore. Tuttavia, l'analista di JPMorgan Internet Doug Anmuth sostiene che tre importanti tecnologie abbattute sono le posizioni migliori per sovraperformare il prossimo anno dopo essere cadute nel territorio del mercato orso nel 2018. Sono due società giganti, Facebook Inc. (FB) e Amazon.com Inc. (AMZN), e anche Twitter Inc. (TWTR) più piccolo ma onnipresente, secondo Barron's.
Anmuth ha esaminato tutto il suo universo di copertura per trovare questi 3 titoli per la sua lista "Le migliori idee nel 2019". Hanno la sua più alta convinzione per rendimenti sopra la media nel 2019.
Ecco cosa potrebbe spingere questi titoli più in alto.
Facebook. Il titano dei social media di Mark Zuckerberg ha vissuto il suo peggior giorno nella storia di Wall Street a luglio, cancellando circa $ 100 miliardi di valore di mercato per paura di rallentare la crescita dei ricavi. Il tuffo ha seguito una serie di svendite nel titolo Facebook all'inizio del 2018, trainate in parte dalle notizie riguardanti gli scandali di dati e privacy, incluso il coinvolgimento dell'azienda con Cambridge Analytica. Le azioni di Facebook hanno avuto una breve ventata d'aria fresca sui risultati del terzo trimestre in cui i tori hanno incoraggiato il potenziale per la monetizzazione di piattaforme di messaggistica come WhatsApp e Messenger, così come la sua popolare attività su Instagram.
Le azioni di Facebook sono diminuite del 18% circa quest'anno a partire dalle negoziazioni di lunedì mattina. Il titolo è sceso di oltre il 51% dal suo massimo di 52 settimane. Tuttavia, "prevediamo che Facebook si farà strada fino al muro della preoccupazione nel 2019", ha scritto JPMorgan. "Troviamo convincente l'attuale valutazione."
Anmuth si aspetta che le azioni di Facebook guadagnino circa il 35% dai livelli attuali per raggiungere un obiettivo di prezzo di 12 mesi di $ 195. Ha citato l'attraente valutazione del titolo, scambiando a 16, 5 volte gli utili stimati del 2020. Anmuth si aspetta che piattaforme come Facebook e Instagram Stories, che hanno rapidamente rubato quote di mercato a media come Snapchat di Snap Inc. (SNAP), favoriranno la crescita delle vendite.
Andando avanti, mentre Facebook si prepara a pubblicare i risultati degli utili a gennaio, lo stock potrebbe salire in rialzo sui risultati positivi e sperimentare un ribasso limitato in caso di mancato guadagno a causa della valutazione già depressa.
Amazon Mentre le azioni Amazon sono ancora aumentate del 33% circa quest'anno, il titolo è precipitato di oltre il 31% dal suo massimo, quando è diventato la seconda società americana dopo Apple Inc. (AAPL) a superare la soglia del valore di mercato di $ 1 trilione.
Anmuth è tra i tori che vedono il recente tuffo del titolo come un'opportunità di acquisto, evidenziando il potenziale per il principale servizio di cloud pubblico dell'azienda e le sue attività pubblicitarie. "I flussi di ricavi in più rapida crescita di Amazon sono i più redditizi e determinano l'espansione dei margini", ha scritto Anmuth. "Le tendenze di vendita al dettaglio rimangono forti, con un'accelerazione dei ricavi probabilmente nel primo trimestre del 19".
Twitter Mentre Twitter è riuscito a mettere in scena un ritorno parziale a partire dalla fine del 2017, le sue quote rimangono lontane dai massimi pluriennali.
Finora la società di social media non è riuscita ad aumentare il coinvolgimento tra la maggiore concorrenza del settore, anche tra le iniziative, tra cui investimenti in contenuti video e partenariati strategici. Ma JPMorgan è ottimista. Gli sforzi di qualità della piattaforma "sono positivi", ha scritto Anmuth, aggiungendo che Twitter "dovrebbe favorire un maggiore coinvolgimento e pubblicità nel tempo".
L'obiettivo del prezzo di $ 45 di Anmuth su azioni Twitter implica un rialzo del 28% rispetto ai livelli attuali. Le azioni di Twitter sono aumentate di circa 46 quest'anno e sono scese del 36% dai loro massimi estivi.
Quali sono le prospettive per gli investitori?
Anmuth di JPMorgan formula le sue raccomandazioni di fronte a un forte sentimento negativo nei confronti di questi titoli. Man mano che gli investitori si allontanano dalle azioni in crescita per valorizzare i giochi, alcuni suggeriscono che la narrativa di FAANG non farà che peggiorare. "Siamo in grado di trovare azioni migliori, sia nel settore tecnologico che al di fuori del settore tecnologico, che offrano una crescita migliore o valutazioni migliori o meno rischi", ha dichiarato Mark Stoeckle, Amministratore delegato di Adams Funds, in un'intervista a Bloomberg.
