Gli investitori scommettono fortemente contro i fondi negoziati in borsa (ETF) in ottobre per proteggere i loro portafogli dalle turbolenze del mercato.
Il breve interesse per gli ETF è salito da $ 11, 7 a $ 176, 5 miliardi il mese scorso, secondo i dati di S3 Analytics, con gran parte di questa crescita fortemente concentrata in una manciata di fondi. La società di analisi e tecnologia finanziaria con sede a New York ha rivelato che i 25 ETF più short short rappresentano il 75% dell'interesse short complessivo, registrando un aumento di $ 12, 1 miliardi rispetto al mese precedente.
I grandi pantaloncini
I due più grandi cortometraggi, SPDR S&P 500 ETF (SPY) e Invesco QQQ (QQQ), erano fondi che traccia i principali indici statunitensi. Le scommesse contro SPY e QQQ - un fondo negoziato in borsa basato sull'indice Nasdaq 100 - sono aumentate di circa il 6% a ottobre. Queste chiamate si sono rivelate intelligenti, generando rendimenti rispettivamente dell'8, 20% e del 9, 80%.
Il terzo cortometraggio più grande, iShares L'ETF Russell 2000 (IWM), anch'esso sottoperformato a ottobre, ha realizzato un rendimento dell'11, 34% per i suoi venditori allo scoperto. È interessante notare che l'interesse breve per il fondo, quali tracce le ultime 2.000 azioni dell'indice Russell 3000 sono diminuite a ottobre.
I dati hanno rivelato che l'ETF iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond (HYG), l'ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) e l'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) hanno completato la classifica dei cinque fondi più short.
Nel complesso, i primi 25 ETF più short short hanno generato profitti mark-to-market di $ 9, 2 miliardi. Un rendimento del 6, 99% in ottobre è stato raggiunto nonostante una manciata di ETF in questo gruppo in aumento.
Investitori che scommettono su Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU), iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), Consumer saples Select Sector SPDR ETF (XLP), iShares MSCI Brazil ETF (EWZ) e SPDR Gold Trust ETF (GLD) ha registrato perdite.
“In ottobre, i venditori allo scoperto stavano cercando un'esposizione più corta nelle azioni più affollate (sia al dettaglio che indicizzate), energia e sanità; azioni e obbligazioni internazionali; e VIX volatilità, riducendo al contempo l'esposizione corta al più ampio mercato statunitense e ai titoli relativi ai tassi di interesse statunitensi ", ha dichiarato Ihor Dusaniwsky, amministratore delegato di S3 Partners." Se il mercato si stabilizza e continua il suo rally, potrebbero esserci $ 21 miliardi di vendite allo scoperto di ottobre pronte per essere coperto e aumentare ulteriormente il rally."
