Qual è il tasso medio interbancario di Johannesburg — JIBAR?
Il tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR) è il tasso del mercato monetario utilizzato in Sudafrica. Punto di riferimento per i prestiti e gli strumenti a breve termine, il tasso è espresso in termini di sconto di un mese, tre mesi, sei mesi e 12 mesi. La tariffa Jibar a 3 mesi è la più utilizzata e accettata.
Un individuo o un'azienda che cerca di prendere in prestito denaro da una banca sudafricana riceverà in genere un tasso legato al JIBAR a tre mesi, il più comunemente usato. Ad esempio, il tasso quotato a un mutuatario che cerca di ottenere un mutuo può essere "JIBAR + 7%". All'aumentare dei tassi sul mercato monetario, aumenta anche il costo del prestito e viceversa.
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- Il tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR) è il punto di riferimento per i tassi di interesse a breve termine in Sudafrica. Derivato dai tassi di offerta e offerta delle otto principali banche, JIBOR arriva in termini che vanno da uno a 12 mesi, con il tasso di tre mesi il riferimento più comunemente utilizzato. I tassi JIBOR vengono utilizzati per impostare il certificato bancario di tassi di deposito, tassi di prestito e tassi di contratto a termine.
Comprensione del tasso medio interbancario di Johannesburg — JIBAR
Oggi, il tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR) viene utilizzato come punto di riferimento per i tassi di interesse a breve termine nei mercati sudafricani. È determinato come media dei tassi di indebitamento e di prestito indicati da un numero di banche locali e internazionali. JIBAR viene calcolato come rendimento e quindi convertito in uno sconto.
Il tasso viene calcolato quotidianamente dalla Borsa di Johannesburg per i termini di sconto di un mese, tre mesi, sei mesi e 12 mesi dopo che tutte le tariffe di offerta e offerta sono state ricevute dalle banche partecipanti. Il tasso derivato viene quindi utilizzato dalle banche per acquistare e vendere i propri certificati di deposito negoziabili (NCD).
I tassi di offerta e offerta utilizzati per calcolare JIBAR sono presentati da otto banche che effettuano transazioni con NCD di almeno 100 milioni di rand (la valuta sudafricana). Una tariffa media viene calcolata come punto intermedio tra le tariffe di offerta e offerta fornite dai contributori. Le due tariffe medie più alte e due più basse vengono scartate e le quattro tariffe medie rimanenti vengono calcolate in media per arrivare a JIBAR.
Mentre JIBAR rappresenta i tassi NCD, rappresenta anche, in misura minore, il costo del finanziamento in valuta estera (FX) e il mercato interno dei depositi bancari fissi.
6, 8%
Il JIBOR di tre mesi al 2 gennaio 2020
Tasso medio interbancario di Johannesburg: JIBAR e derivati
JIBAR è anche uno strumento importante nel mercato dei derivati su tassi di interesse. I futures JIBAR (STIR) sono contratti futures su tassi di interesse a breve termine che hanno come strumento sottostante il tasso medio interbancario a tre mesi di Johannesburg. Questo contratto negoziato in borsa ha un valore alla scadenza di 100 meno il tasso JIBAR a tre mesi alla data di scadenza. Il contratto è un modo efficace per ottenere esposizione al mercato dei tassi sudafricano e può essere utilizzato da hedger che cercano protezione contro movimenti avversi dei tassi e speculatori che sperano di trarre vantaggio da movimenti a breve termine dei tassi di interesse.
Il valore del contratto STIR diminuisce all'aumentare del tasso JIBAR a tre mesi atteso alla scadenza dei futures. Quando si prevede che i tassi di interesse saliranno, un investitore o un trader accorcia il contratto. Gli investitori prolungano il contratto quando ritengono che i tassi di interesse diminuiranno ad un certo punto in futuro.
Esempio di vita reale del tasso medio interbancario di Johannesburg — JIBAR
Il calcolo di un tasso di riferimento sudafricano è iniziato negli anni '90 con il tasso di cambio bancario sudafricano dei futures (Safex). L'attuale sistema di tassi di riferimento è stato istituito nel 1999. Prima di novembre 2012, l'acronimo rappresentava il tasso concordato interbancario di Johannesburg.
Secondo la South African Reserve Bank, il JIBOR a tre mesi ha registrato una media dell'8, 19% dal 1999 al 2020, raggiungendo un massimo storico del 16, 96% nel febbraio 1999 e un minimo record del 5, 06% a settembre 2012.
L'attuale tariffa JIBAR è disponibile tutti i giorni da Thomson Reuters e Bloomberg.
Altri tassi di riferimento equivalenti a breve termine includono il tasso di offerta interbancaria di Londra (LIBOR), il tasso di offerta interbancaria di euro (EURIBOR), il tasso di offerta interbancaria nigeriana (NIBOR), il tasso di offerta interbancaria norvegese (NIBOR), ecc.
