DEFINIZIONE dell'indicatore di sentimento ISEE
L'indicatore del sentimento ISEE (o indice del sentimento) misura il sentimento degli investitori sul mercato, misurato osservando il numero di opzioni call long di apertura per l'apertura di opzioni put long acquistate sulla Borsa Internazionale (ISE), una borsa elettronica di opzioni. La misura considera solo gli acquisti effettuati da clienti al dettaglio e non include gli acquisti effettuati da market maker o clienti istituzionali, poiché si ritiene che i clienti siano le migliori misure di sentimento.
ISEE = (Long PutsLong Calls) × 100 dove: ISEE = ISE Sentiment IndexLong Calls = Numero di opzioni di long call acquistateLong Puts = Numero di long put options acquistate
Se il valore dell'indicatore è maggiore di 100, significa che gli investitori hanno acquistato opzioni call più lunghe rispetto alle opzioni put lunghe. Se l'indicatore è inferiore a 100, significa che sono state acquistate più put lunghe rispetto alle call lunghe. Più l'indice è superiore a 100, più si ritiene che il sentimento di mercato sia rialzista, con misure inferiori a 100 che segnalano un sentimento ribassista.
RIPARTIZIONE ISEE Indicatore di sentimento
L'ISE Sentiment Index (ISEE) si autodefinisce una misura unica del sentiment di mercato utilizzando il valore put / call che utilizza solo l'apertura di transazioni lunghe con i clienti. Si ritiene che l'apertura di lunghe transazioni effettuate dai clienti rappresenti al meglio il sentimento del mercato perché gli investitori spesso acquistano opzioni call e put per esprimere la loro effettiva visione di mercato di un determinato titolo - acquistano chiamate quando si aspettano che il mercato salga e si mettono al sicuro i mercati scendono. I trader del market maker e delle imprese (istituzionali) sono esclusi dal calcolo dell'indice poiché non sono ritenuti rappresentativi del vero sentimento del mercato a causa della loro natura specializzata.
Per questo motivo, il metodo di calcolo ISEE è teso come una misura più accurata del vero sentimento degli investitori rispetto ai tradizionali rapporti put-call. Il tradizionale rapporto put-call è un indicatore che fornisce informazioni sul volume degli scambi di tutte le opzioni put per chiamare le opzioni su un determinato titolo. Il rapporto put-call è stato a lungo visto come un indicatore del sentimento degli investitori nei mercati. I trader tecnici utilizzano il rapporto put-call come indicatore di performance e come barometro del sentimento generale del mercato.
Il difetto dell'ISEE, nonostante la sua metodologia distintiva, è che tiene traccia delle transazioni effettuate dai clienti sulla propria piattaforma - lo scambio ISE. Secondo la società di compensazione delle opzioni (OCC), l'ISE contribuisce all'8% circa di tutto il volume delle opzioni negoziate in borsa negli Stati Uniti, e gran parte di questo è market maker o ordini istituzionali. Tuttavia, l'ISEE può essere utilizzato insieme al tradizionale rapporto put-call per prendere decisioni di trading più informate.
