Gli investitori potrebbero voler essere cauti prima di acquistare azioni in Seadrill Limited (SDRL). Sebbene le azioni siano negoziate a prezzi stracciati a giugno 2018, sussistono molti rischi per Seadrill e il settore della perforazione nel suo insieme. Il prezzo delle azioni di Seadrill è strettamente correlato al prezzo del greggio, che è cresciuto quest'anno. Nel 2017, Seadrill ha presentato istanza di fallimento per ridurre l'onere del debito. L'accordo garantito ha sostenuto un piano per iniettare $ 1 miliardo di nuovo capitale e spazzare via gli azionisti esistenti.
Minore domanda di rig
Seadrill è una società di perforazione offshore che fornisce impianti di perforazione in ambienti poco profondi, di acque profonde e ultra-profonde. Ha la seconda flotta di piattaforme di perforazione più grande e più giovane del mondo. La società aveva una capitalizzazione di mercato di $ 147, 8 milioni a giugno 2018.
La domanda per le sue piattaforme petrolifere ha sofferto negli ultimi anni poiché i produttori di petrolio hanno tagliato la produzione a causa della caduta dei prezzi del petrolio. Gli analisti affermano che gli impianti di perforazione per acque ultra-profonde di Seadrill ottengono le tariffe giornaliere più elevate e generano molte entrate dell'azienda. I costi di produzione in ambienti di acque profonde sono molto più elevati rispetto alla produzione a terra. Pertanto, non ha senso per i produttori di petrolio perforare quando i prezzi del petrolio sono bassi. Tuttavia, il prezzo del petrolio è risalito, quindi potrebbe essere il momento perfetto per acquistare azioni a prezzi stracciati.
Sospensione dei dividendi
Nel corso del terzo trimestre 2014, Seadrill ha annunciato che sospendeva i pagamenti dei dividendi. Ciò ha colto di sorpresa gli investitori. Molti hanno acquistato azioni della società a causa dell'impegno della società nella forte crescita dei dividendi. Tra il primo trimestre del 2008 e fino alla sospensione del dividendo, il rendimento da dividendi è cresciuto del 66%. Seadrill ha affermato che i tagli ai dividendi hanno contribuito a rendere il bilancio della società in forma migliore andando avanti e creando un surplus di capitale in modo che potesse partecipare a qualsiasi futura ristrutturazione del settore. Nel 2017, Seadrill non ha ripristinato il suo dividendo. Si sta invece preparando per un forte futuro a lungo termine e una posizione in cui ripristinare i dividendi. Ciò accadrà quando la gestione del debito è sotto controllo e gli alti prezzi del petrolio iniziano a sostenere i prezzi delle azioni.
Prezzo dell'azione Seadrill
Le azioni sono state negoziate a meno di 40 centesimi nel giugno del 2018, tuttavia, queste azioni sono aumentate a $ 25 il 3 luglio. Ciò non significa necessariamente che il prezzo non possa scendere ulteriormente o aumenterà di più. Un prezzo di recupero dipende dall'aumento dei prezzi del petrolio, che sono gradualmente aumentati. Il 2 luglio, Seadrill ha annunciato che la società ha completato la parte "Capitolo 11" del piano di riorganizzazione, che include la ricezione dell'approvazione per elencare nuove azioni ordinarie sul NYSE sotto il ticker "SDRL".
Carico di debito sostanziale
Il rapporto debito / patrimonio netto (D / E) di Seadrill è stato un massimo del settore 1, 35 a luglio 2015. Questo è stato il numero più alto nel settore, con una media del settore intorno allo 0, 7. Alla fine del 2014, la società aveva un debito a lungo termine di oltre $ 13 miliardi. Il costo per l'azienda era di circa $ 437 milioni all'anno, pari a circa l'8% dei ricavi totali. Tuttavia, Seadrill ha preso provvedimenti per ridurre i propri obblighi di debito. Nel giugno 2015, la società ha annunciato che stava vendendo il suo impianto West Polaris per $ 204 milioni in contanti e un'assunzione di debito di $ 336 milioni. L'anno scorso hanno anche presentato istanza di fallimento, che ha contribuito ad alleviare alcuni degli oneri del debito. Il 2 luglio, la società è emersa dal fallimento dopo una completa ristrutturazione.
