Cosa mostra l'indice
L'indice di ansia Investopedia (IAI) è un indicatore del sentimento degli investitori basato sul comportamento di decine di milioni di lettori Investopedia in tutto il mondo. Una lettura di 100 è considerata "neutrale".
97.06
La lettura IAI al 25 novembre 2019 indica che gli investitori sono meno ansiosi di una correzione o recessione del mercato rispetto alle letture precedenti di quest'anno.
L'IAI è guidato dall'interesse dei lettori su Investopedia su tre categorie di argomenti: macroeconomico (come l'inflazione e deflazione), sentimento di mercato negativo (come vendite allo scoperto e volatilità) e debito / credito (come default, solvibilità e fallimento).
sfondo
Nel 2012, Seth Steven-Davidowitz ha pubblicato un articolo sul New York Times che spiega come ha usato i risultati di ricerca di Google per scoprire il pregiudizio degli elettori che i sondaggisti non sono stati in grado di trovare. Investopedia ha oltre 20 milioni di visitatori unici mensili e, tenendo presente il lavoro di Steven-Davidowitz, ci siamo chiesti: "Cosa può dirci il comportamento di ricerca dei nostri lettori sullo stato dei mercati e dell'economia?"
Abbiamo i dati: oltre 30.000 URL di contenuti di qualità risalenti al crollo di Lehman Brothers e alla crisi finanziaria del 2008. Alla fine del 2015 ho rappresentato il team editoriale e ho collaborato con il nostro scienziato di dati principale Dr. Ronnie Jansson per cercare modelli nei nostri materiali maggiormente trafficati. Abbiamo selezionato con cura una selezione di termini su argomenti che suggerivano paura degli investitori, come "default" e termini opportunistici, come "vendite allo scoperto".
Trovare un segnale nei dati del traffico web rumoroso è difficile a causa della varia stagionalità dei nostri lettori (ad esempio, il traffico diminuisce nei fine settimana) e di fattori esogeni come il ranking della pagina dei risultati dei motori di ricerca (SERP). Prima di tutto dovevamo sviluppare una metodologia per rimuovere questo rumore e produrre un indice che seguisse in modo efficace l'attuale flusso e riflusso di interesse sugli argomenti scelti.
Quando abbiamo esaminato i risultati dell'analisi per la prima volta, abbiamo scoperto che i principali picchi dell'indice si sono verificati esattamente dove avrebbero avuto senso: intorno a eventi importanti come la caduta di Lehman Brothers (di gran lunga il picco più significativo), il greco crisi del debito e declassamento del credito USA da parte di Standard and Poor's.
Nella versione finale dell'IAI abbiamo usato 12 pagine di definizione, tutte con conteggi delle pagine eccezionalmente elevati. Ora usiamo anche diverse altre migliaia di pagine nella procedura di normalizzazione. In totale abbiamo utilizzato quasi un miliardo di visualizzazioni di pagina per produrre il grafico IAI mensile di oltre 10 anni.
Avevamo deciso di creare un proxy o un indice per il sentimento degli investitori, ma avevamo bisogno di un punto di riferimento esterno. L'indice di volatilità (VIX) del Chicago Board of Options Exchange, spesso indicato come "indice di paura", viene comunemente utilizzato come indicatore della paura degli investitori. Abbiamo tracciato il VIX accanto alla nostra nuova creazione e i risultati hanno parlato da soli:
In un periodo di quasi un decennio, le funzionalità su larga scala sono molto simili in VIX e IAI nonostante misurino diversi fenomeni (volatilità del mercato azionario e consumo di contenuti, rispettivamente). Diventa ancora più interessante quando i due sono sovrapposti l'uno sull'altro:
Forse il confronto più avvincente è nel primo momento della trama. Per oltre un anno prima del picco della crisi finanziaria nel settembre 2008, lo IAI è stato profondamente elevato (circa 120 o giù di lì - un livello che non si era verificato in un solo mese negli ultimi quattro anni), mentre il VIX è rimasto attenuato, intorno al 20. In altre parole, basandoti solo sul VIX verrai colto completamente alla sprovvista dalla più grande crisi finanziaria della nostra generazione, mentre lo IAI è stato un allarme scoppiettante per oltre un anno prima che la crisi colpisse.
