Sommario
- Cosa ci dice Open Interest
- 8 regole di interesse aperto
- La linea di fondo
Gli interessi aperti, il numero totale di contratti aperti su un titolo, si applicano principalmente al mercato dei futures. L'interesse aperto è un concetto che tutti i commercianti di futures dovrebbero comprendere perché viene spesso utilizzato per confermare tendenze e inversioni di tendenza per contratti futures e opzioni. Qui diamo uno sguardo alle informazioni che gli interessi aperti detengono per un trader e come gli operatori possono utilizzare tali informazioni a proprio vantaggio.
Key Takeaways
- Non esiste una fornitura fissa di contratti futures, come avviene per le azioni o le obbligazioni in circolazione - un contratto futures appare quando un acquirente e un venditore lo accettano; di conseguenza, gli operatori dei mercati a termine guardano spesso all'interesse aperto di vari contratti per valutare il sentimento, l'interesse e la liquidità del mercato. I trader tecnici possono anche utilizzare gli interessi aperti per cercare tendenze e opportunità di momentum e confermare i tempi di mercato delle negoziazioni.
Trading di opzioni: volume e interessi aperti
Cosa ci dice Open Interest
Un contratto ha sia un acquirente che un venditore, quindi i due attori del mercato si uniscono per creare un contratto. La posizione di interesse aperto segnalata ogni giorno rappresenta l'aumento o la diminuzione del numero di contratti per quel giorno e viene mostrato come un numero positivo o negativo. Un aumento degli interessi aperti e un aumento dei prezzi confermano una tendenza al rialzo. Allo stesso modo, un aumento degli interessi aperti e una diminuzione del prezzo confermano una tendenza al ribasso. Un aumento o una riduzione dei prezzi mentre gli interessi aperti rimangono piatti o in calo possono indicare una possibile inversione di tendenza.
Sebbene sia spesso perso quando i trader si concentrano sul prezzo dell'offerta, chiedono prezzo, volume e volatilità implicita, prestare attenzione agli interessi aperti può aiutare le opzioni che i trader fanno transazioni migliori.
8 regole di interesse aperto
Ci sono alcune regole per aprire l'interesse che i commercianti di futures devono capire e ricordare. Sono stati scritti in molte pubblicazioni diverse e la seguente è una versione eccellente di queste regole scritte dal grafico, Martin Pring, nel suo libro Martin Pring su Market Momentum :
- Se i prezzi sono in aumento e gli interessi aperti aumentano a un ritmo più rapido rispetto alla media stagionale a cinque anni, questo è un segnale rialzista. Un numero maggiore di partecipanti sta entrando nel mercato, comportando ulteriori acquisti, e qualsiasi acquisto è generalmente aggressivo in natura. Se i numeri degli interessi aperti si appiattiscono a seguito di una tendenza al rialzo sia dei prezzi che degli interessi aperti, prendi questo come segnale di avvertimento di una parte superiore imminente. l'interesse per le cime del mercato è un segnale ribassista se il calo dei prezzi è improvviso in quanto ciò costringerà molti desideri deboli a liquidarsi. Occasionalmente, tali condizioni innescano una spirale discendente autoalimentata. Un interesse insolitamente alto o record in un mercato toro è un segnale di pericolo. Quando una tendenza all'aumento degli interessi aperti inizia a invertirsi, aspettatevi che inizi una tendenza all'orso. Una rottura da un intervallo di negoziazione sarà molto più forte se gli interessi aperti aumentano durante il consolidamento. Questo perché molti trader saranno catturati dalla parte sbagliata del mercato quando si verificherà finalmente il breakout. Quando il prezzo esce dal range di trading, questi trader sono costretti ad abbandonare le loro posizioni. È possibile fare un passo ulteriore rispetto a questa regola e dire che maggiore è l'aumento degli interessi aperti durante il consolidamento, maggiore è il potenziale per la mossa successiva. I prezzi di aumento e un calo degli interessi aperti a un tasso superiore alla norma stagionale sono ribassisti. Questa condizione di mercato si sviluppa perché la breve copertura, non la domanda fondamentale, sta alimentando la tendenza al rialzo dei prezzi. In queste circostanze, il denaro scorre fuori dal mercato. Di conseguenza, quando la copertura corta avrà corso, i prezzi diminuiranno. Se i prezzi diminuiscono e l'interesse aperto aumenta più della media stagionale, ciò indica che si stanno aprendo nuove posizioni corte. Fintanto che questo processo continua è un fattore ribassista, ma una volta che i pantaloncini iniziano a coprire, diventa rialzista. Un calo sia del prezzo che degli interessi aperti indica la liquidazione da parte di operatori scoraggiati con posizioni lunghe. Finché questa tendenza continua, è un segno ribassista. Una volta che gli interessi aperti si stabilizzano a un livello basso, la liquidazione è finita e i prezzi sono in grado di riprendersi.
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Figura 1: grafico 2002 del COMEX Gold Continuous Pit Contract
Ad esempio, nel grafico 2002 del COMEX Gold Continuous Pit Contract, mostrato sopra, il prezzo sta aumentando, l'interesse aperto sta diminuendo e il volume sta diminuendo. Come regola generale, questo scenario si traduce in un mercato debole.
Se i prezzi sono in aumento e il volume e gli interessi aperti aumentano, il mercato è decisamente forte. Se i prezzi sono in aumento e il volume e gli interessi aperti sono entrambi in calo, il mercato si sta indebolendo. Se, tuttavia, i prezzi sono in calo e il volume e gli interessi aperti aumentano, il mercato è debole; quando i prezzi sono in calo e il volume e gli interessi aperti sono in calo, il mercato sta guadagnando forza.
La linea di fondo
Gli interessi aperti possono aiutare gli operatori a termine a capire se il mercato sta guadagnando forza o sta diventando più debole. Quando si analizzano i futures, evitare l'errore comune di non tenere conto di questo numero. Come investitore, più sai, meno probabilità sarai colto alla sprovvista in un trade perdente. Ricorda, sono i tuoi soldi, quindi investili saggiamente.
