Cos'è il sistema informativo di sorveglianza intermarket?
Il sistema informativo di sorveglianza intermarket - ISIS - è una banca dati elettronica accessibile al pubblico in cui sono archiviate le informazioni sul commercio di titoli. Il sistema informativo di sorveglianza intermarket contiene dati che includono il tempo di negoziazione e tutti i partecipanti coinvolti per operazioni su azioni e opzioni. L'ISIS consente alle autorità di regolamentazione di verificare la scia delle negoziazioni di titoli. È un database che distribuisce informazioni da tutte le principali borse degli Stati Uniti ai partecipanti al mercato e agli osservatori.
Il sistema di informazione di sorveglianza intermarket è stato sviluppato al fine di contrastare la possibilità di negoziazioni fraudolente, poiché un database aperto al pubblico fa luce su operazioni che possono essere false o basate su informazioni privilegiate. I regolatori sono in grado di impostare allarmi che possono essere attivati se si verificano determinate transazioni relative a titoli specifici, e quindi controllare la traccia delle transazioni al fine di determinare se qualcosa non va.
Comprensione del sistema di informazione di sorveglianza intermarket (ISIS)
L'Intermarket Surveillance Information System (ISIS) è un sistema per la memorizzazione e il recupero di opzioni e informazioni sul commercio azionario dagli otto scambi di titoli nazionali, tra cui la Borsa di New York (NYSE) e la più importante National Association of Securities Dealers (NASD). Nel sistema ISIS sono incluse informazioni sulle negoziazioni, i tempi e i luoghi in cui si sono verificate, le imprese coinvolte e i broker che effettuano le negoziazioni. Funziona come uno strumento di condivisione dei dati che raccoglie informazioni su operazioni su azioni e opzioni al fine di verificare i riempimenti degli ordini e fornire una pista di controllo per i regolatori se si sospetta una frode. Ciò consente quindi alle autorità di regolamentazione e ai funzionari addetti ai cambi di monitorare il mercato e proteggere il pubblico degli investitori dalla cattiva qualità. Le informazioni fornite sono rese disponibili online per fornire al personale di sorveglianza dati tempestivi completi sulle potenziali violazioni delle transazioni.
Il sistema ISIS è gestito dall'Intermarket Surveillance Group (ISG), un'organizzazione istituita nei primi anni '80 ed è composta da un gruppo internazionale di borse, centri di mercato e regolatori del mercato che svolgono attività di vigilanza del mercato in prima linea nelle rispettive giurisdizioni.
Ad esempio, i dati relativi al tempo e alle vendite del sistema ISIS possono essere utilizzati per rilevare e perseguire l'esecuzione anticipata degli ordini, in cui un broker negozia prima di un ordine del cliente per proprio conto. Quindi, se un cliente effettua un ordine per l'acquisto di 10.000 azioni XYZ e il broker acquista XYZ per il suo account prima di quello del suo cliente (il che significa che il cliente avrà un riempimento a prezzo più elevato di quello che farebbe altrimenti), ciò costituirebbe un fronte illegale- in esecuzione. Il sistema ISIS sarebbe in grado di determinare se in realtà il tempo di esecuzione dell'ordine del broker ha preceduto quello del cliente. Se vengono rivelate prove per questo tipo di attività di trading fraudolenta, il broker può essere multato, perdere la sua licenza o rischiare sanzioni penali.
