La componente Intel Dow Intel Corporation (INTC) è scesa di oltre il 7% nella sessione post-mercato di giovedì dopo aver battuto le stime di profitti e ricavi del primo trimestre con i margini più piccoli, riducendo in modo sostanziale le linee guida del secondo trimestre e dell'anno fiscale. Il gigante dei chip ha accusato il calo dei prezzi della NAND e problemi di produzione di 10 nanometri (10 nm) per il deficit, ma ha espresso la speranza che le condizioni del mercato "migliorino nella seconda metà".
Lo stock non è riuscito a riprendersi durante la notte e aprirà la sessione di venerdì a un minimo di quattro settimane intorno a $ 53. Ciò non sembra poi così grave, ma il calo ha superato il massimo del 2018 a $ 57, 60, segnalando un breakout fallito che potrebbe indurre un'ulteriore pressione di vendita nelle prossime settimane. Più minacciosamente, quel peso morto potrebbe influenzare l'indice PHLX Semiconductor (SOX), generando un fallimento simile che potrebbe potenzialmente porre fine al mercato rialzista del settore.
Grafico a lungo termine INTC (1992-2019)
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Un lieve trend rialzista iniziato nel 1986 si intensificò nel 1992 alla cuspide di un progresso storico, sostenuto da un aumento delle vendite di personal computer e dall'avvento di Internet. Lo stock si è diviso cinque volte durante la manifestazione, beneficiando della sua adesione come uno dei quattro "cavalieri" tecnologici che molti consulenti hanno raccomandato per portafogli a lungo termine. La pressione d'acquisto è diminuita nei bassi $ 70 nel marzo 2000, mentre un tentativo di breakout di agosto ha fallito, completando un doppio massimo che si è rotto al ribasso a settembre.
Lo stock ha rinunciato alla maggior parte dei suoi guadagni pluriennali prima di trovare supporto a metà dell'adolescenza nell'ottobre 2002, in vista di un rimbalzo proporzionale che è fallito al di sotto del livello di ritracciamento di sell-off di.382 Fibonacci nel 2003. Ciò ha segnato il massimo i prossimi 11 anni, lasciando il posto a una tendenza al ribasso instabile che ha rotto il minimo del 2002 di meno di due punti dopo il crollo economico del 2008. Alla fine è aumentato nel 2009, entrando in una tendenza al rialzo a lungo termine che ha raggiunto il picco del 2003 nel 2014.
Il rally si è bloccato di circa tre punti al di sopra di quel livello, generando un'ampia azione laterale, in vista di un breakout di ottobre 2017 che ha attirato un forte interesse all'acquisto. L'incremento è terminato a $ 57, 60 a giugno 2018, mentre il successivo declino ha trovato supporto nei bassi $ 40 nel quarto trimestre. Il titolo è rimbalzato fortemente nel 2019, tornando al massimo del 2018 e rompendo a un massimo di 18 anni meno di due settimane fa. Quel breakout ora è fallito, rafforzando la resistenza a metà degli anni '50.
Il rally del 2018 si è arrestato dopo aver attraversato il livello di ritracciamento di Fibonacci.618 della tendenza al ribasso di otto anni, mentre l'inversione di questa settimana ha nuovamente messo in gioco quel livello armonico. La linea rossa a $ 42 segna il punto di rottura in questo modello, con una violazione che aumenta le probabilità che la tendenza rialzista pluriennale sia terminata. Tuttavia, è necessaria la pazienza perché questo ampio modello di test è ora entrato nel suo 19 ° mese.
Grafico a breve termine INTC (2017-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa lungo la tendenza rialzista dal 2017 pone il supporto della gamma critica al livello di ritracciamento del rally.618, che si è strettamente allineato con il ritracciamento del 50% della tendenza al ribasso dell'ultimo decennio. Di conseguenza, i tori devono mantenere i bassi $ 40 a tutti i costi per evitare un declino su larga scala. Il ritracciamento a lungo termine.618 a $ 51 (linea nera) segna un primo obiettivo logico per l'attuale downdraft, supportato dalla media mobile esponenziale in aumento di 200 giorni (EMA). Un rimbalzo a quel livello potrebbe guadagnare trazione, testando la parte inferiore della nuova resistenza a metà degli anni '50.
L'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha registrato un nuovo massimo a dicembre 2017 e non è riuscito a superare quella barriera al picco dei prezzi di giugno. La successiva ondata di distribuzione si è conclusa ad un minimo di 13 mesi ad ottobre, mentre è probabile che il potere d'acquisto ad aprile stampi un massimo inferiore che confermi il fallimento del breakout. Tuttavia, la lealtà degli azionisti e l'interesse istituzionale potrebbero limitare la pressione di vendita, aggiungendo mesi al processo di test.
La linea di fondo
Lo stock di Intel ha fallito il breakout al di sopra del massimo del 2018 dopo che il gigante dei chip ha ridotto la guida, e questo potrebbe scaricare il settore dei semiconduttori in un altro grande declino.
