Il livello di esposizione al rischio che un investitore assume è fondamentale per l'intero processo di investimento. Nonostante ciò, gli investitori spesso fraintendono questo problema e sia i broker che gli investitori possono dedicare troppo poco tempo a determinare livelli di rischio adeguati.
Ci sono articoli, libri e grafici a torta in abbondanza che trattano della categorizzazione del rischio a fini di investimento pratico. Tuttavia, molti investitori non hanno mai visto questa letteratura o, al momento dell'investimento, non la comprendono. Di conseguenza, molte persone si limitano a spuntare "medio rischio" su un modulo, pensando, comprensibilmente, che da qualche parte tra i due estremi "dovrebbe essere giusto".
Tuttavia, questo non è il caso in cui i prodotti sono spesso travisati come a medio o basso rischio. Inoltre, la categoria appropriata per un investitore dipende da diversi fattori quali l'età, l'atteggiamento nei confronti del rischio e il livello di attività che l'investitore possiede., ti presenteremo il rischio di portafoglio e ti mostreremo come assicurarti di non assumere più rischi di quanto pensi. (Per ulteriori informazioni, consultare Determinazione del rischio e della piramide del rischio .)
Come funziona in pratica? Pochissime persone sono investitori ad alto rischio. Per la maggior parte, quindi, un portafoglio interamente azionario non è né adatto né desiderabile. Il reddito discrezionale può certamente essere immesso nel mercato azionario, ma anche se non hai bisogno di questi soldi per sopravvivere, può ancora essere difficile vedere scomparire i fondi in eccedenza insieme a un'azione precipitante.
Di conseguenza, indipendentemente dal loro livello di reddito disponibile, molte persone sono più felici con un portafoglio bilanciato che si comporta in modo coerente, piuttosto che un portafoglio a rischio più elevato che può salire alle stelle o toccare il fondo. Un portafoglio a rischio medio-basso composto da un 20% al 60% di azioni è la gamma ottimale per la maggior parte delle persone. Un portafoglio di panieri all-in-one-in-one con il 75% + azioni è adatto a pochi. (Per ulteriori informazioni sulla costruzione e la diversificazione del portafoglio, consultare L'importanza della diversificazione e una guida alla costruzione del portafoglio .)
La cosa più fondamentale da capire è che la proporzione di un portafoglio che va in azioni è il fattore chiave nel determinare il suo profilo di rischio. La maggior parte delle fonti cita un portafoglio a basso rischio composto da azioni del 15-40%. Il rischio medio varia dal 40 al 60%. L'alto rischio è generalmente dal 70% in su. In tutti i casi, il resto del portafoglio è costituito da classi di attività a rischio più basso come obbligazioni, fondi del mercato monetario, fondi immobiliari e liquidità.
Alcuni venditori spingono la loro fortuna… e la tua! Ci sono alcune aziende e consulenti che potrebbero suggerire un portafoglio a rischio più elevato - se lo fanno, attenzione. È teoricamente possibile che un portafoglio sia gestito così bene da essere composto principalmente da azioni e avere un rischio medio. In realtà, ciò non accade molto spesso e la percentuale di azioni nel portafoglio totale rivela il livello di rischio in modo abbastanza affidabile.
Come regola generale, se i tuoi investimenti possono mai scendere di valore del 20-30%, si tratta di un investimento ad alto rischio. Pertanto, è anche possibile misurare il livello di rischio osservando l'importo massimo che si potrebbe perdere con un determinato portafoglio.
Ciò è evidente se si considera un investimento più sicuro come un fondo obbligazionario. Nel peggiore dei casi, può scendere di circa il 10%. Ancora una volta, ci sono degli estremi quando è maggiore, ma nel complesso, le fluttuazioni sono di gran lunga inferiori rispetto alle azioni.
Perché allora le persone finiscono per avere livelli di rischio più alti di quello che vogliono? Un potenziale problema è che l'industria spesso guadagna di più vendendo attività ad alto rischio, creando la tentazione per i consulenti di raccomandarle. (Per saperne di più, leggi Il tuo broker agisce nel tuo miglior interesse? )
Inoltre, gli investitori sono facilmente tentati dagli enormi rendimenti che possono essere guadagnati nei mercati rialzisti. Tendono a non pensare a possibili perdite e possono dare per scontato che i loro gestori di fondi e broker avranno un modo per ridurre al minimo o prevenire le perdite.
Nonostante il potenziale rialzo, quando i mercati azionari scendono, la maggior parte degli investimenti basati su azioni diminuisce. Per questo motivo, il modo più importante e affidabile per prevenire perdite e brutte sorprese è quello di attenersi alle regole di base dell'asset allocation e di non mettere mai più denaro nel mercato azionario di quanto corrisponda al livello di rischio appropriato per te. (Per ulteriori approfondimenti, consulta Raggiungere strategie di allocazione patrimoniale e di allocazione patrimoniale ottimali .)
Le linee di suddivisione del rischio sono abbastanza chiare Se c'è una cosa che gli investitori devono fare nel modo giusto, è la decisione su quanto va nel mercato azionario rispetto agli investimenti più sicuri e meno volatili. Esistono davvero chiare linee di demarcazione tra le categorie di rischio alto, medio e basso. Se ti assicuri che il livello di rischio del tuo portafoglio si adatti al livello di rischio desiderato, sarai sulla strada giusta.
