La relativa debolezza di Nifty Free Float Smallcap 100 è stata un tema per tutto il 2018, quindi con il grafico della settimana di oggi, voglio dare un'occhiata a ciò che potenzialmente significa per il mercato più ampio.
Di seguito è riportato un grafico del Nifty Free Flat Smallcap 100 rispetto al Nifty 100, sovrapposto al Nifty 500. Durante i trend di rialzo del mercato, vogliamo vedere le small cap sovraperformare quelle grandi, in quanto ciò dimostra la propensione al rischio tra i partecipanti al mercato al contrario di avversione al rischio.
Nel 2013, abbiamo visto questo rapporto salire a un livello più basso mentre il mercato più ampio ha raggiunto un livello più alto, segnalando una divergenza che alla fine si è risolta con la tendenza al ribasso nell'accelerazione delle prestazioni a piccola capitalizzazione e il mercato trascinato con esso. Alla fine, entrambi hanno toccato il fondo insieme e sono passati a nuovi massimi. Un periodo correttivo si è verificato anche nel periodo 2014-2016 fino a quando sia il rapporto che la Nifty 500 hanno raggiunto nuovi massimi da settembre a ottobre 2016.
Oggi stiamo assistendo a una situazione analoga in quanto le prestazioni small cap stanno cadendo da una scogliera dopo aver fatto un nuovo massimo con il mercato più ampio a gennaio. Sebbene il Nifty 500 si sia corretto nel tempo, piuttosto che il prezzo, la correlazione storicamente positiva tra loro suggerisce che è improbabile che il Nifty 500 sarà in grado di mettere in atto qualsiasi tipo di spostamento sostenibile verso nuovi massimi fino a quando questo rapporto non scende.
