Cosa sta investendo nell'indice?
L'investimento nell'indice è una strategia di investimento passivo che tenta di generare rendimenti simili a un ampio indice di mercato. Gli investitori utilizzano questa strategia buy-and-hold per replicare la performance di un indice specifico - generalmente un indice azionario o a reddito fisso - acquistando i titoli componenti dell'indice, oppure un fondo comune di investimento dell'indice o fondi negoziati in borsa (ETF) che segue da vicino l'indice sottostante.
Ci sono molti vantaggi dell'investimento nell'indice. Per prima cosa, la ricerca empirica rileva che gli investimenti in indici tendono a sovraperformare la gestione attiva per un lungo periodo di tempo. Adottare un approccio pratico agli investimenti elimina molti dei pregiudizi e delle incertezze che sorgono in una strategia di selezione dei titoli.
L'investimento nell'indice e altre strategie passive possono essere contrastati con l'investimento attivo.
Key Takeaways
- Gli investimenti nell'indice seguono una strategia di investimento passivo che cerca di replicare i rendimenti di un indice di riferimento. L'indice offre una maggiore diversificazione nonché spese e commissioni inferiori rispetto alle strategie gestite attivamente. che a lungo termine il mercato supererà qualsiasi selezionatore di titoli. L'investimento nell'indice completo comporta l'acquisto di tutti i componenti di un indice ai rispettivi pesi di portafoglio, mentre le strategie meno intensive comportano solo il possesso dei pesi dell'indice più grandi o un campionamento di componenti importanti.
Come funziona l'indice Investing
L'investimento nell'indice è una strategia efficace per gestire il rischio e ottenere rendimenti costanti. I sostenitori della strategia evitano gli investimenti attivi perché la moderna teoria finanziaria afferma che è impossibile "battere il mercato" una volta presi in considerazione i costi e le tasse di negoziazione. Poiché gli investimenti nell'indice adottano un approccio passivo, i fondi indicizzati di solito hanno commissioni di gestione e rapporti di spesa inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente. La semplicità di tracciare il mercato senza un gestore di portafoglio consente ai fornitori di mantenere commissioni modeste. I fondi indicizzati tendono inoltre ad essere più efficienti sotto il profilo fiscale rispetto ai fondi attivi perché effettuano operazioni meno frequenti.
Ancora più importante, l'investimento nell'indice è un metodo efficace di diversificazione contro i rischi. In altre parole, un fondo indicizzato è costituito da un ampio paniere di attività anziché da pochi investimenti. Ciò serve a ridurre al minimo i rischi non sistematici relativi a una specifica azienda o settore senza ridurre i rendimenti attesi. Per molti investitori in indici, l'S & P 500 è il benchmark più comune per valutare la performance, in quanto misura la salute dell'economia americana. Altri fondi indicizzati ampiamente seguiti tracciano la performance del Dow Jones Industrial Average e del settore obbligazionario corporate (AGG).
L'acquisto di ogni titolo di un indice in base al suo peso componente nel portafoglio dell'indice è il modo più completo per garantire che un portafoglio raggiunga lo stesso rischio e profilo di rendimento del benchmark stesso. Tuttavia, a seconda dell'indice, può essere dispendioso in termini di tempo e molto costoso da implementare. Ad esempio, per replicare l'indice S&P 500, un investitore dovrebbe accumulare posizioni in ciascuna delle 500 società che si trovano all'interno dell'indice. Per Russell 2000, ci dovrebbero essere 2000 posizioni diverse. A seconda delle commissioni pagate a un broker, questo può diventare proibitivo. Modi più efficienti in termini di costi per tenere traccia di un indice implicano solo il possesso dei componenti dell'indice più pesantemente o il campionamento di una determinata proporzione (diciamo, 20%) delle partecipazioni dell'indice. Il modo più economico di possedere un indice in questi giorni è cercare un fondo comune di investimento o ETF che svolga tutto ciò che lavora per te e che combini l'intero indice essenzialmente in un singolo titolo o azione.
Limitazioni dell'investimento nell'indice
Nonostante abbia guadagnato un'enorme popolarità negli ultimi anni, ci sono alcune limitazioni agli investimenti indicizzati. Molti fondi indicizzati, come l'S & P 500, sono costituiti su una base di capitalizzazione di mercato, il che significa che le partecipazioni principali hanno un peso fuori misura su ampi movimenti di mercato. Se Amazon (AMZN) e Facebook (FB), ad esempio, registrano un trimestre debole, ciò avrebbe un impatto notevole sull'intero indice. Questa strategia interamente passiva trascura un sottoinsieme dell'universo di investimento incentrato su fattori di mercato come valore, slancio e qualità.
Questi fattori ora costituiscono un angolo di investimento chiamato smart-beta, che tenta di offrire rendimenti più adeguati al rischio rispetto a un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato. I fondi Smart-beta offrono gli stessi vantaggi di una strategia passiva con l'ulteriore vantaggio della gestione attiva, altrimenti noto come alfa.
Esempio reale di investimento nell'indice
I fondi comuni indicizzati sono in circolazione dagli anni '70. L'unico fondo che ha dato il via a tutto, fondato dal presidente Vanguard John Bogle nel 1976, rimane uno dei migliori per le sue prestazioni complessive a lungo termine e basso costo. Il Vanguard 500 Index Fund ha seguito fedelmente l'S & P 500 in termini di composizione e prestazioni. Pubblica un rendimento di un anno del 9, 46%, rispetto al 9, 5% dell'indice, ad esempio a marzo 2019. Per le sue Azioni Admiral, il rapporto spese è dello 0, 04% e il suo investimento minimo è di $ 3.000.
La popolarità degli investimenti nell'indice, il fascino delle commissioni basse e un mercato rialzista di lunga data si sono uniti per farli salire vertiginosamente negli anni '20. Per il 2018, secondo Morningstar Research, gli investitori hanno versato oltre 458 miliardi di dollari USA in fondi indicizzati in tutte le classi di attività. Per lo stesso periodo, i fondi gestiti attivamente hanno registrato deflussi per $ 301 miliardi.
