Il componente Dow International Business Machines Corporation (IBM) ha perso 13 punti nelle ultime due settimane e viene scambiato vicino al minimo del 2017 in vista del rilascio degli utili post-mercato di martedì. Una lunga serie di rapporti trimestrali poco interessanti ha svuotato l'entusiasmo degli azionisti dal top del 2013, ponendo un livello basso per il confessionale di questa settimana. Anche così, lo stock sta esaurendo il tempo per attirare acquirenti impegnati, aumentando le probabilità che alla fine si guasterà ed entrerà in un mercato ribassista.
La società è emersa come leader mondiale nella blockchain, ma quell'imponente designazione non è riuscita a sollevare lo stock dal suo sonno a lungo termine. IBM guadagna un sacco di soldi, ma la crescita è stata sfuggente, con il rapporto di luglio che incontra a malapena le aspettative modeste. Cerca gli operatori di mercato che si concentrano sulle prestazioni del cloud e sulla pressione dei margini per valutare la loro traiettoria in avanti, scontando allo stesso tempo i ricavi hardware che sono rimasti fermi negli ultimi anni.
IBM Long-Term Chart (1993-2018)
La società è stata quotata in borsa dal 1911, quotata per la prima volta alla Borsa di New York come Computing-Tabulating-Recording Co. Ha testato il minimo del 1974 a $ 9, 34 nel 1993 a seguito di una tendenza al ribasso di sei anni e rimbalzato di 75 centesimi sopra quel livello, entrando una tendenza rialzista che ha raccolto vapore durante la bolla di Internet. Il raduno si è concluso a $ 138 nel 1999, segnando un massimo che non è stato violato per i prossimi 11 anni.
Un modello rettangolare di tre anni ha rotto il supporto negli anni '80 nel 2002, ottenendo una ripida scivolata che è terminata a $ 54, 01 in ottobre, segnando un minimo che non è stato testato negli ultimi 16 anni. Un rialzo a due gambe ha bloccato sette punti sotto il massimo del 1999 nel 2008, lasciando il posto a un ritiro che ha accelerato durante il crollo economico. Si stabilì al supporto del 2005 vicino a $ 70 a novembre e tornò a salire ancora una volta, completando un modello a forma di V nel massimo precedente all'inizio del decennio.
Un breakout di ottobre 2010 ha preso fuoco, registrando guadagni prolifici prima di raggiungere il massimo storico di oltre $ 210 nel 2013. Gli orsi hanno poi ripreso il controllo, portando un declino pluriennale che ha quasi tagliato il prezzo delle azioni a metà nel minimo di febbraio 2016 a $ 116.90. Un rimbalzo a marzo 2017 si è bloccato nei $ 180, registrando il secondo massimo dal 2013, in vista della rinnovata pressione di vendita che è terminata vicino ai $ 140 a settembre. Tale livello di supporto è ora in gioco negli ultimi 13 mesi.
IBM Short-Term Chart (2016-2018)
Nel 2017 è stato colmato un divario di 12 punti nell'ottobre 2014 tra $ 170 e $ 182, con quella zona di prezzo che terminava anche il rimbalzo pluriennale. Questo massimale ora segna un'importante resistenza, come evidenziato dal fallito rally di gennaio 2018 a $ 171. Lo stock ha tracciato un modello a triangolo discendente da quel momento, con il supporto nei 130 $ superiori che significano l'ultima linea di difesa per la tendenza rialzista intermedia iniziata nel 2016. Aspettatevi un breakdown per generare un rapido declino nel minimo 2016 aumentando le probabilità che lo stock alla fine cadrà nelle doppie cifre.
L'indicatore di accumulazione-distribuzione del volume a saldo (OBV) offre un raggio di speranza agli azionisti abbattuti, toccando il fondo nel 2016 ed entrando in una modesta fase di accumulazione che ha toccato un massimo di quattro anni a settembre 2018. Tuttavia, questa inaspettata lealtà arriva con una data di scadenza che potrebbe innescare un rapido esodo se la società non riesce a prenotare l'ambiziosa previsione dei ricavi del cloud nelle sue iniziative strategiche.
La linea di fondo
IBM punta ai guadagni del terzo trimestre dopo aver completato un modello a triangolo discendente ribassista con supporto orizzontale vicino a $ 140. Una rottura potrebbe essere mortale, generando un rapido declino, mentre un euforico rally di sollievo si imbatterebbe in una sega circolare di resistenza superiore a $ 170.
