La negoziazione a margine non è comunemente effettuata nella negoziazione di azioni, tranne che da investitori professionali e operatori istituzionali. Tuttavia, il trading a margine è una pratica standard nei mercati a termine e nel forex trading. La capacità di negoziare su un margine relativamente basso, con una leva elevata, fa parte di ciò che attrae molti speculatori verso i futures e il forex trading.
Negoziare sul margine
Nel negoziare titoli a margine - più comuni nelle vendite allo scoperto - il margine massimo consentito è generalmente del 50%. La restante metà del prezzo delle azioni è fornita da un prestito di un broker. Nei futures e nel forex trading i requisiti di margine sono molto più bassi - dall'1% al 5% del valore del contratto negoziato - e il margine pubblicato da un operatore rappresenta un deposito in buona fede. Ciò offre al trader un elevato livello di leva finanziaria per amplificare notevolmente l'effetto delle variazioni di prezzo in termini di importo in dollari dell'utile o della perdita nel conto del trader.
Se il mercato si muove a favore del trader, questa leva consente al trader di realizzare profitti significativi anche su piccole variazioni di prezzo. Tuttavia, se il mercato si muove contro la posizione del trader, solo un moderato spostamento dei prezzi amplificato dalla leva finanziaria utilizzata può portare a perdite superiori al deposito di margine del trader.
Requisiti di margine iniziali
Il requisito di margine iniziale è l'importo che un trader deve depositare per avviare una posizione di trading. Una volta stabilita una posizione di negoziazione, un trader deve mantenere un certo saldo, in genere il 50-75% del margine iniziale, per continuare a detenere la posizione.
Margine di manutenzione
Se il conto scende al di sotto di questo livello di margine di manutenzione specificato, il broker invia al trader una richiesta di margine, informando il trader che devono immediatamente depositare fondi sufficienti per riportare il conto al livello di margine iniziale. Se il trader non riesce a farlo prontamente, il broker chiuderà la posizione di mercato del trader.
Ad esempio, se il requisito di margine iniziale per la negoziazione di un contratto future su oro è $ 1.000 e il requisito di margine di manutenzione è $ 750, quindi se il saldo nel conto del trader scende a $ 725, il trader deve depositare altri $ 25 per riportare il conto sul livello di margine iniziale originale.
