Gli investitori in cerca di protezione contro le oscillazioni selvagge del mercato azionario nella seconda metà del 2019 potrebbero voler considerare di dedicare una parte del proprio portafoglio agli ETF su materie prime. Non solo le materie prime aggiungono vantaggi di diversificazione nei periodi favorevoli, ma possono anche fungere da paradisi sicuri nelle recessioni del mercato, una caratteristica importante poiché le basi dell'attuale mercato toro decennale iniziano a sembrare sempre più instabili. Ma anziché giocare direttamente sui mercati dei futures su materie prime o acquistare lingotti fisici, gli investitori possono mantenere le cose semplici e optare per un ETF su materie prime, secondo Barron's.
Alcune possibilità ETF su materie prime includono Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust (GSG), iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP), Invesco Optimum Yield Diversified Strategia delle materie prime No K- 1 Portfolio (PDBC) e United States Commodity Index Fund (USCI).
Che cosa significa per gli investitori
Uno dei principi fondamentali di una buona strategia di investimento è la diversificazione. Mentre molti investitori possono seguire questo principio investendo attraverso lo spettro dei settori azionari e dedicando una parte del loro portafoglio a una varietà di obbligazioni, a volte le materie prime possono essere trascurate. Ma come attività che presenta una bassa correlazione con azioni e obbligazioni, le materie prime possono aiutare gli investitori a mantenere i rendimenti complessivi riducendo al contempo il rischio complessivo.
"Le materie prime sono utilizzate per la diversificazione, poiché hanno una bassa correlazione con azioni e obbligazioni", afferma John Love, CEO della società ETF USCF Investments, e che suggerisce che un buon punto di partenza per la maggior parte degli investitori è un'esposizione di materie prime compresa tra il 5% e il 15% del valore del loro portafoglio. I vantaggi della diversificazione non aumentano molto oltre questi livelli di esposizione.
Gli ETF sulle materie prime offrono agli investitori un modo semplice per ottenere esposizione ai movimenti dei prezzi sottostanti delle materie prime. A differenza dell'acquisto di lingotti fisici, gli investitori non devono preoccuparsi dei costi di stoccaggio o dell'assicurazione e, a differenza dell'acquisto di futures su materie prime, gli investitori non si preoccupano di cose come il rendimento negativo del rollio quando si verifica il roll over di un contatto futures durante un periodo in cui il mercato è in contango. Gli ETF sulle materie prime negoziano più come azioni, qualcosa che la maggior parte degli investitori tende ad avere più familiarità.
"Vogliono solo l'esposizione alle variazioni di prezzo. Sono più a loro agio con gli ETF ", afferma Jeffrey Christian, amministratore delegato della società di consulenza CPM Group a New York, secondo Barron's.
Mentre gli ETF su materie prime possono avere rendimenti e volatilità simili a quelli delle azioni a lungo termine, il fatto che le due classi di attività abbiano una scarsa correlazione significa che i vantaggi della diversificazione derivanti dal mantenimento di rendimenti a livelli più bassi di rischio complessivo sono ancora presenti. Gli ETF sulle materie prime fungono anche da copertura contro l'inflazione. Mentre le commissioni possono essere più elevate rispetto agli ETF azionari tipici, gli investitori possono limitare i costi investendo in fondi con un volume di negoziazione elevato poiché la maggiore liquidità comprime gli spread bid-ask.
L'ETF iShares S&P GSCI ha una spesa annuale dello 0, 75% e un volume medio giornaliero di scambi di 652.000. L'ETF ha un'esposizione del 63% alle materie prime energetiche, come petrolio greggio e benzina, con il resto delle sue partecipazioni in prodotti agricoli, bestiame, metalli preziosi e metalli industriali. L'ETF Invesco DB ha una spesa annuale dello 0, 85% e un volume medio giornaliero di scambi di 2, 1 milioni. Il fondo ha solo il 44% di esposizione all'energia, rendendolo un'opzione migliore se gli investitori hanno già un'esposizione al settore energetico attraverso titoli azionari.
Guardando avanti
Nonostante le azioni colpiscano nuovi massimi, la forza del mercato rialzista appare sempre più debole mentre le previsioni sul rallentamento della crescita globale e sui conflitti commerciali globali persistono. Se gli investitori non hanno un'esposizione alle materie prime, potrebbero prendere in considerazione l'idea di farlo. Gli ETF sulle materie prime offrono un modo relativamente semplice per ottenere tale esposizione.
