La procedura per ottenere una lettera di credito in sospeso prevede che il richiedente si rivolga a una banca, stabilisca l'affidabilità creditizia e di solito costituisca una garanzia in contanti e paghi una commissione.
Una lettera di credito di riserva, comunemente denominata SLC o LOC, è un obbligo scritto della banca che emette la lettera di credito in cui si afferma che la banca pagherà al beneficiario della lettera di credito nel caso in cui il cliente della banca, il richiedente per la SLC, non riesce a pagare i soldi del beneficiario dovuti dal richiedente. In sostanza, l'SLC è una forma di assicurazione di pagamento di riserva progettata per garantire che il venditore in una transazione riceva i soldi dovuti dall'acquirente. È pagabile al beneficiario, in conformità con i termini della SLC, su richiesta, e la banca emittente non può rifiutare di effettuare il pagamento a causa di eventuali disaccordi tra il richiedente e il beneficiario.
Le lettere di credito in stand-by sono comunemente considerate certificazioni della solvibilità del richiedente e della capacità di effettuare il pagamento necessario per adempiere al suo obbligo contrattuale nei confronti del beneficiario dell'LCC. Se la banca che emette lo SLC finisce per dover effettuare il pagamento al beneficiario, si aspetta, o almeno spera, di essere rimborsato dal richiedente.
Il periodo di validità di un SLC è in genere di circa un anno, consentendo al richiedente di effettuare un pagamento standard al beneficiario.
Se un venditore richiede una lettera di credito di riserva, insiste comunemente sul fatto che si tratti di una lettera di credito irrevocabile, il che significa che i termini dell'LCC non possono essere modificati senza il consenso del beneficiario. Il richiedente quindi richiede l'SLC dalla sua banca. La banca emittente in genere verifica l'affidabilità creditizia del richiedente prima dell'emissione dell'LCC. Tutti tranne i richiedenti più affidabili per un SLC sono tenuti a depositare garanzie in contanti presso la banca emittente che copre almeno una parte dell'importo del SLC e devono anche pagare una commissione alla banca emittente, in genere il 2-5% del importo dell'SLC. Il richiedente fornisce quindi una lettera di conferma al beneficiario della banca emittente; questa si chiama lettera di conferma bancaria.
Oltre al richiedente, alla banca emittente e al beneficiario, una quarta parte coinvolta in una SLC è la banca di conferma o di consulenza. Si tratta di una banca, solitamente situata vicino al beneficiario, che paga il beneficiario per conto della banca emittente se l'LCD diventa esigibile. Questo accordo è più comune nelle transazioni internazionali. Il beneficiario di solito paga una piccola commissione alla banca di conferma.
Una SLC è trasferibile in quanto il beneficiario può vendere o assegnare i diritti ai proventi dalla SLC, ma il beneficiario rimane l'unica parte che può richiedere il pagamento della SLC. Nel caso in cui venga stipulato un accordo del genere, il beneficiario informa la banca emittente di pagare i proventi dell'SLC alla parte che il beneficiario ha assegnato per ricevere il pagamento. Non esiste alcun commercio pubblico di SLC.
Negli Stati Uniti, le SLC sono regolate dalle norme del Codice commerciale uniforme (UCC).
