Il greggio potrebbe subire pressioni nei prossimi mesi, con le tariffe cinesi che minano le esportazioni record degli Stati Uniti, mentre un rallentamento economico e un eccesso di offerta spostano l'equazione domanda-offerta a favore di prezzi più bassi. Il declino potrebbe essere più devastante per le società di produzione e di esplorazione statunitensi rispetto ai contratti a termine West Texas Intermediate (WTI) o Brent, con molte azioni in quei sottosettori già negoziati a minimi decennali.
La Cina ha ora imposto una tariffa sulle importazioni di petrolio greggio degli Stati Uniti che oscillerà dal 5% al 10% in un "intervallo variabile". Il numero potrebbe aumentare ulteriormente nel quarto trimestre perché la nazione asiatica ha scelto di non reagire dopo che il presidente Trump ha risposto all'annuncio aumentando le sue tariffe già annunciate contro la Cina. Molto dipende dalle trattative commerciali elusive di settembre e i due superpoteri non hanno ancora concordato una data o un formato.
Il livello di $ 50 rimane un'importante zona psicologica per il contratto WTI, con un'azione sui prezzi che incrocia ripetutamente il numero magico dal 2015. Un fallimento nel mantenere tale livello quattro anni fa ha generato un climax di vendita brutale, portando il contratto a un minimo di 13 anni nel mezzo- $ 20s. Una scivolata simile nel nuovo decennio potrebbe essere devastante, completando un modello di rottura che risale al 2004.
Grafico a lungo termine del petrolio greggio (1990-2019)
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Il contratto WTI è salito più in alto all'inizio della prima guerra in Iraq nel 1990, raggiungendo $ 41, 15 prima di girare la coda e stabilirsi in uno stretto range commerciale che si è rotto al ribasso durante il Contagio asiatico del 1997. Rimontò il supporto rotto nel 1999 e salì a cinque punti dal massimo precedente nel 2000. Un minimo più alto del 2001 pose le basi per una seconda ondata d'acquisto dopo gli attacchi dell'11 settembre, bloccandosi entro due punti della resistenza del 1990 nel 2003.
L'azione rialzista ha completato un breakout nel 2004, generando un forte trend rialzista, sostenuto da una rinnovata crescita dopo il mercato ribassista 2000-2002. La domanda è stata particolarmente forte in Cina e in altre nazioni BRIC, sostenendo un'ondata di rally parabolico che ha registrato un massimo storico a $ 147, 27 nell'estate del 2008. Il contratto è precipitato con i mercati mondiali in ottobre, minando il supporto di breakout prima di chiudere a fine anno.
Un'ondata di ripresa nel nuovo decennio si è arrestata dopo aver montato il livello di ritracciamento di sell-off di.618 Fibonacci e si è allentata in un triangolo simmetrico che si è rotto nel 2014, confermando un massimo più basso nel modello di prezzo a lungo termine. La ripartizione ha inoltre innescato un calo mondiale delle materie prime che è proseguito nel primo trimestre del 2016. Il greggio ha ceduto il minimo del 2008 durante la dismissione, registrando il minimo più basso dal 2003.
Il rimbalzo a luglio 2018 si è invertito al livello di ritracciamento.382 del declino originale del 2008, scolpendo potenzialmente il secondo massimo più basso dal 2011. A sua volta, il prossimo declino in supporto ai bassi del 1990 completerà anche un enorme modello a triangolo discendente che ha il potenziale di far cadere il contratto negli adolescenti. Tuttavia, nel 2019 non c'è molto da fare se non aspettare e guardare, con l'azione dei prezzi che ora sta lottando per resistere alla resistenza mobile esponenziale (EMA) a 50 e 200 giorni strettamente allineata vicino a $ 60.
L'oscillatore mensile di stocastici ha raggiunto la lettura tecnica di ipercomprato più estrema dal 1999 a gennaio 2018 ed è passato in un ciclo di vendita, raggiungendo il livello di ipervenduto durante il svenimento del quarto trimestre. Il ciclo di acquisto nel 2019 è fallito a maggio, presagendo il fallimento dei colloqui commerciali bilaterali. Questo segnale ribassista è aumentato nel terzo trimestre mentre il contratto è scambiato di qualche punto sopra i $ 50, in una potente combinazione che favorisce una rottura nel quarto trimestre.
La linea di fondo
Le stelle al ribasso si stanno allineando per una rottura del contratto futures sul greggio WTI attraverso un supporto psicologico a $ 50.
