Lennar Corporation (LEN) ha pubblicato la sua ultima relazione trimestrale sugli utili questa mattina prima della campana di apertura e ha mancato le stime degli analisti. Il titolo è sceso a $ 49, 00 nel trading pre-mercato, ma è poi risalito a $ 51, 34 prima dell'apertura. Il costruttore di casa ha propagandato i tassi ipotecari più bassi e moderando i prezzi delle case come catalizzatori per il mercato delle case unifamiliari da migliorare con il miglioramento del tempo.
Lo stock di Lennar ha chiuso martedì 26 marzo a $ 49, 71, in crescita del 27% finora nel 2019 e nel territorio del mercato rialzista al 33, 3% sopra il minimo del 26 dicembre di $ 37, 23. Questo è un altro caso di un'azione che consolida un mercato ribassista a più lungo termine. Lo stock di Lennar è inferiore del 23, 4% rispetto al 5 aprile 2018, massimo di $ 64, 90 e 26, 6% inferiore al massimo di luglio 2005 di $ 67, 68. Ho iniziato il 2019 rialzista sui costruttori di case in base ai modelli di fondo delle classifiche e ai rapporti P / E a una cifra. Lennar ha un rapporto P / E di 8, 19 secondo Macrotrends.
Ecco una scorecard per cinque importanti costruttori di case
Il 18 marzo, la National Association of Home Builders ha annunciato che il suo indice del mercato immobiliare per marzo è rimasto stabile a 62, ben al di sopra della soglia neutrale di 50. Ciò implica che i costruttori sono ottimisti sul fatto che il rallentamento del quarto trimestre si sia stabilizzato e che un solido è probabile la stagione degli acquisti primaverili. D'altro canto, nonostante i prezzi stabili e i tassi ipotecari più bassi, l'accessibilità economica rimane un problema. Le preoccupazioni dei costruttori sono la disponibilità di manodopera qualificata, la mancanza di lotti costruibili e le restrizioni di suddivisione in zone nei principali mercati della metropolitana. Questa preoccupazione si riflette nella componente del traffico acquirente, che è scesa di quattro punti a 44, al di sotto del livello neutro di 50.
Il 26 marzo, il Dipartimento statunitense per l'edilizia e lo sviluppo urbano e del commercio ha riferito che gli inizi delle abitazioni per febbraio sono scesi dell'8, 7% a un tasso annuale destagionalizzato di 1, 16 milioni di unità. La misura chiave delle partenze unifamiliari è scesa del 17% a 805.000 unità rispetto ai 970.000 di gennaio. Non sarei troppo preoccupato per questa volatilità, poiché la chiusura del governo ha reso difficile recuperare il ritardo con queste statistiche.
NAHB / Wells Fargo Housing Market Index
Inoltre, il 26 marzo, S&P Dow Jones Indices ha riferito che il suo indice Case-Shiller S&P CoreLogic ha mostrato i guadagni annuali più bassi a gennaio dal 2015. Seguo il 20-City Composite, che ha registrato un guadagno su base annua di appena il 3, 6%, in calo dal 4, 1% a dicembre. Da un picco nel luglio 2006, i prezzi delle case sono diminuiti del 35, 1% ai minimi fissati nel marzo 2012. Da allora, i prezzi delle case sono aumentati del 58, 4% e del 2, 9% sopra il picco. Ho visto questo come una bolla gonfiata di nuovo.
Indici S&P
Il grafico giornaliero per Lennar
Refinitiv XENITH
Il grafico giornaliero per Lennar mostra che il titolo sta confermando una "croce d'oro", poiché la media mobile semplice a 50 giorni a $ 47, 26 sta per salire al di sopra della media mobile semplice a 200 giorni a $ 47, 33. Se questo è confermato oggi o domani, il segnale è che seguiranno prezzi più alti. Il titolo ha fissato il suo minimo del 26 dicembre a $ 37, 29 e ha chiuso quel giorno a $ 39, 46, sopra il massimo del 24 dicembre di $ 38, 92, confermando un "capovolgimento chiave", che indica che sta iniziando un rally negoziabile.
Lo stock ha chiuso il 31 dicembre a $ 39, 15, il che è stato un input importante per la mia analisi proprietaria. Ciò ha determinato livelli di rischio semestrali, trimestrali e annuali rispettivamente a $ 52, 00, $ 58, 76 e $ 64, 25. La chiusura di $ 47, 98 del 28 febbraio è stata inserita nella mia analisi e ha portato a un livello di valore mensile a $ 40, 58. Si noti che il massimo di questa mattina di $ 51, 96 era a pochi centesimi dal mio livello di rischio semestrale.
Il grafico settimanale per Lennar
Refinitiv XENITH
Il grafico settimanale per Lennar è positivo ma ipercomprato, con il titolo al di sopra della media mobile modificata di cinque settimane di $ 49, 29. Lo stock è anche al di sopra della sua media mobile di 200 settimane, o "inversione alla media", a $ 49, 29. Si prevede che la lettura stocastica lenta 12 x 3 x 3 settimanale salirà a 81, 36 questa settimana, rispetto a 80, 75 del 22 marzo, ed entrambe le letture sono al di sopra della soglia di ipercomprato di 80, 00.
Strategia di trading: acquistare azioni Lennar in condizioni di debolezza alla media mobile semplice a 200 giorni a $ 47, 33 e ridurre le partecipazioni in forza al livello di rischio semestrale a $ 52, 00.
Come utilizzare i miei livelli di valore e livelli di rischio: i livelli di valore e i livelli di rischio si basano sulle ultime nove chiusure settimanali, mensili, trimestrali, semestrali e annuali. La prima serie di livelli si basava sulla chiusura del 31 dicembre. Restano in gioco i livelli trimestrali, semestrali e annuali originali. Il livello settimanale cambia ogni settimana; il livello mensile è stato modificato alla fine di gennaio e febbraio.
La mia teoria è che nove anni di volatilità tra le chiusure sono sufficienti per presumere che tutti i possibili eventi rialzisti o ribassisti per il titolo siano presi in considerazione. Per catturare la volatilità dei prezzi delle azioni, gli investitori dovrebbero acquistare azioni in condizioni di debolezza a un livello di valore e ridurre le posizioni in forza un livello rischioso. Un perno è un livello di valore o livello rischioso che è stato violato nel suo orizzonte temporale. I perni agiscono come magneti che hanno un'alta probabilità di essere nuovamente testati prima della scadenza del loro orizzonte temporale.
Come usare letture stocastiche lente 12 x 3 x 3 settimanali: la mia scelta di usare letture stocastiche lente 12 x 3 x 3 settimanali era basata sul backtesting di molti metodi di lettura del momentum del prezzo delle azioni con l'obiettivo di trovare la combinazione che ha portato al minor numero falsi segnali. L'ho fatto dopo il crollo del mercato azionario del 1987, quindi sono stato contento dei risultati per oltre 30 anni.
La lettura stocastica copre le ultime 12 settimane di massimi, minimi e chiusi per lo stock. Esiste un calcolo grezzo delle differenze tra il massimo più alto e il minimo più basso rispetto alle chiusure. Questi livelli vengono modificati in una lettura veloce e una lettura lenta e ho scoperto che la lettura lenta ha funzionato meglio.
La lettura stocastica scala tra le 00.00 e le 100.00, con letture superiori a 80, 00 considerate ipercomprate e letture inferiori a 20, 00 considerate ipervendute. Di recente, ho notato che le azioni tendono a raggiungere il picco e diminuire dal 10% al 20% e più poco dopo che una lettura sale sopra i 90, 00, quindi chiamo che una "bolla parabolica gonfiante", mentre una bolla esplode sempre. Mi riferisco anche a una lettura sotto le 10.00 come "troppo economico per essere ignorato".
