Pinduoduo Inc. (PDD) potrebbe essere lo stock di big cap più forte di cui non hai mai sentito parlare, sollevando più del 30% nell'ultimo mese a un massimo storico negli anni '40. L'up-start in Cina dell'e-commerce vanta una capitalizzazione di mercato di $ 48 miliardi, 349 milioni float e un volume medio superiore a 7 milioni di azioni al giorno. Sorprendentemente, è ancora scarsamente coperto da Wall Street e vola sotto il radar di molti osservatori del mercato professionale.
La società con sede a Shanghai, precedentemente nota come Walnut Street Group Holding Limited, quotata negli scambi statunitensi a luglio 2018 nonostante i rischi derivanti dalla crescente guerra commerciale e da allora ha sovraperformato la stragrande maggioranza delle opere cinesi. Una piattaforma mobile di grande successo che integra lo shopping e i social media ha attirato l'attenzione degli investitori mentre toglieva quote di mercato ai maggiori rivali Alibaba Group Holding Limited (BABA) e JD.com, Inc. (JD).
I giocatori di momentum hanno accumulato azioni Pinduoduo da quando è scoppiato al di sopra della resistenza negli ultimi $ 20 a settembre. Il sentimento migliorato tra Cina e Stati Uniti ha sostenuto la pressione degli acquisti, aprendo le porte a un rialzo costante che potrebbe persistere fino al 2020. Meglio ancora, Pinduoduo non è particolarmente ipercomprato nonostante i recenti guadagni, riducendo il rischio di un'inversione improvvisa. Ciò è particolarmente vero perché lo stock non è stato ancora aggiunto all'indice o ai fondi settoriali.
La società sta costruendo capitali attraverso offerte secondarie e debito, evidenziato dall'offerta di obbligazioni senior convertibili da $ 875 milioni di settembre. Questo non sarà un problema fino a quando il suo tasso di crescita astronomica diminuirà o gli azionisti si innervosiranno per gli utili negativi per azione (EPS) a causa di ingenti investimenti in operazioni di espansione. Anche così, gli analisti che coprono il titolo si aspettano che la redditività migliori mentre la piattaforma raggiunge il mainstream e compete più direttamente con Alibaba e JD.
Grafico giornaliero PDD (2018-2019)
TradingView.com
La società è entrata nelle borse degli Stati Uniti a $ 26, 50 a luglio 2018 e ha ceduto, scendendo nella parte superiore dell'adolescenza a fine agosto. Ha trasformato l'angolo in settembre, sollevando appena sopra l'alta stampa della prima sessione e stando fuori, scolpendo un modello di topping su piccola scala che ha stabilito resistenza negli ultimi $ 20 e bassi $ 30. Lo stock ha completato un round trip nel precedente minimo di ottobre e si è rotto, registrando un minimo storico a $ 16, 53 il 14 novembre.
Gli acquirenti cauti sono tornati alla fine dell'anno, alzando il prezzo in più ondate che hanno completato un round trip nel picco di settembre a gennaio 2019. Lo stock ha trascorso i successivi due mesi tentando di scoppiare, ma lo sforzo è fallito, ponendo le basi per un nuovo ribasso che si è stabilizzato al livello di ritracciamento di.618 Fibonacci nei primi anni dell'adolescenza di giugno. Un test di successo a quel livello un mese dopo ha lasciato il posto a un aumento costante, seguito da un breakout dopo i guadagni di agosto.
La sequenza di massimi e minimi da novembre 2018 suggerisce che la tendenza al rialzo è appena iniziata, con l'azione dei prezzi che potenzialmente scolpisce un set di rally a cinque onde Elliott, L'avanzamento dell'estate 2019 potrebbe segnare la prima ondata di una terza ondata su larga scala che potrebbe portare a prezzi molto più alti nei prossimi mesi. In tal caso, la tendenza al rialzo potrebbe presto raggiungere il prossimo obiettivo a breve termine nei 40 $ superiori, che stamperebbe una mossa di lunghezza uguale all'impulso da luglio a settembre.
La barra di raduno ad ampio raggio del 24 ottobre tra $ 35 e $ 40 dovrebbe fornire un forte supporto al ribasso perché è strettamente allineata con il breakout al di sopra del massimo di settembre. La media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) raggiungerà questa zona di convergenza nelle prossime settimane, aggiungendo un ulteriore livello di supporto. Lo stock è stato scambiato al di sopra della media mobile da luglio, quindi una ripartizione farà scattare segnali di vendita che presagiscono un riempimento del gap di agosto.
La linea di fondo
L'avvio dell'e-commerce cinese Pinduoduo è emerso come uno slancio leader nel quarto trimestre e potrebbe aggiungere sostanziali guadagni già impressionanti nei prossimi mesi.
