L'ETF SPDR S&P Retail (XRT) potrebbe completare un modello doppio di sei anni nelle prossime settimane e guastarsi, entrando nel primo mercato orso del settore dal 2008. Sia i mercenari di e-commerce che i grandi magazzini di grandi dimensioni potrebbero perdere terreno nella recessione secolare, inclusi i migliori artisti Amazon.com, Inc. (AMZN) e il componente Dow Walmart Inc. (WMT). Più minacciosamente, il declino potrebbe durare per molti anni, date le dimensioni e la portata massicce del modello ribassista.
Le guerre commerciali sono da incolpare se si verifica una crisi, con le ultime tariffe del presidente Trump destinate a colpire tutti i tipi di beni al dettaglio e di consumo. Questi doveri fungeranno da un'imposta maggiore sui consumi, costringendo gli americani ad acquistare meno beni o consumare i risparmi della famiglia a un ritmo più rapido. Anche così, sono anche al lavoro forze più naturali, con l'espansione di 10 anni che si allunga nei denti e le scorte al dettaglio notoriamente sensibili ai cicli economici.
TradingView.com
L' ETF SPDR S&P Retail ha aperto le attività a $ 18, 65 nel giugno 2006 ed è entrato in un modesto trend rialzista che ha superato i bassi $ 20 nel 2007. Un calo costante accelerato durante il crollo economico del 2008, portando il fondo a un minimo storico a $ 7, 41. La successiva ondata di recupero ha completato un round trip nel 2010, in vista di un rally che si è bloccato nei bassi $ 50 nel 2015. Ha testato quel livello ed è scoppiato nell'agosto 2018, aggiungendo meno di due punti prima di girare la coda in un breakout fallito.
Il fondo ha stabilito un sostegno orizzontale nei primi 30 anni nel 2013 e negli ultimi sei anni è rimbalzato a quel livello quattro volte. L'ultimo rimbalzo ha avuto luogo nel dicembre 2018, ma il rialzo non è riuscito a guadagnare trazione, bloccandosi a metà del sell-off del quarto trimestre. Un declino di maggio si è concluso in un punto di quel livello, producendo un rimbalzo ancora più debole che ha rivelato scarso interesse all'acquisto. Le ultime tariffe hanno ridotto il fondo a un minimo di due mesi in una traiettoria che potrebbe spaccare il terreno di negoziazione.
TradingView.com
I margini sottili di Amazon potrebbero subire pressioni quando si adeguano alle tariffe, con i suoi scaffali elettronici pieni di importazioni cinesi. Il titolo è tornato al picco della bolla del 2000 nel 2007 ed è scoppiato nel 2010, entrando in uno storico trend che ha accelerato all'inizio del 2018. Ha registrato un massimo storico a $ 2.050, 50 a settembre e si è ridotto nettamente, scendendo a un 10 -mese basso a dicembre.
Lo stock ha scolpito un modello di recupero a forma di V in luglio, bloccando solo 15 punti sotto il picco del 2018. Da allora ha rinunciato a più di 250 punti ed è passato attraverso la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) per la terza volta in cinque mesi, evidenziando un modello tecnico in deterioramento che potrebbe portare un secondo viaggio al minimo di dicembre. A sua volta, tale azione sui prezzi può completare un doppio schema superiore che segnala la fine della tendenza al rialzo decennale.
TadingView.com
Walmart ha disegnato uno dei modelli più rialzisti del settore, con molti azionisti che si aspettano che tragga beneficio dalla sventura dei rivali, come nel 2008 e nel 2009. Ma la mega-catena potrebbe affrontare una compressione dei margini ancora maggiore rispetto ad Amazon, con le importazioni cinesi che comprendono una stima dal 70% all'80% di tutte le merci. Di conseguenza, gli azionisti compiacenti potrebbero affrontare un brusco risveglio, colti da una spirale discendente che cancella i guadagni a lungo termine.
Lo stock ha finalmente superato la resistenza pluridecennale negli anni '70 nel 2017, è salito a $ 110 a gennaio 2018 e ha ceduto ai bassi $ 80 a maggio. È scoppiato sopra il massimo precedente nel giugno 2019, registrando un massimo storico a $ 115, 49, ma ora non ha superato il breakout. Questa azione ribassista espone un viaggio nel minimo 2019, potenzialmente completando un doppio schema top, con un breakdown destinato ai 50 $ superiori.
La linea di fondo
Le scorte al dettaglio si stanno ritirando completamente dopo l'ultimo annuncio delle tariffe e potrebbero entrare nei mercati ribassisti nei prossimi anni.
