Che cos'è un feed di dati ad alta velocità?
I feed di dati ad alta velocità, che trasmettono dati come quotazioni di prezzo e rendimenti in tempo reale e senza ritardi, vengono utilizzati nel trading ad alta frequenza per l'analisi dei dati in tempo reale.
Key Takeaways
- I feed di dati ad alta velocità forniscono ai trader algoritmici informatizzati dati più veloci e affidabili. Secondo i sostenitori, l'HFT ha un ruolo benefico sul mercato, approfondendo la liquidità del mercato e valutando i titoli in modo più efficiente rispetto ad altri intermediari e riducendo i costi di negoziazione per tutti restringendo gli spread. il mercato ora è costituito da una vasta rete frammentata di sistemi commerciali interconnessi e automatizzati.
Come funziona un feed di dati ad alta velocità
I feed di dati ad alta velocità forniscono ai trader algoritmici computerizzati dati più veloci e affidabili. Poiché il trading ad alta frequenza (HFT) è guidato da un accesso più rapido ai dati, c'è stata una corsa agli armamenti tecnologica, poiché i feed e le transazioni di dati si avvicinano alla velocità della luce. HFT crea monopoli naturali nei dati di mercato, che secondo i critici hanno offerto agli operatori ad alta frequenza un vantaggio sleale rispetto agli investitori istituzionali e al dettaglio.
I sostenitori affermano che HFT ha un ruolo benefico sul mercato, approfondendo la liquidità del mercato e valutando i titoli in modo più efficiente rispetto ad altri intermediari e riducendo i costi di negoziazione per tutti restringendo gli spread. Per mantenere un mercato equo e ordinato, la Borsa di New York ha introdotto i market maker designati nel 2008 per facilitare la scoperta dei prezzi e fornire liquidità agli investitori istituzionali e al dettaglio, in gran parte elettronicamente tramite HFT.
L'industria HFT ha usato molte controverse pratiche commerciali predatorie - come la nostra guida ai contorni della terminologia HFT - come il front running, in cui i trader rilevano gli ordini in entrata e saltano davanti a loro prima che possano essere eseguiti. Gli investitori affermano che, poiché ci sono così tanti HFT sul mercato, questo riduce i rendimenti a lungo termine perché prendono una quota del profitto.
Gli operatori delle banche e delle istituzioni hanno iniziato a vedere gli effetti dell'HFT sui loro grandi ordini negli anni 2000. I trader hanno iniziato a notare come il loro flusso di ordini sembrava essere sfruttato poiché le azioni sarebbero aumentate immediatamente dopo che un trader ha iniziato ad acquistare le azioni. Ciò ha indotto gli investitori istituzionali a inseguire il titolo per riempirsi. Le società HFT vedrebbero la domanda del flusso di ordini e compreranno le azioni prima di essa nella speranza di rivenderle all'investitore a un prezzo più elevato. Solo anni dopo molti investitori hanno appreso cosa stava succedendo esattamente, quindi hanno dovuto imparare a gestire gli HFT negli anni successivi.
I feed di dati ad alta velocità sono qui per restare
Il mercato azionario è ora costituito da una vasta rete frammentata di sistemi di trading interconnessi e automatizzati. Le negoziazioni ad alta frequenza, caratterizzate da alte velocità, periodi di detenzione ultra-corti e elevati rapporti tra ordini, comprendono una quota significativa del volume delle negoziazioni azionarie statunitensi, sebbene tale percentuale si sia leggermente ridotta a circa il 50%. Volumi più piccoli, bassa volatilità del mercato e costi normativi in aumento hanno compresso i margini HFT e portato al consolidamento nel settore.
Per affrontare i problemi della concorrenza sui cambi, i regolatori hanno introdotto dossi, che randomizzano i tempi di ingresso e introducono ritardi nell'elaborazione degli ordini casuali. Dopo che la nuova borsa IEX ha introdotto il suo sistema di negoziazione alternativo, che rallenta gli ordini di 350 microsecondi per neutralizzare il vantaggio degli operatori ad alta frequenza, la Borsa di New York ha seguito l'esempio nel 2017, sulla sua borsa per le società a piccola e media capitalizzazione.
Il feed di dati B-PIPE di Bloomberg, il feed binario multicast binario di Thomson Reuters e Ultra di EBS Brokertec sono esempi di feed ad alta velocità, che forniscono agli investitori e ai fornitori i dati di mercato con una latenza estremamente bassa, il tempo che trascorre dal momento in cui un segnale viene inviato alla sua ricevuta.
