Sommario
- Nozioni di base sul mercato Forex
- Nozioni di base sul trading algoritmico
- Trading algoritmico e Forex
- Rischi coinvolti
- La linea di fondo
Quasi 30 anni fa, il mercato dei cambi (forex) era caratterizzato da operazioni condotte per telefono, investitori istituzionali, informazioni opache sui prezzi, una chiara distinzione tra negoziazione di intercealer e negoziazione di clienti e rivenditori e bassa concentrazione del mercato.
Oggi, i progressi tecnologici hanno trasformato il mercato forex. Le negoziazioni possono essere fatte rapidamente sul tuo computer, consentendo agli operatori al dettaglio di entrare nel mercato, mentre i prezzi di streaming in tempo reale hanno portato a una maggiore trasparenza e la distinzione tra i rivenditori e i loro clienti più sofisticati è stata ridotta al minimo.
Un altro cambiamento significativo è l'introduzione del trading algoritmico, che può aver portato a miglioramenti nel funzionamento del trading forex, ma comporta anche rischi., identificheremo alcuni vantaggi che il trading algoritmico ha apportato al trading valutario osservando le basi del mercato forex e del trading algoritmico sottolineando anche alcuni dei suoi rischi intrinseci.
Key Takeaways
- Negli anni '90, i mercati forex sono diventati i primi a godere del trading basato sullo schermo tra i professionisti di Wall Street. Negli ultimi anni, il trading online si è espanso per consentire agli investitori e ai trader ordinari di mettere le mani sul trading FX e sulla copertura. può persino ottenere l'accesso a programmi di trading algoritmico più sofisticati che automatizzano il trading FX utilizzando una vasta gamma di strategie disponibili. Mentre il trading algoritmico può dare ai trader un vantaggio in termini di velocità e precisione, ci sono anche rischi particolari inerenti al set-it-and-forget- automazione.
Nozioni di base sul mercato Forex
Nei mercati forex, le coppie di valute vengono scambiate in volumi variabili in base ai prezzi quotati. A una valuta di base viene assegnato un prezzo in termini di valuta di quotazione. Il Forex è considerato il mercato finanziario più grande e più liquido del mondo, negoziando 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana.
Il volume medio giornaliero giornaliero di forex trading era di circa $ 3 trilioni a partire dal 2017. La maggior parte di questo trading è condotto in dollari USA, euro e yen giapponesi e coinvolge una vasta gamma di giocatori, tra cui banche private, banche centrali, società, società finanziarie, singoli commercianti al dettaglio e grandi investitori istituzionali come i fondi pensione.
Il motivo principale dell'esistenza del mercato forex è che le persone devono scambiare valute per acquistare beni e servizi esteri, sebbene il trading speculativo possa essere la motivazione principale per alcuni investitori. L'attività nel mercato forex influenza i tassi di cambio reali e può quindi influenzare profondamente la produzione, l'occupazione, l'inflazione e i flussi di capitale di una determinata nazione. Per questo motivo, i responsabili politici, il pubblico e i media hanno tutti un interesse acquisito nel mercato forex.
Nozioni di base sul trading algoritmico
Un algoritmo è essenzialmente un insieme di regole specifiche progettate per completare un'attività definita. Nel trading sui mercati finanziari, i computer eseguono algoritmi definiti dall'utente caratterizzati da un insieme di regole quali tempistica, prezzo o quantità che determinano le negoziazioni.
Esistono quattro tipi base di negoziazione algoritmica nei mercati finanziari:
- Statistico si riferisce a una strategia algoritmica che cerca opportunità di trading redditizie basate sull'analisi statistica dei dati storici delle serie storiche. La copertura automatica è una strategia che genera regole per ridurre l'esposizione al rischio di un operatore. Le strategie di esecuzione algoritmica mirano a realizzare un obiettivo predefinito, come ridurre l'impatto del mercato o eseguire rapidamente un'operazione. L'accesso diretto al mercato descrive le velocità ottimali e i costi più bassi a cui gli operatori algoritmici possono accedere e connettersi a più piattaforme di trading.
Una delle sottocategorie del trading algoritmico è il trading ad alta frequenza, che è caratterizzato dal tasso estremamente elevato e dalla velocità di esecuzione degli ordini di trading. Il trading ad alta frequenza può offrire vantaggi significativi ai trader, inclusa la possibilità di operare in millisecondi di variazioni di prezzo incrementali, ma comporta anche alcuni rischi quando si fa trading in un mercato forex volatile.
Trading algoritmico nel mercato Forex
Gran parte della crescita del trading algoritmico nei mercati forex negli ultimi anni è dovuta agli algoritmi che automatizzano determinati processi e riducono le ore necessarie per condurre transazioni in valuta estera. L'efficienza creata dall'automazione comporta costi inferiori nell'esecuzione di questi processi, come l'esecuzione di ordini commerciali. L'automazione del processo di negoziazione con un algoritmo che viene negoziato in base a criteri predeterminati, come l'esecuzione di ordini in un determinato periodo di tempo o a un prezzo specifico, è significativamente più efficiente dell'esecuzione manuale.
Le banche hanno anche approfittato degli algoritmi programmati per aggiornare i prezzi delle coppie di valute su piattaforme di trading elettronico. Questi algoritmi aumentano la velocità con cui le banche possono quotare i prezzi di mercato riducendo contemporaneamente il numero di ore di lavoro manuali necessarie per quotare i prezzi.
Alcune banche programmano algoritmi per ridurre la loro esposizione al rischio. Gli algoritmi possono essere utilizzati per vendere una valuta particolare per abbinare il commercio di un cliente acquistato dalla loro banca al fine di mantenere una quantità costante di quella valuta particolare. Ciò consente alla banca di mantenere un livello predefinito di esposizione al rischio per detenere quella valuta.
Questi processi sono stati resi più efficienti dagli algoritmi, con conseguente riduzione dei costi di transazione. Tuttavia, questi non sono gli unici fattori che hanno guidato la crescita nel trading algoritmico forex. Gli algoritmi sono stati sempre più utilizzati per il trading speculativo, poiché la combinazione di alta frequenza e la capacità di interpretare rapidamente i dati ed eseguire gli ordini ha permesso agli operatori di sfruttare le opportunità di arbitraggio derivanti da piccole differenze di prezzo tra coppie di valute.
All'interno del mercato forex, i principali metodi di copertura delle operazioni sono attraverso contratti spot e opzioni valutarie. I contratti spot sono l'acquisto o la vendita di una valuta estera con consegna immediata. Il mercato spot forex è cresciuto significativamente dai primi anni 2000 a causa dell'afflusso di piattaforme algoritmiche. In particolare, la rapida proliferazione delle informazioni, che si riflette nei prezzi di mercato, consente di creare opportunità di arbitraggio. L'arbitraggio triangolare, come è noto nel mercato forex, è il processo di riconversione di una valuta in se stessa attraverso più valute diverse. I trader algoritmici e ad alta frequenza possono identificare queste opportunità solo tramite programmi automatizzati.
Come derivato, le opzioni forex operano in modo simile come opzione su altri tipi di titoli. Le opzioni in valuta estera danno all'acquirente il diritto di acquistare o vendere la coppia di valute a un determinato tasso di cambio ad un certo punto in futuro. I programmi per computer hanno opzioni binarie automatizzate come un modo alternativo per coprire le operazioni in valuta estera. Le opzioni binarie portano a uno dei due esiti: il commercio si assesta a zero o ad un prezzo di esercizio predeterminato.
Rischi connessi al trading Forex algoritmico
Ci sono alcuni aspetti negativi del trading algoritmico che potrebbero minacciare la stabilità e la liquidità del mercato forex. Uno di questi aspetti negativi riguarda gli squilibri nel potere commerciale degli operatori del mercato. Alcuni partecipanti hanno i mezzi per acquisire una tecnologia sofisticata per ottenere informazioni ed eseguire gli ordini a una velocità molto più rapida di altri. Questo squilibrio nella tecnologia algoritmica potrebbe portare alla frammentazione nel mercato e alla carenza di liquidità nel tempo.
Inoltre, mentre vi sono differenze fondamentali tra i mercati azionari e il mercato forex, vi è la convinzione che lo stesso trading ad alta frequenza che ha esacerbato il crollo del mercato azionario del 6 maggio 2010, potrebbe influenzare in modo simile il mercato forex. Gli algoritmi potrebbero non rispondere abbastanza rapidamente se il mercato dovesse cambiare drasticamente, poiché sono programmati per specifici scenari di mercato.
Potrebbe essere necessario monitorare i mercati e sospendere il trading algoritmico durante la turbolenza per evitare questo scenario. Tuttavia, in circostanze così estreme, una sospensione simultanea del trading algoritmico da parte di numerosi partecipanti al mercato potrebbe comportare un'elevata volatilità e una drastica riduzione della liquidità del mercato.
La linea di fondo
Il trading algoritmico è stato in grado di aumentare l'efficienza e ridurre i costi delle valute di trading, ma ha anche comportato un rischio aggiuntivo. Perché le valute funzionino correttamente, devono essere riserve di valore in qualche modo stabili ed essere altamente liquide. Pertanto, è importante che il mercato forex rimanga liquido con una bassa volatilità dei prezzi.
Molti investitori chiedono una maggiore regolamentazione e trasparenza nel mercato forex alla luce delle problematiche legate al trading algoritmico sorte negli ultimi anni. Sul lato positivo, la crescente adozione di sistemi di trading algoritmico forex può effettivamente aumentare la trasparenza nel mercato forex. Le strategie di negoziazione algoritmica - come copertura automatica, analisi statistiche, esecuzione algoritmica, accesso diretto al mercato e negoziazione ad alta frequenza - possono esporre incoerenze di prezzo, creando opportunità redditizie per gli operatori.
Tuttavia, la sfida che gli operatori del mercato globale dovranno affrontare in futuro nel forex algoritmico sarà come introdurre cambiamenti che massimizzino i benefici riducendo al contempo il rischio.
