Cos'è il prezzo Flash?
Il prezzo istantaneo fornisce informazioni il più vicino possibile al prezzo in tempo reale, con la consapevolezza che ci sono sempre ritardi tra le quotazioni di prezzo e il prezzo negoziato effettivo.
Come funziona un prezzo Flash
I prezzi flash sono nati con l'avvento del commercio di titoli computerizzato durante la metà degli anni '90. Gli algoritmi informatici e i siti di investimento online furono importanti nel boom del day trading che rimodellò gli investimenti azionari alla fine del XX secolo. Prima di questi cambiamenti rivoluzionari, gli operatori di borsa collocavano le negoziazioni al telefono con un agente di borsa, e i tempi di ritardo nei prezzi erano di gran lunga superiori a quelli resi possibili dall'avvento del trading computerizzato.
Le nuove piattaforme di trading informatizzate hanno consentito a più persone di quanto precedentemente possibile di partecipare al mercato azionario. Insieme al trading online è arrivata la disponibilità di sofisticati strumenti per la creazione di grafici e analisi. Internet ha aperto un nuovo mondo di trading online in modo che molti più investitori potessero partecipare, il che significava scambiare volumi più elevati. Prima del 1996, i prezzi delle azioni mostrati sul ticker erano in ritardo di 15-20 minuti rispetto alla transazione effettiva. I ticker in tempo reale sono stati introdotti nel 1996 e hanno svolto un ruolo chiave nella crescente popolarità del day trading.
Il monitoraggio dell'aumento dei volumi è diventato una sfida tecnologica in corso. Le rapide transazioni hanno creato la necessità per i computer di iniziare a stabilire le priorità tramite algoritmi che i prezzi mostrano in modo più evidente rispetto ad altri. Le variabili chiave per la definizione delle priorità erano volumi insolitamente alti, oscillazioni dei prezzi drammatiche e recenti notizie importanti. Ironia della sorte, le regole informatizzate di definizione delle priorità alimentano la maggiore visibilità di uno stock.
Ad esempio, elevando determinati titoli al nastro ticker dei prezzi flash in tempo reale attira più immediatamente l'attenzione su tale stock, con la possibilità di una maggiore volatilità.
Il prezzo Flash e i crash di Flash
All'inizio degli anni 2000 analisti tecnici e sviluppatori di software si sono uniti per cercare un nuovo vantaggio competitivo basato sul trading ad alta velocità. Questa nuova rapida capacità di trading basata su computer ha permesso alle negoziazioni di essere eseguite più rapidamente del possibile da molti altri investitori privi di dati in tempo reale. Invece di fare affidamento sull'analisi tecnica umana, l'analisi basata sulle macchine è diventata all'avanguardia.
Un risultato di questa nuova capacità di trading ad alta velocità è stato il crollo improvviso del 6 maggio 2010, quando si è verificata una rapida vendita di titoli nel giro di pochi minuti. La Dow Jones Industrial Average ha perso più di 1.000 punti in un breve periodo di tempo.
Un crash flash si verifica così rapidamente da sopraffare i circuiti delle principali borse valori come il NYSE. Il trading viene interrotto mentre gli ordini di acquisto e vendita vengono abbinati in modo più ordinato prima che il trading riprenda. Questi crash improvvisi computerizzati a livello di sistema possono causare un diffuso panico per gli investitori, come si è visto nel congelamento del flash del 22 agosto 2013, che ha interrotto la negoziazione per tre ore.
