Nel primo trimestre del 2018, il miliardario George Soros ha visto aumentare il suo portafoglio di Soros Fund Management da $ 4, 37 miliardi a $ 6, 16 miliardi. Allo stesso tempo, secondo Seeking Alpha, l'azienda ha aumentato le sue posizioni 13F totali da 196 a 219. Secondo i documenti SEC, il miliardario ha aumentato le posizioni corte in SPDR S&P 500 (SPY) e Invesco QQQ (QQQ) attraverso le put. Ha anche assunto diverse nuove poste importanti nel corso dei tre mesi. Uno dei più notevoli dei suoi acquisti, tuttavia, era in obbligazioni convertibili per la controversa e intraprendente società di auto elettriche di Elon Musk, Tesla (TSLA).
$ 35 milioni di quote di obbligazioni convertibili
Soros Fund Management ha acquistato $ 35 milioni in obbligazioni convertibili per Tesla, in scadenza a marzo del 2019. I convertibili sono noti come titoli ibridi che possono essere scambiati con un numero prestabilito di azioni ordinarie di una società. Un investitore come Soros probabilmente acquisterebbe queste obbligazioni nel tentativo di capitalizzare sulle variazioni del prezzo delle azioni godendo allo stesso tempo del rendimento e della sicurezza associati a uno strumento a reddito fisso, secondo i rapporti.
Soros ha mantenuto le sue obbligazioni fino alla fine del trimestre, anche se ha dovuto affrontare una forte pressione di vendita verso la fine di marzo. durante quel periodo, Tesla affrontò una crescente riluttanza degli investitori a seguito di domande riguardanti i suoi livelli di produzione per la berlina Model 3. La società ha anche visto un arresto anomalo del programma di pilota automatico e numerose altre preoccupazioni, che hanno spinto Musk a rilasciare una dichiarazione che suggeriva che la società stava subendo un importante progetto di riorganizzazione. Soros ha mantenuto la sua posizione fino alla fine del trimestre, ma non è chiaro se detenga ancora i titoli in questo momento.
Per Soros, Tesla era un pezzo di un puzzle
Nel primo trimestre, Soros è stato anche coinvolto in molti altri nuovi investimenti oltre alle obbligazioni convertibili in Tesla. In effetti, considerando che le posizioni lunghe sul mercato statunitense rappresentano solo il 15% circa del portafoglio complessivo di Soros Fund Management, vi era ampio spazio per altre manovre. Alla fine del trimestre, i primi tre titoli individuali detenuti dall'azienda erano Liberty Broadband (LBRDK), che rappresentavano circa l'11% del portafoglio complessivo del fondo, VICI Properties (VICI), una nuova partecipazione alla fine del primo trimestre e Caesars Entertainment (CZR). VICI è emerso a seguito di una riorganizzazione fallimentare di Caesars Entertainment e Caesars Acquisition alla fine del 2017; come creditore, Soros ha ricevuto azioni VICI a seguito del processo. La posizione rappresentava circa il 6, 4% del portafoglio totale 13F di Soros a fine marzo; la sua posizione rappresenta circa il 7% di tutte le azioni VICI in circolazione.
