Qual è il rapporto di turnover del capitale fisso?
Il rapporto di turnover delle attività fisse è una metrica che misura l'efficacia con cui un'azienda genera vendite utilizzando le sue immobilizzazioni. Non esiste un rapporto ideale considerato un punto di riferimento per tutti i settori. Invece, gli investitori dovrebbero confrontare il rapporto di turnover del capitale fisso di una società con quello di altre società dello stesso settore. Se una società ha un rapporto di turnover delle immobilizzazioni più elevato rispetto ai suoi concorrenti, mostra che sta usando i suoi beni fissi per generare vendite migliori dei suoi concorrenti.
Key Takeaways
- L'indice di rotazione delle attività fisse è un indice di efficienza che misura il modo in cui un'azienda utilizza le sue immobilizzazioni per generare vendite, calcolata dividendo le vendite nette per la rete di immobili, impianti e macchinari. Un rapporto elevato indica che un'azienda è efficiente utilizza le sue immobilizzazioni per generare vendite, mentre un basso rapporto indica che l'impresa non utilizza in modo efficiente le sue immobilizzazioni per generare vendite. Gli investitori utilizzano il rapporto per determinare il ritorno sull'investimento (ROI) e i creditori lo utilizzano per valutare la la società può rimborsare i prestiti utilizzati per l'acquisto di attrezzature.
Comprensione del rapporto di rotazione del capitale fisso
Il rapporto di turnover delle attività fisse è un rapporto di efficienza calcolato dividendo le vendite nette di una società per le sue proprietà nette, impianti e macchinari (immobili, impianti e macchinari - ammortamento). Misura la capacità dell'azienda di generare vendite dalle sue proprietà, impianti e attrezzature. Dal punto di vista degli investimenti, questo rapporto aiuta gli investitori ad approssimare il loro ritorno sull'investimento (ROI), in particolare nel settore manifatturiero carico di attrezzature. Per i creditori, questo rapporto aiuta a valutare in che modo i nuovi macchinari possono generare entrate per rimborsare i prestiti.
Un elevato tasso di turnover del capitale fisso indica spesso che un'azienda utilizza i suoi beni in modo efficace ed efficiente per generare entrate. Un basso indice di rotazione delle attività fisse indica generalmente il contrario: un'impresa non utilizza le sue attività in modo efficace o al massimo delle sue potenzialità per generare entrate. I rapporti da soli non confermano l'efficacia di una società che utilizza le sue immobilizzazioni. Combinato con altre analisi, può fornire un quadro chiaro delle operazioni, delle prestazioni e della gestione delle risorse.
Esempio del rapporto di rotazione del capitale fisso
Si consideri l'esempio in cui un investitore confronta i rapporti di rotazione delle attività fisse delle società di semiconduttori AA, BB e CC:
- La società AA ha registrato un fatturato netto di $ 2 milioni e un patrimonio netto di $ 500.000 per l'anno. La società BB ha registrato vendite nette di $ 1 milione e un patrimonio netto di $ 600.000 per l'anno. La società CC ha registrato un fatturato netto di $ 5 milioni e un patrimonio netto di $ 2 milioni per l'anno.
Le tre società hanno i seguenti rapporti di turnover delle immobilizzazioni:
- AA = 4.0 o ($ 2.000.000 / $ 500.000) BB = 1.67 ($ 1.000.000 / $ 600.000) CC = 2.5 ($ 5.000.000 / $ 2.000.000)
In questo esempio, la società AA ha il più alto rapporto di turnover delle immobilizzazioni tra le tre società, indicando che sta usando le sue immobilizzazioni in modo efficiente per generare vendite. Tuttavia, è importante analizzare perché i beni dell'azienda CC, ad esempio, sono così bassi rispetto a quelli dei suoi pari. Forse, la società CC ha esternalizzato parte della sua produzione e, di conseguenza, ha meno immobilizzazioni ed è più efficiente a causa di migliori controlli sui costi.
Il rapporto di rotazione delle immobilizzazioni può anche essere calcolato prendendo in considerazione l'ammortamento accumulato, per cui le vendite nette sono divise per la differenza tra le immobilizzazioni e l'ammortamento accumulato. Tuttavia, un investitore deve essere consapevole del fatto che se le immobilizzazioni di una società sono vecchie, avranno una grande quantità di ammortamento accumulato e un denominatore più grande, che influenzerà il rapporto. Gli investitori devono determinare se la società sta investendo in nuovi impianti e attrezzature per favorire la crescita negli anni a venire.
