Se c'è un consiglio che sentiamo spesso, è che è sempre bene leggere la stampa fine. Perché dovrebbe essere diverso per i bilanci di un'azienda? Se il conto economico, il bilancio e il rendiconto finanziario costituiscono il nucleo delle informazioni finanziarie di una società, le note a piè di pagina sono la stampa fine che spiega questo nucleo.
Tuttavia, ciò che spesso non viene fornito insieme a questi saggi consigli è un insieme di istruzioni su come leggere esattamente le note di una società. Questo articolo non spiegherà solo cosa sono le note a piè di pagina, ma cosa significano e come usarle a vostro vantaggio finanziario.
Cosa sono le note a piè di pagina?
Scegli qualsiasi rapporto finanziario e troverai sempre riferimenti alle note a piè di pagina del bilancio. Le note a piè di pagina descrivono in dettaglio le pratiche e le politiche di rendicontazione dei metodi contabili della società e rivelano informazioni aggiuntive che non possono essere mostrate nelle dichiarazioni stesse. In altre parole, le note a piè di pagina si espandono sul bilancio quantitativo fornendo informazioni qualitative che consentono una maggiore comprensione della reale performance finanziaria di una società in un determinato periodo di tempo.
Le informazioni delle note a piè di pagina possono generalmente essere suddivise in due diverse aree. Il primo riguarda i metodi contabili che una società sceglie di formulare le proprie informazioni finanziarie, come le politiche di riconoscimento delle entrate. Il secondo fornisce una spiegazione estesa di importanti risultati operativi e finanziari dell'azienda.
Metodi di contabilità
Quest'area, che tende ad essere all'inizio delle note a piè di pagina, identifica e spiega le principali politiche contabili di un'azienda. Queste note a piè di pagina sono suddivise in aree contabili specifiche (entrate, inventario, ecc.), Che descrivono in dettaglio la politica di un'azienda in merito a tale conto e come viene determinato il suo valore.
Ad esempio, una delle misure finanziarie più importanti sono le entrate. Nelle note a piè di pagina troverai spesso una nota di riconoscimento delle entrate, che descrive come un'azienda determina quando ha guadagnato le sue entrate. A causa della natura spesso complessa delle operazioni commerciali, il punto in cui è possibile iscrivere una vendita (iscritta in bilancio) non è sempre ben definito. Questa sezione fornirà a un investitore informazioni preziose su quando un'azienda registra le entrate. Ad esempio, Ford Motor Co. riconosce una vendita nel momento in cui una concessionaria prende possesso di un veicolo Ford.
Cosa cercare
Ci sono due cose su cui concentrarsi quando si analizzano i metodi contabili di un'azienda trovati nelle note a piè di pagina. La prima cosa è esaminare il metodo di contabilità di un'azienda e il suo confronto con il metodo di contabilità generalmente accettato e gli standard di settore. Se la società sta usando una politica che differisce da altre nel settore o che sembra troppo aggressiva, potrebbe essere un segno che la società potrebbe tentare di manipolare i propri bilanci per coprire un evento indesiderato o dare la percezione di meglio prestazione.
Come esempio dell'utilizzo del riconoscimento delle entrate presso la casa automobilistica X, supponiamo che invece di prenotare le entrate al momento del trasferimento della proprietà, la società X registri le entrate quando viene prodotta un'auto. Questa strategia è troppo aggressiva, perché la società X non può garantire che i concessionari possano prendere possesso di quella macchina. Un altro esempio potrebbe essere una società di riviste che prenota tutte le sue vendite all'inizio dell'abbonamento. In questo caso, la società non ha eseguito il proprio lato della vendita (consegna del prodotto) e dovrebbe registrare le entrate solo quando ogni rivista viene inviata al sottoscrittore.
Il secondo elemento importante da esaminare sono le modifiche apportate in un conto da un periodo all'altro e l'effetto che avrà sui bilanci di bilancio. Nell'esempio della società X, immagina che la società sia passata dal metodo di consegna al metodo di produzione. La prenotazione delle entrate prima del trasferimento delle merci aumenterebbe l'aggressività della contabilità dell'azienda X. I rendiconti finanziari della società diventerebbero meno affidabili, poiché gli investitori non sarebbero sicuri di quanto delle entrate derivasse dalle vendite effettive e di quanto prodotto rappresentato che è stato prodotto ma non consegnato dalla società X.
È importante quando si affronta quest'area per ottenere prima una comprensione di base degli standard GAAP (Generalmente accettati Accounting Principles) per il calcolo delle informazioni finanziarie. Ciò ti consentirà di identificare quando un'azienda non sta seguendo questo standard.
Divulgazione e dettagli finanziari
I rendiconti finanziari in una relazione annuale dovrebbero essere puliti e facili da seguire. Per mantenere questa pulizia, altri calcoli sono lasciati per le note a piè di pagina. Il segmento informativo fornisce dettagli sul debito a lungo termine, come date di scadenza e tassi di interesse, che possono darvi un'idea migliore di come sono strutturati i costi del prestito. Copre anche i dettagli relativi alla proprietà dei dipendenti e alle opzioni su azioni emesse, che sono importanti anche per gli investitori.
Altri dettagli citati nelle note a piè di pagina includono errori nei precedenti rendiconti finanziari, incombenti casi legali in cui la società è coinvolta e dettagli di eventuali contratti di locazione sintetici. Questi tipi di informazioni sono della massima importanza per gli investitori interessati alle operazioni della società.
Un altro aspetto importante quando si guarda al segmento dell'informativa è ciò che viene lasciato fuori dal bilancio. Quando una società soddisfa i principi contabili, le regole possono consentirle di mantenere una grande responsabilità fuori dai rendiconti finanziari e segnalarla invece nelle note a piè di pagina. Se gli investitori saltano le note a piè di pagina, perderanno queste passività o rischi per la società.
Problemi con le note
Sebbene le note a piè di pagina siano una parte obbligatoria di qualsiasi rendiconto finanziario, non esistono standard di chiarezza o concisione. La direzione è tenuta a divulgare informazioni "oltre il minimo legale" per evitare il rischio di essere citati in giudizio. Dove si trova questo minimo, tuttavia, si basa sul giudizio soggettivo della direzione. Inoltre, le note a piè di pagina devono essere il più trasparenti possibile senza divulgare in modo dannoso segreti commerciali e altre informazioni pertinenti su elementi che conferiscono alla società un vantaggio competitivo.
Un altro problema con le note a piè di pagina è che a volte le aziende tentano di confondere gli investitori riempiendo le note con termini legali e termini contabili tecnici. Diffidare se la descrizione è difficile da decifrare: la società potrebbe avere qualcosa da nascondere. Se vedi situazioni in cui la società sta scrivendo solo un paragrafo su un evento o problema importante, o usando un linguaggio contorto per dirigerlo completamente, potrebbe essere saggio passare semplicemente a un'altra società.
La linea di fondo
Gli investitori informati scavano in profondità, alla ricerca di informazioni che altri normalmente non cercano. Non importa quanto possa essere noioso, leggi la stampa fine. A lungo termine, sarai contento di averlo fatto.
