Che cos'è il trading ultraveloce?
Il trading ultraveloce è un metodo di trading di azioni utilizzando computer e algoritmi per eseguire operazioni in millisecondi di cambiamenti del mercato.
Key Takeaways
- Il trading ultraveloce, noto anche come trading ad alta frequenza, è un metodo di trading molto competitivo che si svolge completamente online utilizzando programmi per computer che effettuano operazioni estremamente veloci. Il trading ultraveloce è stato fortemente criticato per aumentare la gravità delle oscillazioni delle azioni e contribuire alla manipolazione dei prezzi delle azioni. I sostenitori del software affermano che fa il contrario e migliorano l'efficacia quando si tratta di trading.
Come funziona il trading ultraveloce
Il trading ultraveloce, noto anche come trading ad alta frequenza, è un metodo di trading molto competitivo che si svolge completamente online. Sebbene sia facilitato dalle società di intermediazione, è fatto senza la componente umana tradizionalmente utilizzata. Questi programmi per computer eseguono operazioni alla velocità della luce che possono agire rapidamente e ripetutamente in base a piccole discrepanze nei prezzi, accumulando un grande profitto prima che il mercato abbia il tempo di correggere.
Mentre questa forma di trading può essere molto redditizia, richiede una grande quantità di risorse da impiegare. Con ciò, non è privo di controversie. Il trading ultraveloce è stato fortemente criticato per aumentare la gravità delle oscillazioni delle azioni e il contributo alla manipolazione dei prezzi delle azioni. I sostenitori del software affermano che fa il contrario e migliorano l'efficacia quando si tratta di trading.
Sono state intentate cause legali sulla proprietà della tecnologia alla base del software. Le società di investimento hanno accusato le persone che hanno assunto di scrivere il codice di portare il codice con sé quando passano a un'altra intermediazione.
Trading ultraveloce nelle notizie
Nel 2010, il trading ultraveloce è stato messo in luce quando Sergey Aleynikov, ex Goldman Sachs, è stato dichiarato colpevole di aver rubato il codice per gli algoritmi di trading ultraveloci della banca. Si diceva che il codice fosse responsabile di $ 300 milioni degli utili dell'azienda nel 2009, che era inferiore ai loro guadagni totali di $ 45 miliardi, ma comunque una grande quantità considerando il basso sovraccarico utilizzato per eseguire questi scambi ad alta frequenza.
Alla fine, Aleynikov è stato condannato per aver rubato informazioni proprietarie da Goldman Sachs con l'intenzione di portarle nella società da lui recentemente assunta, Teza Technologies. È stato riferito che Teza Technologies avrebbe pagato Aleynikov per tre volte quello che Goldman Sachs doveva creare algoritmi per una piattaforma di trading di hedge fund.
In questi giorni i codici sono già in gran parte già scritti e molte delle più grandi società di intermediazione dispongono della tecnologia per competere nel settore del trading ultraveloce. Questo lascia una parte più piccola del mercato di cui approfittare. Da quando Goldman Sachs stava combattendo la causa, i profitti hanno iniziato a diminuire su questo tipo di operazioni.
Nel 2017, i profitti delle società che eseguivano operazioni ad alta frequenza sono scesi al di sotto di $ 1 miliardo. Ciò ha segnato la prima volta che gli scambi sono scesi in tale intervallo da prima della recessione a metà degli anni 2000. Con un numero maggiore di aziende che tentano di trarre vantaggio da queste piccole fluttuazioni del mercato, ce ne sono meno disponibili per trarne profitto.
Le principali società commerciali ultraveloci includono: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital e Jump Trading. Mentre l'industria generale è piuttosto tranquilla nel fornire informazioni disponibili al pubblico, un libro popolare, Flash Boys: A Wall Street Revolt di Michael Lewis descrive il mondo del trading ad alta velocità attraverso i conti dei partecipanti a Wall Street. Il libro ha persino raggiunto il primo posto nella lista dei best seller del New York Times per alcune settimane.
