Valore equo di mercato vs. valore dell'investimento: una panoramica
Valore dell'investimento e valore equo di mercato sono due termini che possono essere utilizzati nella valutazione del valore di un'attività o entità. Entrambi i termini vengono utilizzati regolarmente nell'analisi finanziaria e possono avere significati diversi a seconda degli scenari in cui vengono utilizzati.
Il valore dell'investimento di solito si riferisce a una gamma più ampia di valori risultanti da una varietà di diverse metodologie di valutazione. La parola "giusto" in un valore di mercato equo spesso risuona con i professionisti finanziari che lavorano con principi contabili. Esistono numerosi principi contabili che descrivono in dettaglio la definizione di valore equo sia nei principi del Financial Accounting Standards Board (FASB) sia negli International Financial Reporting Standards (IFRS). Il valore di mercato equo può anche essere importante nel settore immobiliare poiché costituisce la base per il calcolo delle imposte sulla proprietà.
Key Takeaways
- Il valore di investimento e il valore equo di mercato sono due termini che possono essere utilizzati nella valutazione del valore di un'attività o entità. Il valore di investimento di solito si riferisce a una gamma più ampia di valori risultanti da una varietà di metodologie di valutazione diverse. Il valore di mercato equo si basa sul mercato valore di un'attività o entità con latitudine per le rettifiche in base all'analisi delle circostanze delle transazioni di mercato. Il valore di mercato equo è comunemente associato a una definizione identificata attraverso i principi contabili.
Valore di mercato
In alcuni casi, può esserci una discrepanza tra il valore equo di mercato e il valore di mercato, ma generalmente possono essere strettamente uguali. FASB, IFRS e altri principi contabili generalmente definiscono il valore equo di mercato come il valore che una società può aspettarsi di ricevere per un'attività nel mercato aperto data una valutazione individuale degli acquirenti e delle fasce di prezzo a cui generalmente avrebbero accesso. Il valore di mercato equo è strettamente correlato al valore di mercato, ma non riflette necessariamente il valore di mercato giornaliero poiché il valore di mercato equo viene solitamente misurato in vari punti nel tempo e non quotidianamente.
Il valore equo di mercato offre ai professionisti finanziari e contabili una certa flessibilità per determinarlo, con il valore di mercato che inizia come base per il calcolo. Questo è ciò che rende unico il valore equo di mercato. Gli analisti hanno la libertà, ove applicabile, di adeguare il valore di mercato in base alle loro aspettative per le proprie circostanze di mercato individuali. In genere, un analista identifica il valore equo di mercato in base al mercato di acquirenti e venditori altamente istruiti con cui si aspetta di lavorare. Tieni presente che il valore di mercato equo di solito prende in considerazione anche le condizioni di vendita standard anziché un'immediata necessità di liquidazione di un'attività che può influire negativamente sul valore di mercato equo per il venditore.
Usi del giusto valore di mercato
L'uso del valore equo di mercato può variare per le imprese a seconda della loro contabilità. Generalmente, le attività a breve termine come i titoli negoziabili sono contabilizzate in base al loro valore di mercato equo poiché non esiste un mercato estraneo per questi titoli e tutti gli operatori del mercato ricevono lo stesso prezzo. Oltre ai titoli negoziati in borsa, gli standard di contabilità aziendale forniranno indicazioni in merito se e quando un'attività può essere riportata nel bilancio al giusto valore di mercato. La maggior parte dei tipi di attività sono contabilizzati in base al valore contabile fino a quando non sono completamente ammortizzati.
Individualmente, i proprietari delle attività possono contabilizzare le attività in base a un valore di mercato equo previsto. Nel calcolo del patrimonio netto personale, le attività sono generalmente identificate al loro giusto valore di mercato.
Le attività immobiliari possono offrire un altro esempio importante. Il giusto valore di mercato degli immobili è spesso determinato da un perito. Gli standard per i periti possono essere stabiliti da diverse organizzazioni tra cui l'American Society of Straisers e l'Internal Revenue Service. Nella valutazione di una proprietà, il valore di una proprietà sarà calcolato a un livello base rispetto ad altre proprietà nelle immediate vicinanze, quindi il quartiere in cui si trova una proprietà può avere un grande impatto sul valore di mercato equo della proprietà. I periti identificano il giusto valore di mercato per tutti i tipi di motivi, inclusa la tassazione. Le imposte annuali pagate su un immobile saranno basate sul giusto valore di mercato del perito.
Valore dell'investimento
Il valore dell'investimento esamina il valore di un'attività sulla base di una metodologia di valutazione indipendente. È di natura molto più ipotetica e generalmente dipenderà dall'investimento che un acquirente o un venditore sta cercando di fare. Il valore dell'investimento di solito dipenderà da una varietà di ipotesi, tra cui stime del flusso di cassa, aliquote fiscali, capacità di finanziamento, punti di forza del business, valore degli intangibili, rendimento atteso, sinergie e altro ancora.
Esistono diverse metodologie che possono essere utilizzate per identificare un valore di investimento. Due delle metodologie più comuni utilizzate nella determinazione del valore dell'investimento sono il valore attuale netto e il flusso di cassa attualizzato. Utilizzando queste metodologie e altre, il valore dell'investimento può variare ampiamente a seconda dell'analisi. Il valore dell'investimento può anche variare ampiamente a seconda delle parti che lo calcolano. Tutte le parti che utilizzano il valore dell'investimento cercheranno di ottenere il tasso di rendimento più elevato.
Usi del valore dell'investimento
L'analisi del valore dell'investimento può variare ampiamente a seconda delle attività sottostanti analizzate e dei mercati per le negoziazioni. L'analisi azionaria utilizza comunemente una metodologia di flusso di cassa scontata per identificare il valore intrinseco di un'azione. Il valore intrinseco di un titolo costituisce la base per le raccomandazioni di acquisto e vendita nel mercato azionario. Il valore intrinseco è spesso una forma di analisi fondamentale e varierà dal valore di mercato.
Le aziende possono guardare al valore dell'investimento con una prospettiva diversa. Le aziende utilizzano il valore dell'investimento per un'ampia gamma di situazioni. A un'estremità dello spettro, potrebbero cercare di vendere veicoli o macchinari. In alternativa, il valore dell'investimento può essere utilizzato durante l'analisi di una fusione o acquisizione. Il valore di investimento di singole attività non negoziate in una borsa aperta di solito implica l'analisi dell'investimento esistente di una società, il valore contabile dell'attività e qualsiasi potenziale profitto che la società potrebbe cercare di ottenere. In confronto, il valore dell'investimento di un'acquisizione comprenderà un'ampia gamma di variabili e ipotesi.
Considerazioni speciali: altri tipi di valore
Nella gestione o nell'analisi di vari asset, ci possono essere diversi valori di cui tenere conto.
Valore contabile: il valore contabile può anche essere noto come valore contabile. Il valore contabile è il valore di un cespite dopo la contabilizzazione dell'ammortamento.
Valore di mercato: il valore di mercato puro è il valore che un'attività detiene in un dato giorno nel mercato aperto. Il trading di titoli su mercati aperti ha un valore di mercato giornaliero che è facile da identificare. Il valore di mercato di solito può essere raggiunto da un mercato quotato attivamente che è influenzato dal commercio quotidiano di acquirenti e venditori. Il prezzo di mercato è generalmente lo stesso per chiunque possa scegliere di acquistare e vendere un determinato bene. Nei mercati con uno scambio o un formato standardizzati per la valutazione, il valore di mercato e il valore di mercato equo saranno generalmente gli stessi.
Valore aziendale: il valore complessivo di debito, capitale e liquidità.
