Che cos'è un Exchange Traded Commodity (ETC)?
Una merce negoziata in borsa (ETC) può offrire ai commercianti e agli investitori l'esposizione a materie prime come metalli, energia e bestiame. Negoziate in azioni su borse come le azioni, i prezzi oscillano di valore in base alle variazioni di prezzo delle materie prime sottostanti dell'ETC.
Una merce negoziata in borsa può tracciare singole materie prime o un paniere di materie prime e può fornire un'interessante alternativa alla negoziazione di materie prime nel mercato dei futures.
Comprensione delle materie prime negoziate in borsa
Gli ETC sono utili per gli investimenti in mercati singoli come bestiame, metalli preziosi o industriali, gas naturale e altre materie prime a cui è spesso difficile accedere per i singoli investitori. Un esempio di merce in borsa quotata in borsa, d'altra parte, è quella che tiene traccia di più metalli (non solo uno) o tiene traccia di un gruppo di materie prime agricole, come grano, soia e mais.
Le prestazioni di un ETC si basano su una delle due fonti. Potrebbe essere basato sul prezzo spot (prezzo per la fornitura immediata) o basato sul prezzo dei futures (prezzo per la fornitura alla consegna in una data futura). Gli ETC in genere tentano di tracciare la performance giornaliera della merce sottostante, ma non necessariamente la performance a lungo termine.
Merci quotate in borsa contro fondi negoziati in borsa
I fondi su merci negoziati in borsa consentono agli investitori di concentrarsi su una singola merce, mentre i fondi negoziati in borsa (ETF) tendono a investire in modo più ampio su un'ampia varietà di titoli o società. Il modo in cui gli ETC sono strutturati varia a seconda dell'azienda che emette il prodotto. Alcune borse, come la Borsa di Londra e l'Australian Securities Exchange, offrono prodotti chiamati ETC con una struttura specifica.
Un ETC è una nota o uno strumento di debito sottoscritto da una banca per conto dell'emittente ETC. A differenza di un ETF su materie prime, l'ETC non acquista o vende direttamente il contratto su materie prime o futures. Tale nota è garantita da merci fisiche, acquistate utilizzando i contanti degli afflussi nell'ETC. L'uso delle attività come garanzia riduce il rischio in caso di inadempienza del sottoscrittore della nota. Ciò è simile a una nota quotata in borsa (ETN), tranne per il fatto che l'ETC è garantito da partecipazioni in merci fisiche, mentre un ETN non lo è.
Key Takeaways
- Le materie prime negoziate in borsa offrono opportunità di investimento in mercati come bestiame, metalli ed energie che sono altrimenti di difficile accesso. Un ETC può investire in una merce o in un paniere di materie prime.La performance può essere basata sul prezzo spot della merce o legata a un contratto a termine. Le ETC differiscono dagli ETF perché rappresentano uno strumento di debito o una nota e le materie prime all'interno dell'ETC fungono da garanzia per il debito o la nota. Il prezzo di un ETC aumenta e diminuisce insieme alle sue materie prime sottostanti e, come altri investimenti fondi, commissioni di gestione degli addebiti ETC.
Funzionalità dei prodotti negoziati in borsa
Proprio come altri fondi di investimento, gli ETC addebitano una commissione di gestione, denominata rapporto di spesa. Compensa la società per la gestione dell'ETC. Inoltre, ogni ETC ha un valore patrimoniale netto (NAV), che è considerato il valore equo di ciascuna azione in base al valore delle partecipazioni sottostanti l'ETC. Poiché le azioni delle materie prime negoziate in borsa su una borsa valori, il suo valore sul mercato potrebbe fluttuare al di sopra o al di sotto del valore del NAV.
Gli ETC inversi sono strumenti più complessi che si muovono verso l'alto quando una merce scende, o viceversa. Gli ETC con leva sono strutturati in modo tale che i movimenti delle materie prime siano moltiplicati per un fattore particolare, come due o tre, risultando in due o tre volte la volatilità della merce sottostante. L'uso della leva aumenta il potenziale di utili e perdite quando si investe in ETC.
