In tutte le forme di investimento a lungo termine e negoziazione a breve termine, decidere il momento opportuno per uscire da una posizione è importante tanto quanto determinare il momento migliore per inserire la propria posizione. L'acquisto o la vendita nel caso di una posizione corta è un'azione relativamente meno emotiva rispetto alla vendita o l'acquisto nel caso di una posizione corta. Quando arriva il momento di uscire dalla posizione, i tuoi profitti ti fissano direttamente in faccia, ma forse sei tentato di cavalcare la marea un po 'più a lungo o, nel caso impensabile di perdite di carta, il tuo cuore ti dice di tenerti stretto, di aspettare fino a quando le tue perdite non si annullano.
Tali risposte emotive non sono certo il mezzo migliore per prendere le tue decisioni di vendita o di acquisto. Sono non scientifici e indisciplinati. Molti sistemi di trading globali hanno le proprie tecniche per determinare il momento migliore per uscire da uno scambio. Ma ci sono alcune tecniche generali che ti aiuteranno a identificare il momento ottimale di uscita, che garantisce profitti accettabili proteggendo da perdite inaccettabili. Continua a leggere per scoprire le tecniche che possono aiutarti.
Key Takeaways
- I trailing stop sono ordini di acquisto o vendita di titoli se si muovono in direzioni che un investitore considera sfavorevoli. La tecnica del trailing stop è la più basilare per un punto di uscita appropriato, che mantiene un ordine di stop loss con una percentuale precisa sopra o sotto il mercato prezzo o superiore. La tecnica basata sul momento lancia l'analisi fondamentale nell'immagine introducendo il concetto di essere sopravvalutato nelle soste finali. La tecnica di arresto parabolico e inversione fornisce livelli di stop-loss per entrambe le parti del mercato, muovendosi progressivamente ogni giorno con variazioni di prezzo. Il SAR è un indicatore tecnico tracciato su un grafico dei prezzi che occasionalmente si interseca con il prezzo a causa di un'inversione o perdita di slancio nella sicurezza in questione.
Che cos'è un trailing stop?
I trailing stop sono ordini di acquisto o vendita di titoli se si muovono in direzioni che un investitore considera sfavorevoli. Questi ordini possono essere impostati a una percentuale specifica o in dollari rispetto all'attuale prezzo di mercato di un titolo. In generale, un trader può posizionare un trailing stop al di sotto del prezzo di mercato corrente per una posizione lunga o posizionarlo al di sopra del prezzo di mercato corrente per una posizione corta.
Ciò offre all'investitore maggiori possibilità di realizzare un profitto riducendo al contempo le perdite, in particolare per coloro che negoziano in base alle emozioni o per chiunque non abbia una strategia di trading disciplinata.
I trailing stop offrono agli investitori maggiori possibilità di realizzare profitti riducendo al contempo le perdite.
Trailing Stop basato sul momento
La tecnica di base per stabilire un punto di uscita appropriato è la tecnica di arresto finale. Come notato sopra, il trailing stop mantiene semplicemente un ordine stop-loss ad una percentuale precisa inferiore al prezzo di mercato o superiore, nel caso di una posizione corta. L'ordine di stop-loss viene adeguato continuamente in base alle fluttuazioni del prezzo di mercato, mantenendo sempre la stessa percentuale al di sotto o al di sopra del prezzo di mercato. Il commerciante è quindi "garantito" di conoscere l'esatto profitto minimo che la sua posizione otterrà. Il trader avrà precedentemente determinato questo livello di redditività in base alla sua predilezione verso il trading aggressivo o conservativo.
Decidere ciò che costituisce profitti adeguati o perdite accettabili è forse la parte più difficile della creazione di un sistema di trailing stop per le tue decisioni di trading disciplinate. L'impostazione della percentuale di stop finale può essere effettuata utilizzando un approccio relativamente vago. Questo è generalmente più vicino all'emozione piuttosto che a precisi precetti.
Una vaga considerazione potrebbe sostenere che aspetti che vengano soddisfatti determinati criteri tecnici o fondamentali prima di impostare le soste. Ad esempio, un trader potrebbe attendere l'interruzione di un consolidamento da tre a quattro settimane e quindi posizionare gli arresti al di sotto del minimo di tale consolidamento dopo aver inserito la posizione. La tecnica richiede la pazienza di attendere il primo quarto di una mossa (forse 50 battute) prima di impostare le soste.
Oltre alla necessità di pazienza, questa tecnica introduce l'analisi fondamentale nell'immagine introducendo il concetto di "sopravvalutazione" nelle soste finali. Quando un titolo inizia a presentare un rapporto prezzo / utili (P / E) storicamente più elevato e al di sopra del tasso di crescita previsto da uno a tre anni in avanti, i trailing stop devono essere ridotti a una percentuale inferiore: il titolo lo stato apparente di sopravvalutazione può indicare una ridotta probabilità di ulteriori profitti realizzati.
La situazione sopravvalutata viene ulteriormente offuscata quando uno stock entra in un periodo di "liquidazione", in cui la sopravvalutazione può diventare estrema (sicuramente sfidando qualsiasi senso di razionalità) e può durare per molte settimane, persino mesi. Rotolando con uno scoppio, i commercianti aggressivi possono continuare a guidare il treno fino a profitti estremi, pur usando gli arresti finali per proteggersi dalle perdite. Sfortunatamente, lo slancio è notoriamente immune all'analisi tecnica e più il trader entra in un sistema di "roll-stop", più viene rimosso da un rigido sistema di disciplina che diventa.
The Parabolic Stop and Reverse (SAR)
Mentre la tecnica di stop loss basata sul momentum sopra descritta è innegabilmente sexy per il suo potenziale di enormi profitti, alcuni trader preferiscono un approccio più disciplinato adatto a un mercato più ordinato: il mercato preferito per il trader con mentalità conservatrice. La tecnica parabolica di stop e reverse (SAR) fornisce livelli di stop-loss per entrambe le parti del mercato, muovendosi progressivamente ogni giorno con variazioni di prezzo.
Il SAR è un indicatore tecnico tracciato su un grafico dei prezzi che a volte si interseca con il prezzo a causa di un'inversione o perdita di slancio nel titolo in questione. Quando si verifica questo incrocio, il commercio è considerato bloccato e esiste l'opportunità di prendere l'altra parte del mercato.
Ad esempio, se la tua posizione lunga viene interrotta, il che significa che il titolo viene venduto e la posizione viene quindi chiusa, puoi vendere allo scoperto con un trailing stop immediatamente impostato opposto o parabolico al livello al quale hai interrotto la tua posizione sul l'altro lato del mercato. La tecnica SAR consente di catturare entrambi i lati del mercato in quanto la sicurezza oscilla su e giù nel tempo.
La principale condizione sul sistema SAR riguarda il suo utilizzo in una sicurezza che si muove in modo irregolare. Se la sicurezza dovesse fluttuare su e giù rapidamente, i tuoi arresti finali saranno sempre innescati troppo presto prima che tu abbia l'opportunità di ottenere profitti sufficienti. In altre parole, in un mercato instabile, le tue commissioni di trading e altri costi travolgeranno la tua redditività, tanto esigua quanto sarà.
La seconda condizione riguarda l'uso della SAR su un titolo che non presenta una tendenza significativa. Se la tendenza è troppo debole, la tua fermata non sarà mai raggiunta e i tuoi profitti non saranno bloccati. Quindi la SAR è davvero inappropriata per i titoli che mancano di tendenze o le cui tendenze fluttuano avanti e indietro troppo rapidamente. Se sei in grado di identificare un'opportunità tra questi due estremi, il SAR potrebbe essere esattamente quello che stai cercando nel determinare i tuoi livelli di trailing stop.
La linea di fondo
Decidere come determinare i punti di uscita delle posizioni dipende da quanto conservatore sei un trader. Se si tende ad essere aggressivi, è possibile determinare i livelli di redditività e le perdite accettabili mediante un approccio meno preciso come l'impostazione dei trailing stop in base a criteri fondamentali.
D'altra parte, se ti piace rimanere conservatore, il SAR potrebbe fornire una strategia più definita fornendo livelli di stop-loss per entrambe le parti del mercato. L'affidabilità di entrambe le tecniche, tuttavia, è influenzata dalle condizioni di mercato, quindi fai attenzione a esserne consapevole quando usi le strategie.
