Le azioni di eBay Inc. (EBAY) sono aumentate del 21% nell'ultimo anno e un recente aggiornamento dell'analista vede aumentare le azioni di un ulteriore 40%. Ma i trader di opzioni scommettono che eBay cade di oltre il 15% alla scadenza all'inizio del prossimo anno. Inoltre, il grafico tecnico delle azioni suggerisce anche che le azioni potrebbero scendere più in basso nel periodo intermedio.
Le opzioni che scadranno il 18 gennaio 2019, stanno dimostrando che i trader scommettono che eBay scenderà a circa $ 35, 50, un calo di circa il 15% dal prezzo corrente delle azioni intorno a $ 41, 50, usando i contratti put con prezzo di esercizio di $ 37. Tali contratti hanno la quantità più significativa di interessi aperti con quasi 13.400 contratti in put.
Build di scommesse ribassiste
I contratti put da $ 37 vengono scambiati al prezzo di circa $ 1, 70 per contratto, e ciò significa che il titolo deve scendere al di sotto di $ 35, 30 affinché le opzioni raggiungano il pareggio. L'interesse aperto per queste opzioni è aumentato costantemente dall'inizio di marzo, quando c'erano circa 8.500 contratti aperti.
Grande gamma commerciale
La strategia delle opzioni a cavallo lungo per la scadenza di gennaio prevede un aumento o una riduzione di quasi il 19% dallo sciopero di $ 40. Questo perché il costo di acquisto di una put e una call è di $ 7, 55, collocando le azioni in un intervallo di trading da circa $ 32, 50 a $ 47, 50. Anche allo sciopero di $ 40, c'è un ribasso ribassista, con circa 3.600 contratti put aperti a soli 1.300 contratti open call.
Ma non tutto è negativo nel mercato delle opzioni; c'è una scommessa significativa per le azioni che salgono a quasi $ 47, 50. Il prezzo di esercizio di $ 45 ha circa 10.700 contratti di call open al prezzo di $ 2, 50 per contratto con scadenza a gennaio.
Tecnici deboli
Anche i tecnici supportano un declino, con lo stock che fallisce in una tendenza al ribasso in più occasioni, mentre l'indice di forza relativa continua a diminuire, poiché raggiungendo livelli di ipercomprato superiori a 70 a settembre 2017. Potrebbe portare a ricadere in azioni di supporto tecnico intorno $ 40.
Stock costoso
Morgan Stanley ha aumentato il suo rating su eBay a sovrappeso dal sottopeso e ha fissato un obiettivo di prezzo di $ 58 sul titolo, quasi il 40% in più rispetto al prezzo corrente del titolo. Questo obiettivo di prezzo aggressivo arriva nonostante le stime di consenso che prevedono che la crescita delle entrate scenderà all'8% nel 2019 dal 15% nel 2018, mentre la crescita degli utili è salita al 15, 7% dal 14, 5%, secondo Ycharts. A $ 58 per azione, le azioni di eBay sarebbero scambiate a quasi 22 volte le stime degli utili del 2019 di $ 2, 65 per azione. Dal 2015 il rapporto P / E forward di eBay non è mai stato scambiato sopra 18.
Per ora, i trader di opzioni scommettono che le quote di eBay cadranno, non aumenteranno, mentre i tecnici supportano anche questa premessa. Ma con la società pronta a riportare i risultati il 25 aprile, tutto potrebbe cambiare immediatamente se tali risultati dovessero essere migliori del previsto.
