Che cos'è un manubrio
Una strategia di investimento con manubri o bilancieri prevede l'acquisto di titoli a breve e lungo termine con scadenze variabili per fornire entrate costanti e affidabili.
Abbattere il manubrio
Un metodo con manubri può essere utilizzato per sfruttare i migliori aspetti delle obbligazioni a breve e lungo termine. In questa strategia vengono acquistate solo obbligazioni a brevissimo termine ed estremamente a lungo termine. Le obbligazioni a lunga scadenza offrono generalmente rendimenti di interesse più elevati, mentre le obbligazioni a breve termine offrono maggiore flessibilità. Le obbligazioni a breve termine offrono agli investitori la liquidità necessaria per adeguare gli investimenti ogni pochi mesi o anni. Se i tassi di interesse iniziano a salire, le scadenze più brevi consentono a un investitore di reinvestire capitale in obbligazioni che realizzeranno rendimenti più elevati rispetto a se quel denaro fosse legato in un'obbligazione a lungo termine. Le obbligazioni a lungo termine offrono a un investitore un flusso costante di reddito a rendimento più elevato durante la durata dell'obbligazione. Non avere tutto il loro capitale in obbligazioni a lungo termine limita gli effetti al ribasso se i tassi di interesse dovessero aumentare in quel periodo di obbligazioni.
Come utilizzare una strategia con manubri
Il metodo Dumbbell supera di solito il mercato azionario, quindi un investitore in obbligazioni ha il potenziale per guadagnare un reddito più regolare rispetto alle azioni. Ciò sfrutta tassi di interesse più elevati e minimizza i rischi senza limitare la flessibilità finanziaria. Poiché alcuni titoli maturano ogni pochi anni, l'investitore ha la liquidità richiesta per grandi acquisti ed emergenze. Inserendo parte di un portafoglio a reddito fisso in obbligazioni a lungo termine si riduce il rischio di aumentare i tassi di interesse che incidono sul valore dei titoli con scadenze più lunghe.
Una volta avviata, una strategia con manubri deve essere attivamente monitorata per acquisire nuove obbligazioni per sostituire le obbligazioni mature e continuare a fornire entrate regolari. Un investitore potrebbe dover attendere la maturazione di altri titoli prima di utilizzare un approccio con manubri. Il reddito mensile non è garantito per raggiungere gli obiettivi di un investitore. L'acquisto di più obbligazioni è più costoso rispetto all'acquisto di uno e i potenziali rendimenti potrebbero non giustificare il costo aggiuntivo. E il rischio non viene completamente eliminato.
Nelle azioni, un approccio di investimento con manubri sarebbe quello di acquistare i tre settori con le migliori prestazioni e tre settori con le prestazioni inferiori rispetto all'anno precedente. La combinazione di una strategia di momentum di possesso dei primi tre settori con un approccio basato sul valore per l'acquisto dei tre inferiori può produrre rendimenti più favorevoli rispetto a una strategia di acquisto e mantenimento, a seconda del mercato. Nell'universo in espansione dei fondi negoziati in borsa (ETF), anche l'approccio con manubri può essere attraente. Tuttavia, i costi di negoziazione, le tasse e le commissioni di gestione possono aumentare con un approccio con manubri a causa del più frequente turnover degli investimenti con conseguente aumento delle commissioni. Potrebbe anche portare a maggiori imposte sulle plusvalenze se non utilizzato in un conto protetto dalle imposte come un piano di previdenza registrato (RRSP) o un conto di risparmio esentasse (TFSA)).
