DEFINIZIONE di strategia di dedicazione
La strategia di dedicazione è un metodo di gestione patrimoniale mediante il quale i rendimenti attesi su un portafoglio di investimenti sono abbinati a passività future stimate. Una strategia di dedica viene spesso utilizzata nei fondi pensione e nei portafogli delle compagnie assicurative per garantire che le passività future possano essere soddisfatte. La strategia di dedica è anche chiamata dedizione del portafoglio, corrispondenza del flusso di cassa e strategia strutturata del portafoglio.
RIPARTIZIONE Strategia di dedica
Una strategia di dedica prevede la corrispondenza dei flussi di cassa in modo tale che i guadagni degli investimenti forniranno fondi per esborsi di capitale futuri previsti. I fondi pensione e le compagnie assicurative possono prevedere in modo abbastanza accurato le passività future, che tendono ad essere sostanziali. I loro portafogli includono in genere titoli a reddito fisso a basso rischio, come obbligazioni societarie investment grade, titoli di Stato e titoli garantiti da ipoteca, che consentono flussi di reddito prevedibili per far fronte alle obbligazioni future previste.
I fondi pensione e le compagnie assicurative devono essere prudenti con i loro investimenti perché hanno la certezza (per quanto possibile sotto il loro controllo) di generare entrate sufficienti per adempiere ai propri obblighi nei confronti dei beneficiari delle pensioni e degli assicurati. Anche a livello individuale, un piano di investimenti per "dedicare" una parte delle attività per produrre entrate da pagare per particolari spese conosciute - tasse universitarie, costi del matrimonio, pensione, come esempi - fa parte di una saggia strategia di gestione del denaro.
Un esempio di linguaggio di strategia di dedica
Il sistema pensionistico dei dipendenti pubblici della California (CalPERS) è esplicito nell'uso della parola "dedicato" per descrivere lo scopo di uno dei suoi fondi fiduciari: "Il fondo California Employers 'Benefit Trust (CERBT) è un fondo fiduciario della Sezione 115 dedicato al pre-finanziamento di altri benefici post-impiego (OPEB) per tutte le agenzie pubbliche della California ammissibili… Unendosi a questo fondo fiduciario, le agenzie pubbliche della California possono contribuire a finanziare i costi futuri in gran parte con gli utili degli investimenti forniti da CalPERS. " "Dedicato" implica che CalPERS sta investendo attività in modo da fornire entrate esclusivamente ai fini del finanziamento dell'OPEB.
