Che cos'è CRM2?
CRM2 fa riferimento alle regole per i rivenditori e i consulenti di investimento canadesi che richiedono una maggiore trasparenza in merito ai costi e alle prestazioni dei conti dei clienti. Le regole, che sono state pienamente applicate a metà 2017, sono state la seconda fase di una riforma del modello di relazione con i clienti da parte dei Canadian Securities Administrators (CSA), l'organizzazione ombrello che armonizza la regolamentazione nelle province e nei territori del Canada. Le due nuove informazioni di CRM2 includono un rapporto sulle prestazioni del conto più chiaro che utilizza periodi di misurazione standard e un elenco annuale dettagliato di commissioni e altri costi addebitati sul conto. CRM2, abbreviazione di "Client Relationship Model 2", ha lo scopo di creare una maggiore trasparenza per gli investitori canadesi, dando loro una visione chiara della performance del loro account e di ciò che stanno pagando per raggiungere tale performance (o la sua mancanza).
Comprensione di CRM2
Uno dei cambiamenti più interessanti che rientrano nel CRM2 è la presentazione delle commissioni in termini di dollari pagati piuttosto che come percentuali. Sebbene non vi sia alcuna differenza matematica tra i due stili, vedere le commissioni in dollari per la prima volta, in particolare se i conti non hanno funzionato bene, può causare shock adesivo per alcuni investitori canadesi. Oltre a vedere i costi in termini di dollari, il rendimento dell'account verrà riportato utilizzando un tasso di rendimento ponderato per fornire una visione più personale dei progressi di un investitore verso i propri obiettivi finanziari.
Cosa significa per i consulenti
Con le commissioni rese esplicite in termini di dollari, i consulenti per gli investimenti canadesi devono dimostrare di fornire valore alle commissioni applicate. Potrebbero esserci potenzialmente alcuni investitori canadesi che iniziano a cercare opzioni a basso costo come robo-advisor e portafogli gestiti passivamente. Vi è, ovviamente, anche l'opportunità per i consulenti ad alte prestazioni di utilizzare CRM2 come un modo per attirare clienti da concorrenti con prestazioni scadenti. In parole povere, se un consulente non fornisce valore per il dollaro, allora CRM2 potrebbe essere una cattiva notizia per loro. I regolatori sostengono che mentre l'atto di dover spiegare e giustificare le loro commissioni ai clienti può essere oneroso, i consulenti dovrebbero già essere in grado di spiegare e giustificare il loro valore.
Che cosa significa per gli investitori
Gli investitori canadesi hanno già potuto capire da soli la sovraperformance e i costi, ma è stato un processo più lungo e più complesso di quanto avrebbe dovuto essere. CRM2 si occupa del calcolo dei costi diretti e indiretti, nonché della standardizzazione dei rapporti sulle prestazioni, semplificando la valutazione del valore che un investitore sta ottenendo dal proprio consulente. La facilità di valutazione apre le porte allo shopping comparativo quando si cerca una consulenza sugli investimenti, offrendo all'investitore il vantaggio di una scelta più informata tra le opzioni. Un rapporto ha rilevato che dopo l'implementazione di CRM2, c'è stato un miglioramento nella consapevolezza delle commissioni finali.
CRM2 vs. MFDA
A metà del 2018, la Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) ha pubblicato un documento di discussione che ha sostenuto la divulgazione dei costi totali del fondo ai clienti in aggiunta alle informazioni CRM2. Tale divulgazione consentirebbe ai clienti di prendere decisioni di investimento migliori. Questa divulgazione, delineata in un bollettino MFDA intitolato "Documento di discussione sull'espansione dei rapporti sui costi", aumenterebbe il livello rispetto a CRM2.
