I titoli delle società di consumo di base hanno fatto un tuffo ieri, incitando alcuni analisti a tracciare parallelismi tra la svendita del mercato di quest'anno e quella della crisi finanziaria che ha sconvolto l'economia globale solo 10 anni fa. I beni di prima necessità, presunti titoli rifugio in mercati turbolenti, sono diminuiti del 4% la scorsa settimana, diventando il terzo declino di questo tipo negli ultimi due mesi. È passato quasi un decennio da quando si sono verificate tali flessioni da questo gruppo di titoli, come afferma il senior trader azionario presso l'Instinet Frank Cappelleri, "Non abbiamo avuto un cluster di debolezza così stretto fin dai minimi del '08, '09", secondo CNBC.
Consecutivo rifiuta un brutto segno
Cappelleri illustra la debolezza del settore indicando l'ETF Consumer Staples (XLP), che comprende titoli come Procter & Gamble Co. (PG), PepsiCo Inc. (PEP), Colgate-Palmolive Co. (CL), Philip Morris International Inc. (PM), Kimberly-Clark Corp. (KMB) e Mondelez International Inc. (MDLZ), che sono caduti tutti più dell'S & P 500 da quando il più ampio sell-off del mercato è iniziato alla fine di gennaio.
Alla chiusura delle negoziazioni di mercoledì, l'S & P 500 è sceso dell'8% da quando ha raggiunto il massimo il 26 gennaio di quest'anno. Procter & Gamble è sceso del 17% nello stesso periodo di tempo; Pepsi è in calo del 16%; Colgate-Palmolive è in calo del 9%; Philip Morris è sceso del 25%; Kimberly-Clark è sceso del 16%; e Mondelez è sceso del 10%.
Decisioni settimanali ripide come quella osservata la scorsa settimana si sono verificate nel XLP in precedenza, ma è la frequenza delle flessioni che è preoccupante, riportando alla mente i ricordi della crisi finanziaria del 2008-2009. La serie di declini del 4% ha preoccupato Cappalleri che "un cambiamento di carattere a lungo termine potrebbe essere in corso", rendendolo "sospettoso di qualcosa di più di un rimbalzo per ora", secondo CNBC.
Lotte dei consumatori
Anche Gina Sanchez, CEO di Chantico Global, vede debolezza nei fondamenti del settore dei beni di prima necessità. Questi titoli tendono ad essere società più mature che pagano dividendi stabili, offrendo agli investitori rendimenti interessanti in un periodo di bassi tassi di interesse. Tuttavia, con l'aumento dei tassi di interesse, questi titoli perderanno il loro fascino. (A, vedi: Perché gli stock di dividendi stanno perdendo la loro lucentezza. )
I rapporti sugli utili deludenti di Philip Morris, Procter & Gamble e Kimberly-Clark hanno altri che indicano un aumento della concorrenza come motivo della debolezza del settore. Tale concorrenza non proviene solo da concorrenti online come Amazon, ma i discount stanno rendendo più difficile per i marchi trasferire costi crescenti ai propri clienti, secondo il Wall Street Journal.
Nonostante sia il settore con le peggiori prestazioni dell'S & P 500 quest'anno, l'analista Chad Morganlander di Washington Crossing Advisors, in realtà pensa che sia un segnale alquanto rialzista per i beni di prima necessità. Essendo caduti così tanto quest'anno, questi titoli presentano acquisti a valore contrattuale considerando la loro sottovalutata redditività e opportunità di crescita, secondo un articolo separato della CNBC.
