I principali rivenditori riportano i guadagni del terzo trimestre questa settimana, preparando il terreno per una stagione festiva che probabilmente supererà le stime già ottimistiche. Le azioni abbattute di vetrine di mattoni e malta potrebbero rimbalzare su minimi profondi e registrare i rendimenti più forti durante questo periodo, ma gli investitori a lungo termine dovrebbero rimanere strettamente concentrati su una manciata di leader di settore che sono emersi mentre il momentum del 2019 sta giocando.
La spesa per consumi e il mercato del lavoro rimangono solidi nonostante la guerra commerciale e le crescenti richieste di un rallentamento economico, che si traducono in una crescita costante ma lenta delle vendite al dettaglio e del credito rotativo. Ci sono pochi motivi per aspettarsi che questa tendenza si inverta fino a quando i datori di lavoro della nazione aumentano i licenziamenti e rilasciano i dati mensili sui non agricoli (NFP) in una serie di numeri deboli o negativi.
Le ancore dei centri commerciali e i loro occupanti hanno subito il peso della pressione di vendita del 2019, mentre forti prove suggeriscono che i grandi rivenditori di scatole stanno riprendendo il gioco. Anche l'e-commerce continua ad aumentare la sua quota di mercato, prevedendo un lungo e lento scivolamento nell'oblio per molti noti nomi al dettaglio. Tuttavia, il gruppo è ora tecnicamente ipervenduto, giusto in tempo per la raffica di pubblicità del Black Friday che segna l'inizio della stagione delle vacanze.
Le tariffe programmate per essere online a dicembre segnano un jolly in questa equazione, ma la Cina e gli Stati Uniti sembrano intenzionati a completare la prima fase di un accordo commerciale prima della loro attuazione. Anche se tali commissioni colpiscono gli scaffali dei negozi prima di Natale, le vendite del 2019 potrebbero avere un impatto limitato perché i rivenditori probabilmente ridurranno i margini di profitto delle vacanze per rimanere competitivi, come hanno fatto nel quarto trimestre ormai da molti anni.
The Home Depot, Inc. (HD)
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Componente Dow The Home Depot, Inc. (HD) riporta nel pre-market di martedì, con gli analisti che prevedono profitti di $ 2, 53 per azione su $ 27, 5 miliardi di ricavi. Una tendenza al rialzo pluriennale è salita a $ 208 a gennaio 2018, lasciando il posto a un nastro biadesivo e un breakout di settembre che è fallito poche settimane dopo. Lo stock è sceso al minimo di 15 mesi a dicembre e si è rialzato nel 2019, ottenendo un'impressionante ripresa che ha raggiunto un nuovo massimo a settembre.
La manifestazione ha aggiunto un altro 10% da allora, registrando un massimo storico a $ 239 circa quattro settimane fa. Lo stock si è consolidato a supporto a breve termine da quel momento, con un rapporto rialzista che potrebbe generare un rapido avanzamento verso nuovi massimi. Ancora più importante, il breakout di quest'anno ha generato un obiettivo di movimento misurato ben al di sopra di $ 300, dicendo agli investitori marginali che non è ancora troppo tardi per salire a bordo.
Target Corporation (TGT)
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Target Corporation (TGT) riporta nel pre-market di mercoledì, con gli analisti che prevedono profitti di $ 1, 18 per azione su $ 18, 45 miliardi di ricavi. Una tendenza al rialzo pluriennale si è conclusa a metà degli anni '80 nel 2015, lasciando il posto a un lungo periodo di sottoperformance, evidenziato da un incidente di hacking ben pubblicizzato che ha colpito milioni di clienti. La flessione alla fine ha toccato il fondo con un minimo di cinque anni negli ultimi $ 40 nel 2017, ottenendo un rialzo che si è bloccato al massimo precedente nel terzo trimestre del 2018.
Il successivo declino ha trovato supporto a livello di ritracciamento di sell-off di.618 Fibonacci a dicembre, generando un forte rimbalzo e un forte breakout a nuovi massimi dopo gli utili del secondo trimestre di agosto. Lo stock ha aggiunto altri 10 punti a novembre, stabilendo circa $ 111 in vista del confessionale di questa settimana. Un altro trimestre forte ha perfettamente senso, con condizioni economiche generalmente favorevoli ancora in vigore.
Macy's, Inc. (M)
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Il rapporto pre-mercato di Macy's, Inc. (M) di giovedì completa la trifecta, con gli analisti che prevedono profitti di soli $ 0, 03 per azione su $ 5, 31 miliardi di ricavi. Un'ondata di recupero di quattro anni ha completato un round trip al massimo del 2007 a metà degli anni '40 nel 2013, in vista di un rally del 2014 che ha registrato un massimo storico a $ 73, 61 nel luglio 2015, i venditori aggressivi hanno poi preso il controllo, generando un fallimento breakout, seguito da una forte tendenza al ribasso che ha trovato sostegno negli anni dell'adolescenza superiori nel 2017.
Il successivo rimbalzo è fallito a giugno 2018, lasciando il posto a un nuovo ribasso che ha raggiunto il minimo di 10 anni dopo i guadagni del secondo trimestre di agosto. Lo stock ha testato un nuovo supporto a metà dell'adolescenza negli ultimi tre mesi mentre l'oscillatore stocastico mensile sta diventando più alto a livello di ipervenduto. Questo è un classico modello di inversione, che aumenta le probabilità di un rimbalzo "migliore del previsto" dopo l'uscita di questa settimana.
La linea di fondo
I principali rivenditori segnaleranno i guadagni del terzo trimestre questa settimana, dando il tono per le festività natalizie del 2019.
